证券代码：000035 证券简称：中国天楹
中国天楹股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：TY2021-01

投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议

类别 □媒体采访 √□业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及 通过“约调研”平台“中国天楹投资者关系”小程序参与公司
人员姓名 2020 年度网上业绩说明会的投资者

时间 2021 年 5 月 18 日（星期二） 15:00 - 17:00

地点 “约调研”平台“中国天楹投资者关系”小程序

上市公司接待人 董事长严圣军先生、财务总监张建民先生、副总裁兼董事会秘
员姓名 书陆平先生

2021 年 5 月 18 日下午，公司通过“约调研”平台“中
国天楹投资者关系”小程序召开了 2020 年度网上业绩说明
会，公司与投资者进行了互动交流和沟通，并就投资者关注的
问题进行了回复，具体内容如下：

提问 1、 本人看好环保，也关注到公司中标项目持续增
加，持股中国天楹已经六年，但是没看到回报，请问严董事长，
投资者关系活动

公司为何得不到资本的青睐，为何不能给投资者稳定的回报？
主要内容介绍

回答：投资者，您好！感谢您长期以来对公司的支持，中
国天楹自 2014 年 5 月通过借壳重组上市以来，公司收入规模
以及净利润均取得了增长，公司业务发展向好，但是由于公司
前身中国科健股份有限公司多年未曾有实际主营业务，重整完
成后母公司账上存在较大金额的未弥补亏损，截至 2014 年 12
月 31 日，母公司未分配利润为人民币-988,125,466.51 元。
由于公司未分配利润为负数，不满足分红条件，公司过去六年
未向股东进行利润分配。

但自重组上市以来，公司努力发展业务规模、提升经营业
绩，实现公司价值。截至 2020 年 12 月 31 日，母公司弥补以
前年度亏损之后，未分配利润为人民币 61,755,579.85 元，在提取盈余公积 7,001,300.92 元后，母公司可供分配利润为54,754,278.93 元。经过六年努力，中国天楹终将重组上市前近十亿未弥补亏损填补为正数。

自 2021 年开始，公司经营所获利润将尽快向股东进行分配，此外，公司未来仍将保持良好的发展态势，更好地维护全体股东的长远利益，谢谢。

提问 2、请问天楹的业务范围涵盖医废垃圾处理吗？

回答：投资者，您好！公司的业务范围涵盖医疗废弃物处理，依托公司自主研发的等离子体技术，公司可为飞灰、医疗废弃物等危险废弃物提供针对性的处置方案，谢谢。

提问 3、请问天楹的应收账款较高的情况居高不下，对公司的经营发展有影响吗？或者说公司有解决方法吗？

回答：投资者，您好！公司应收账款金额大主要是因为公司收入规模以及资产规模较大，应收账款与收入、资产相匹配，处于合理水平，不会影响公司经营发展。与所在同行业企业相比，应收账款占总资产的比例以及应收账款周转率均位于行业平均水平，公司业务经营稳定，各项业务发展良好，谢谢。
提问 4、董事长你好，子公司出售进展如何，百分之百出售吗，受让人进公司审计没有？

回答：投资者，您好！公司目前正在就转让 Urbaser 控制权事项与潜在买方进行深入的交流与沟通，公司将根据交易所的相关规定及时履行信息披露义务，具体进展详见公司公告，谢谢。

提问 5、董事长你好，中国天楹已有拾年没有分配，作为
董事长不知道你想过投资者的感受没有。投资者把钱投到你的
公司，是相信在你的领导下和你的团队会给投资者带来好的回报。但是在近拾年中没一分回报。望董事长在召开此次会议时，体量一下投资者的感受，能给大家一个好的结果，谢谢了。
回答：投资者，您好！感谢您长期以来对公司的支持，中国天楹自 2014 年 5 月通过借壳重组上市以来，公司收入规模以及净利润均取得了增长，公司业务发展向好，但是由于公司前身中国科健股份有限公司多年未曾有实际主营业务，重整完成后母公司账上存在较大金额的未弥补亏损，截至 2014 年 12月 31 日，母公司未分配利润为人民币-988,125,466.51 元。由于公司未分配利润为负数，不满足分红条件，公司过去六年未向股东进行利润分配。

