现代投资股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-002
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 高观投资研究部总监程燕筠
时间 2017年8月30日
地点 公司会议室
上市公司接待人员姓名 董事会秘书马玉国，大有期货董事会秘书肖龙，财务部副经理李长春，董事会办公室吕鑫
投资者关系活动主要内容介绍
1.请简单介绍公司的历史沿革和业务结构变化
答：公司是湖南省经营高等级公路的重要企业，成立于1993年5月28日，原名为湖南长永公路股份有限公司。经中国证监会批准，1998年11月12日向社会公开发行人民币普通股（A股）8,000万股，并于1999年1月28日在深交所挂牌。2000年更名为现代投资股份有限公司。2017年7月6日权益分派方案实施后，公司股本已达到1,517,828,334股。公司的业务结构由成立之初单一的公路业务，发展成以高速公路建设经营管理为主体，以金融控股板块、财富管理板块、公路业务外实业投资板块为“三翼”的“一体三翼”发展格局。根据公司的发展现状，公司将发展格局调整为：以高速公路为主的基础设施投资建设经营为“一体”，金融业和实业投资为“二翼”的发展格局。目前，公司拥有长沙至永安、长沙至湘潭、湘潭至耒阳、溆浦至怀化高速公路的收费经营权，并投资开发建设、经营管理怀化至芷江高速公路。公路板块保持持续增长，非公路板块积极拓展业务，并取得一定成效。
2. 可否结合地图，介绍省内路网和上市公司的公路概况，如上市公司名下的公路的收费权期限
答：目前，我省建成的高速公路里程有5000多公里，其中经营性高速公路里程2000多公里。公司经营的高速公路有长潭、长永、潭耒和溆怀高速，里程338公里；在建的怀芷高速公路，里程33公里。其中：长潭（52公里）的收费年限2028年到期，长永（26公里）2024年到期，潭衡（118公里）2020年到期，衡耒（51公里）2024年到期，溆怀（92公里）2043年到期。
3.目前的流量和展望
答：长潭高速路日均流量4.5万台左右，趋向饱和；长永高速路4.5万台左右，趋向饱和；潭耒高速路3万台左右，株洲段趋向饱和，耒阳段流量较小；溆怀高速路1万台左右，流量增速较缓。
4. 收费定价和收费收入的回顾和展望
答：收费定价权由政府掌握，收费价格暂无变动。随着经济形势的平稳发展，通行费收入将稳定增长。
5.未来有无投资或收购新的公路的计划
答：聚焦以高速公路为主的基础设施投资建设经营是公司发展的主体。目前,暂无具体的投资或收购公路的计划。
6.请对大宗商品现货贸易进行简介
答：公司的大宗商品现货贸易是一种特殊的业务模式，是在充分利用期货作为风险对冲工具的基础上开展的现货贸易。目前公司大宗商品现货贸易的情况如下：参与主体。主要为大有期货和现代财富开展大宗商品现货贸易。业务模式。目前的业务模式主要为期货与现货相结合的方式。业务规模。大宗商品贸易2015年实现营业收入35.81亿元，2016年实现营业收入66.61亿元。
7.从事这一业务的背景？
答：从事大宗商品现货贸易业务的背景：该业务是实现人尽其才、物尽其用的重要途径。让子公司的期现专业团队发挥其专业能力，为公司发展作贡献；该业务是紧抓市场机遇，创新业务模式的有益探索。当时大宗商品市场出现期货与现货的不合理价差，而开展有期货做保护的现货贸易正好可以捕捉这种价差，从而探索出一种风险可控、利润稳健的创新型业务模式；该业务是金融服务实体经济、期货服务实体企业的客观需要。开展大宗商品现货贸易不仅有利于期货/期权等衍生品工具向大宗商品现货市场领域拓展，更有利于将田间地里、车站码头的现货信息动态及时反馈到期货公司，从而提升期货公司的研发质量，更好的服务客户与实体经济。
8.十三五规划，多元化经营战略介绍
答：公司正在探索以路为基，做“大交通的引领者、城市综合投资的探索者、产融互动的示范者”，重点培育“投资、运营、整合、孵化”四大能力，成为基础设施领域综合型投资控股集团典范的发展之路。充分发挥融资平台的作用，在既有的“投资、运营”能力上，重点培育“整合、孵化”能力，成为湖南省基础设施领域的佼佼者，构建综合交通枢纽体系。
公司“十三五”的战略定位为：大交通的引领者，城市综合投资的探索者，产融互动的示范者。
9.国企国资改革对公司的影响
答：湖南省国资委明确要求省属国有资企业聚焦主业发展，到2020年省属国有企业要全面形成“2 1”（即2个正式主业和1个培育主业）的主业格局。公司现有业务板块中，高速公路板块的主业地位不会动摇。根据公司发展现状，公司将发展格局调整为“一体二翼”。“一体”即以高速公路为主的基础设施投资建设运营，“二翼”即金融业和实业投资。
10.通行费补偿介绍
答：2016年，京港澳高速长沙黎圫段的“下沉”改造工程封闭施工，对公司流量造成影响。为此，公司与施工方武广新城开发建设有限责任公司达成补偿协议。
11.投资收益中，委托贷款、资金拆借业务介绍
答：主要是为提高资金收益率，实现产融结合，子公司在日常经营范围内，以自有资金进行的委托贷款、资金拆借业务。
12. “应付货币保证金”（包含在“其他流动负债”）的具体内容
答：“应付货币保证金”是大有期货的特有会计科目，该科目主要用来核算期货公司收到客户缴存的货币保证金，以及客户在期货业务盈利形成的货币保证金。
13.每年大量的经营性现金流入，公司是如何规划分配的？
答：公司这部分现金流绝大部分反映的是期现贸易一进一出的总和，能够规划分配的现金主要为公路建设和运营。
14.目前有息负债100多亿，大约的还债计划
答：目前，公司负债主要为短期融资券、长期借款和短期借款。
15.资本开支计划，包括每年用于维护性的资本性开支规模和后续三年的扩张性的资本开支（包括公路业务和其他投资计划）
答：公司从今年起实施了全面预算管理，建立卓越绩效管理体系，提高运营质量，降低运营成本。将聚焦以高速公路为主的基础设施领域，着重巩固提升高速公路业务，扩大公路业务发展空间。金融业务注重整合、提质，与基础设施建设运营、实业投资实现战略协同。加强环保业务的技术研发，明确投资重点，并发展高速公路衍生产业。

附件清单（如有）
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