江 苏 中 南 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司

（股票代码：000961.SZ ）

2021年半年度业绩交流会
2021.8.27

2021.4.27

概况
 营业收入384.8亿元，同比增长29.6%
 结算结构原因，归属母公司净利润17.5亿元，同比减少14.7%
 有息负债767.6亿元，比上年末减少31.5亿元，与经营规模比值持续在行业保持最低位置  扣除预收账款后的负债率77.42%，比上年末下降1.27个百分点
 经营性现金净额24.1亿元，同比增加18.5%，持续保持正值
 地产业务销售金额1,089.9亿元，同比增长33.9%
 新增项目总规划建筑面积700万平方米，同比增加1.7%

整体 情况

营业收入和净利润
◼ 营业收入384.8亿元，同比增长29.6%
◼ 非并表项目结算减少，投资收益6.8亿元，同比减少61.6%
◼ 归属于上市公司股东净利润17.5亿元，同比减少14.7%

单位:亿元 单位:亿元

营业收入（亿） 归母净利润（亿）

450 25

400 384.8

20.5

350 20

297 +29.6% 17.5 -14.7%
300

250 233 15 13.1

200

10

150

100 5

50

0 0

2019年1-6月 2020年1-6月 2021年1-6月 2019年1-6月 2020年1-6月 2021年1-6月


◼ 房地产业务收入273.8亿元，同比增长31.5%，在全部收入占比68.3%

◼ 建筑业务收入113.5亿元，同比增长17.2%，在全部收入中占比28.3%

◼ 其他业务收入13.5亿元，同比减少19.7%，在全部收入中占比3.4%

单位:亿元 其他业务

300 3%

273.8

250 建筑

208.3 +31.5%

200 28%

150

113.5

96.8

100 +17.2%

房地产
50 16.8 68%
13.5

0 -19.7%

房地产 建筑 其他业务

2020年1-6月 2021年1-6月

毛利率

◼ 综合毛利率16.31%，同比下降0.97个百分点

◼ 房地产业务毛利率19.06%，同比下降0.34个百分点

◼ 建筑业务毛利率8.28%，同比下降2.82个百分点

综合毛利率 房地产毛利率 建筑毛利率

19.00% 19.40% 19.14% 19.06%

16.70% 17.28% 17.29% 17.93%

17.00% 16.31%

15.00% 同比-0.97pts 同比-0.34pts

13.00%

11.10% 同比-2.82pts
11.00%

9.01% 8.65%

9.00% 8.28%

7.00%

5.00%

2019年全年 2020年上半年 2020年全年 2021年上半年 2019年全年 2020年上半年 2020年全年 2021年上半年 2019年全年 2020年上半年 2020年全年 2021年上半年
费用率
◼ 销售费用率2.50%，同比上升0.14个百分点
◼ 管理费用率4.59%，同比下降0.37个百分点
◼ 财务费用率1.49%，同比上升0.03个百分点

销售费率 管理费率 财务费用率

4.00% 5.65%

3.55% 同比-0.37pts

3.50% 同比+0.14pts 4.59%

3.00% 4.22%

2.36% 2.50%

2.50% 同比+0.03pts
2.00%

1.46% 1.49%

1.50%
1.00%

0.50% 0.11%

0.00%

2019年上半年 2020年上半年 2021年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2021年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2021年上半年

净利润率和净资产收益率

◼ 权益净利率4.54%，同比下降2.36个百分点

◼ 加权平均净资产收益率5.99%，同比下降3.12个百分点

净利润率 加权平均净资产收益率

8.00% 10.00% 9.11%

6.90% 9.00%

7.00% 同比-3.12pts
5.63% 同比-2.36pts 8.00%

6.00% 6.75%

7.00% 5.99%

5.00% 4.54% 6.00%

4.00% 5.00%

3.00% 4.00%

3.00%

2.00%

2.00%

1.00% 1.00%

0.00% 0.00%

2019年上半年 2020年上半年 2021年上半年 2019年上半年 2020年上半年 2021年上半年

资产情况

◼ 总资产3729.9亿元， ◼ 净资产522.3亿元， ◼ 股东权益284.8亿元，比年初减 ◼ 少数股东权益237.8亿元，比年初
比年初增加3.8% 比年初增加8.0% 少0.8%，占净资产比重54.50% 增加21.0%，占净资产比重45.50%
总资产 净资产 股东权益 少数股东权益

单位:亿元 单位:亿元 单位:亿元 单位:亿元

3729.9

522.3 237.8

287 284.8

3592.5

+3.8% +8.0% -0.8% 196.6 +21.0%
483.6

2020年底 2021年6月底 2020年底 2021年6月底 2020年底 2021年6月底 2020年底 2021年6月底

负债情况

◼ 总负债3206.9亿元，比年 ◼ 合同负债1288.2亿元，比年初增 ◼ 有息负债767.6亿元，比年初下降

初增加3.2% 加7.1%，占总负债比重40.16% 3.9%，占总负债的比重23.89%

总负债 预收账款 有息负债

单位:亿元 单位:亿元 单位:亿元

3108.9 3206.9 799

1288.2 767.6

1202.9

+3.2% +7.1% -3.9%
2020年底 2021年6月底 2020年底 2021年6月底 2020年底 2021年6月底

有息负债和现金
◼ 有息负债中银行贷款占比约53%，非银行金融机构贷款占比约30%，债券占比约17%
◼ 有息负债中一年内到期的各类负债209.0亿元，同比下降10.6%，在有息负债中占比27.23%，较2020年末下降2.02个百
分点，长短期结构更加均衡
◼ 现金余额269.7亿元，同比下降17.9%，是一年内到期的各类有息负债1.29倍。受限资金54.2亿元，占现金的比值