但自重组上市以来，公司努力发展业务规模、提升经营业
绩，实现公司价值。截至 2020 年 12 月 31 日，母公司弥补以
前年度亏损之后，未分配利润为人民币 61,755,579.85 元，在提取盈余公积 7,001,300.92 元后，母公司可供分配利润为54,754,278.93 元。经过六年努力，中国天楹终将重组上市前近十亿未弥补亏损填补为正数。

自 2021 年开始，公司经营所获利润将尽快向股东进行分配，此外，公司未来仍将保持良好的发展态势，更好地维护全体股东的长远利益，谢谢。

提问 6、公司毛利率净利率都很低，外资企业净利率应该比较高啊，为什么？公司管理没有跟上去吗？

回答：投资者，您好！公司经营状况稳定，业务发展良好，公司毛利率与净利率处于行业合理水平。近年来，公司为应对市场变化和挑战，不断完善产业布局、技术开发与创新和管理结构调整，随着公司新增长极的布局逐步完成，公司整体盈利能力将得到提升，谢谢。

提问 7、17 年重组前买入贵公司股票，至今未分红，公司是中期是否考虑现金分红？


回答：投资者，您好！感谢您长期以来对公司的支持，中国天楹自 2014 年 5 月通过借壳重组上市以来，公司收入规模以及净利润均取得了增长，公司业务发展向好，但是由于公司前身中国科健股份有限公司多年未曾有实际主营业务，重整完成后母公司账上存在较大金额的未弥补亏损，截至 2014 年 12月 31 日，母公司未分配利润为人民币-988,125,466.51 元。由于公司未分配利润为负数，不满足分红条件，公司过去六年未向股东进行利润分配。

但自重组上市以来，公司努力发展业务规模、提升经营业
绩，实现公司价值。截至 2020 年 12 月 31 日，母公司弥补以
前年度亏损之后，未分配利润为人民币 61,755,579.85 元，在提取盈余公积 7,001,300.92 元后，母公司可供分配利润为54,754,278.93 元。经过六年努力，中国天楹终将重组上市前近十亿未弥补亏损填补为正数。

自 2021 年开始，公司经营所获利润将尽快向股东进行分配，此外，公司未来仍将保持良好的发展态势，更好地维护全体股东的长远利益，具体分红计划需经公司股东大会审议批准，谢谢。

提问 8、请问越南河内垃圾发电项目计划今年几月垃圾进场？

回答：投资者，您好！公司正有序推进越南河内垃圾焚烧发电项目的建设进度，尽早实现项目投入运营，谢谢。

提问 9、Urbaser 控制权事项的出售进行的怎么样了？
回答：投资者，您好！公司在筹划重要子公司 Urbaser引入战略投资者过程中，有投资者明确提出收购 Urbaser 控制权的意愿，公司目前正在就转让 Urbaser 控制权事项与潜在买方进行深入的交流与沟通，公司将根据交易所的相关规定及时履行信息披露义务，具体进展详见公司公告，谢谢。

提问 10、请问公司少数股东损益增长较快的主要原因是
什么？

回答：投资者，您好！公司部分非全资子公司业务发展较好，业绩较上年增长较快，因此少数股东损益与上年相比增长较快，谢谢。

提问 11、公司公告拟转让 Urbaser 的控股权，请问公司
经营 Urbaser 期间，获得什么收获？如转让控股权后，公司发展的方向是什么？

回答：投资者，您好！公司在筹划重要子公司 Urbaser引入战略投资者过程中，有投资者明确提出收购 Urbaser 控制权的意愿，公司目前正在就转让 Urbaser 控制权事项与潜在买方进行深入的交流与沟通。若公司后期以合理价格转让Urbaser 控制权，公司将从此次交易获得收益及较大规模的资金，同时公司资产负债率与商誉将显著下降。根据公司 “十四五”战略规划，公司将在绿色低碳领域继续坚守主业，以创新驱动替代以往的规模驱动，致力于成长性推升，将城市环境服务业务、等离子体危险废弃物处置业务、资源回收业务、智能机器人业务以及海外业务打造成为公司新的产业增长极，在全球城市环境综合服务领域实现高质量可持续发展，力争成为我国及全球优秀的城市综合环境服务运营商，谢谢！

提问 12、江苏城环是否将被拆分至创业板上市?实施方案是？

回答：投资者，您好！江苏城环分拆上市事项正在有序推进过程中，公司将根据交易所的相关规定及时履行信息披露义务，具体进展及实施方案详见公司公告，谢谢。

提问 13、锡林浩特市生活垃圾焚烧发电 PPP 项目是否已
经到了运营期？

回答：投资者，您好！公司于 2020 年 12 月签署了《锡林
浩特市生活垃圾焚烧发电 PPP 项目合同》，目前该项目正在建设过程中，谢谢。


提问 14、公司提供的垃圾智慧分类业务，绿化管理业务是否符合国家推行的碳中和概念？

回答：投资者，您好！公司的垃圾智慧分类、垃圾焚烧发电、资源回收等主营业务符合国家推行的碳中和等相关政策方向，谢谢。

提问 15、请谈下出售子公司 Urbaser 的考量及进展，谢
谢！

回答：投资者，您好！公司在筹划重要子公司 Urbaser引入战略投资者过程中，有投资者明确提出收购 Urbaser 控制权的意愿，公司目前正在就转让 Urbaser 控制权事项与潜在买方进行深入的交流与沟通。若公司后期以合理价格转让Urbaser 控制权，公司将从此次交易获得收益及较大规模的资金，同时公司资产负债率与商誉将显著下降。根据公司 “十四五”战略规划，公司将在绿色低碳领域继续坚守主业，以创新驱动替代以往的规模驱动，致力于成长性推升，将城市环境服务业务、等离子体危险废弃物处置业务、资源回收业务、智能机器人业务以及海外业务打造成为公司新的产业增长极，在全球城市环境综合服务领域实现高质量可持续发展，力争成为我国及全球优秀的城市综合环境服务运营商，谢谢！

提问 16、垃圾焚烧发电市场是否已经饱和，公司接下来会做怎么样的业务转变？

回答：投资者，您好！目前垃圾焚烧发电业务仍在积极拓展过程中，同时公司制定了 “十四五”战略规划，公司在坚守主业基础上，以创新驱动替代以往的规模驱动，致力于成长性推升，将城市环境服务业务、等离子体危险废弃物处置业务、资源回收业务、智能机器人业务以及海外业务打造成为公司新的产业增长极，在全球城市环境综合服务领域实现高质量可持续发展，力争成为我国及全球优秀的城市综合环境服务运营商，谢谢！


提问 17、董事长你好，子公司出售到哪个阶段了，收购方尽职调查没有？谢谢。

回答：投资者，您好！公司目前正在就转让 Urbaser 控制权事项与潜在买方进行深入的交流与沟通，本次交易仍处于潜在买方尽职调查及商议阶段，公司将根据交易所的相关规定及时履行信息披露义务，具体进展详见公司公告，谢谢。