20.11%。扣除受限资金之后的现金短债比1.03，符合国家重点房地产企业资金监测和融资管理规则基本要求

债务期限结构 融资方式结构

债券

一年以内有息负债 17%

27%

银行贷款

73% 53%

非银行金融机构贷款

一年以上有息负债 30%

资产负债率

◼ 资产负债率85.99%，比上年 ◼ 净负债率95.27%，比上年 ◼ 剔除预收账款后的资产负债率为77.42%，
末下降0.55个百分点 末下降2.00个百分点 比上年末下降1.27个百分点

资产负债率 净负债率 剔除预收账款后的负债率

92.00% 168.39% 83.96%

91.00% 90.77%

90.00% 同比-2.00pts

89.00%

同比-0.55pts 97.27% 95.27% 同比-1.27pts
88.00% 78.69%

87.00% 86.54% 77.42%

85.99%

86.00%
85.00%
84.00%
83.00%

2019年底 2020年底 2021年6月底 2019年底 2020年底 2021年6月底 2019年底 2020年底 2021年6月底
注：净负债率=（有息负债-货币资金）/净资产*100%

剔除预收账款后的资产负债率=（负债总额-合同负债-预收账款-待转销项税）/（资产总额-合同负债-预收账款-待转销项税）*100%

重点企业资金监测和融资管理规则表现

◼ 两项指标达标，处于“黄档”

指标 绿档标准 2021年6月末

扣除受限资金后的现金短债比 ≥1 1.03

净负债率 ≤100% 95.27%

剔除预收账款的资产负债率 ≤70% 77.42%

现金流变化

◼ 经营性现金流入746.4亿元，同比增长12.1%，是一年内到期的各类有息负债的3.6倍

◼ 其中销售商品、提供劳务收到的现金流入526.6亿元，同比增加30.6%

◼ 其他与经营活动有关的现金流入216.3亿元，同比减少16.7%

◼ 经营活动产生的现金流量净额24.1亿元，同比增加18.5%，持续保持正值

单位:亿元

150

115

100 85

50 20.34 24.12

14.35

0

经营活动净额 投资活动净额 筹资活动净额 -3.85
-50

-48.98

-100 -71.23

-97.58

-150

2019年1-6月 2020年1-6月 2021年1-6月

分行业 情况

房地产业务——销售规模

◼ 合同销售金额1,089.8亿元，同比增长33.9%

◼ 合同销售面积790.1万平方米，同比增长29.7%

◼ 销售均价13,793元/平方米，同比增长3.2%

单位:亿元 销售金额 单位:万平方米 销售面积

1200 850

1089.8 800 790.1

1100

750

1000 +33.9% 700 +29.7%
900 650 645

812 814 609

800 600

550

700

500

600 450

500 400

2019年1-6月 2020年1-6月 2021年1-6月 2019年1-6月 2020年1-6月 2021年1-6月

房地产业务——销售城市等级分布

◼ 销售金额中，一、二线城市占比36%，三、四线城市占比64%

◼ 销售面积中，一、二线城市占比32%，三、四线城市占比68%

销售金额 销售面积

一二线

一二线 32%

36%

三四线 三四线

64% 68%

房地产业务——销售区域结构

◼ 销售金额长三角（江苏、上海、浙江、安徽）占比62%，销售面积长三角占比56%

销售金额 销售面积

北方 珠三角北方

珠三角 2%

9% 2% 10%

山东 山东

9% 11%

中西部 长三角

18% 长三角 中西部 56%

62% 21%

*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西
房地产业务——新增项目
◼ 新增房地产开发项目41个，新增总规划建筑面积699.9万平方米，同比增加1.7%；新增项目平均地价4,136元/平方米，
同比下降7.1%。
◼ 受“两集中”土地出让政策影响，按面积计算三四线城市占比78%，长三角占比40%

按能级划分 按区域划分

珠三角

山东 6%

一二线 7%

22%

中西部

47%

三四线 长三角

78% 40%

*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西

房地产业务——开竣工情况

◼ 新开工面积541万平方米，同比下降5.9%；完成2021年度开工计划的58%

◼ 竣工面积395万平方米，同比下降25.0%；完成2021年度竣工计划的32%

单位:万平方米

1400

1200

1000

800

600

400

上半年完成58%

200 上半年完成32%

0

新开工 竣工

房地产业务——项目资源
◼ 在建项目规划建筑面积3,193万平方米，未开工项目规划建筑面积1,547万平方米，全部项目资源规划建筑面积
合计4,740万平方米，同比增加7.5%
◼ 其中长三角2,200万平方米，在全部项目资源中占比46%

在建面积 未开工面积

北方 北方

山东 5% 山东 4%

12% 12%

长三角

珠三角 珠三角 37%

8% 长三角 13%

51%

中西部

24% 中西部

34%

*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西

房地产业务——项目资源城市等级分布
◼ 在建项目中一、二线城市面积1,043万平方米，占比33%
◼ 未开工项目中一、二线城市面积535万平方米，占比35%
◼ 全部项目资源中一、二线城市面积1,578万平方米，占比33%

在建面积 未开工面积

一二线 一二线

33% 35%

三四线 三四线

67% 65%

建筑业务——新增合同

⚫ 新增合同额153.1亿元，同比增加3.3%。其中3亿元以上项目共有17个，在新增合同额中占比53%
新增合同额

小于3亿元, 47%

大于3亿元, 53%

下半年 工作

工作重点

◼ 房地产业务：坚持大众主流住宅产品定位，提高运营周转效率，提升产品质量，努力实现合同销
售合理增长，确保预售资源竣工和收入确认

◼ 建筑业务：加快转型升级，提升经营质量，抓住市场机遇

◼ 增加资产实力，优化资产负债表，提升信用评级，尽快实现“三道红线”全部绿档

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