提问 18、在众多的环保上市公司中，公司最大的核心竞争力是什么？

回答：投资者，您好！公司主要核心竞争力如下：（1）固废领域全产业链业务体系及全球领先的技术和工艺；公司业务覆盖固废管理和城市环境服务全产业链，不仅拥有丰富的规划咨询经验，还拥有横跨固废管理全产业链的技术及工艺，处于世界领先水平。公司能有效实现垃圾源头的分类投放与收集，中端的精细化分类分选，以及末端的固废分类处理和资源循环利用，最大化提升固体废物的资源化利用率。（2）境内外品牌效应以及市场拓展能力；公司不仅积累了先进的智慧环卫和城市固废综合处理技术及工艺，还拥有丰富的研发、设计、建设、运营和管理固废处理项目的经验，能够为市政机构和企业客户提供一体化城市环境综合管理服务，在全球范围内形成了强大的品牌优势。（3）突出的技术创新与研发能力；公司依靠研发创新团队，以创新驱动替代以往的规模驱动，致力于成长性推升，将城市环境服务业务、等离子体危险废弃物处置业务、资源回收业务、智能机器人业务以及海外业务打造成为公司新的产业增长极。（4）优秀的管理团队；凭借多年从事城市生活垃圾处理设施投资、建设、运营管理等业务的实践，公司形成了一支具备专业素养和运营能力的核心管理团队。团队成员拥有丰富的行业知识、专业的技术实力和高效的管理能力，熟悉全球市场及国际业务，对生活垃圾焚烧发电的技术、业务模式及发展趋势等具有深刻理解，对公司的竞争定位和发展战略拥有
清晰的思路，能较好地控制技术路线选择风险、投资风险、施工管理和工程质量控制等建设风险以及运营管理风险，谢谢。
提问 19、尊敬的陆平董秘，二级市场价值投资的机构倾向于已形成优势的企业，垃圾焚烧企业百舸争流，但机构投资者数月亮不数星星。天楹公司有海外收购整合管理的先发优势，有东南亚等国际化大项目拓展建设的成功案例，这是公司在央企国企资本优势下，通过艰难努力获得的竞争力。联想2005 年收购并购 IBM，也是通过并购贷款进行的，从刚开始效益一般，但到 3，4 年之后效益逐渐起来，联想从 2008 年到2015 年营收利润和股价是稳健提升的。天楹发展符合这样的理念，机构投资者也是需要理念驱动的，请贵公司综合考虑。
回答：投资者，您好！感谢您对公司的关心和建议，谢谢。
提问 20、请问中国天楹越南河内项目预计什么时候投产？

回答：投资者，您好！公司正有序推进越南河内垃圾焚烧发电项目的建设进度，尽早实现项目投入运营，谢谢。

提问 21、剔除 Urbaser 的业绩，2020 年公司营收同比增
长多少？

回答：投资者，您好！公司目前正在就转让 Urbaser 控制权事项与潜在买方进行深入的交流与沟通，公司将根据交易所的相关规定及时履行信息披露义务，具体情况详见公司后续公告，谢谢。

提问 22、严总，出售 Urbaser 后公司的成长性是否又会
回到 2019 年重组前的水平？

回答：投资者，您好！公司已经制定 “十四五”战略规划，在坚守主业基础上，公司以创新驱动替代以往的规模驱动，致力于成长性推升，将城市环境服务业务、等离子体危险废弃物处置业务、资源回收业务、智能机器人业务以及海外业务打造成为公司新的产业增长极，在全球城市环境综合服务领域实

现高质量可持续发展，力争成为我国及全球优秀的城市综合环
境服务运营商，谢谢！

提问 23、 报道说，外资对子公司估值比当时收购时候增
值一倍以上，是否属实，有投资者认为公司找人接盘，不会卖
个好价钱，期望公司领导尽量做好转型工作，谢谢。

回答：投资者，您好！公司的指定信息披露媒体为《中国
证券报》、《证券时报》以及巨潮资讯网，请以公司在上述媒体
披露的相关信息为准，谢谢。

提问 24、出售 Urbaser 后，江苏楹环是否符合分拆上市
对资产盈利占比的要求？

回答：投资者，您好！江苏城环分拆上市以及 Urbaser 控
制权出售事项均在有序推进过程中，公司将根据交易所的相关
规定及时履行信息披露义务，具体情况详见公司公告，谢谢。
提问 25、严董，你好，公司商誉偏高，作为投资者总是
有点不安全感 ，但还是认可公司管理层，你能谈谈你的观点
吗?谢谢。

回答：投资者，您好！公司商誉系收购 Urbaser 形成，自
完成收购以来，Urbaser 经营情况稳定，经营业绩符合预期，
不存在商誉减值的迹象。公司正在与潜在买方洽谈 Urbaser 控
制权出售事宜，如若完成出售，Urbaser 将不再纳入中国天楹
合并报表范围，公司的商誉及资产负债率将显著下降，谢谢。
提问 26、尊敬的董事长，公司国内垃圾焚烧项目大多处
于建设期或投运前期，运营后将为公司带来稳定的现金流。建
议公司国内业务加强准备，为长远发展打好提前量，形成运营，
建设，筹划良性互动。

回答：谢谢您对公司的关心与支持！

附件清单（如有） 无

日期 2021 年 5 月 18 日