威海广泰空港设备股份有限公司

2020 年 4 月 21 日投资者关系活动记录表

编号：2020-001

特定对象调研 分析师会议

媒体采访 业绩说明会

投资者关系活动

新闻发布会 路演活动

类别

现场参观

其他（电话会议）

安信证券 花超

中科沃土 彭上

中庚基金 季国峰

中兵投资 肖硕磊

元昊投资 陈晟杰

兴银 王旭

兴业全球基金管理有限公司 孟灿

新华基金管理股份有限公司 周晓东

参与单位名称及

相聚资本 白昊龙

人员姓名

万吨资产 王海宇

深圳市红石榴投资管理有限公司 何英

人保资管 孙浩然

南方基金管理有限公司 郭东谋

嘉实基金管理有限公司 谢泽林

华安基金管理有限公司 舒灏

弘毅远方基金 樊可

国信自营 贺东伟

时间 2020 年 4 月 21 日

地点 电话

上市公司接待人

董事会秘书 罗丰

员姓名

一、董事会秘书罗丰介绍公司基本情况

1、2019 年经营情况

2019 年公司继续坚持“双主业一军工”的战略，全年销售收入实
现了 25.51 亿元，同比增长了 16.6%。归属上市公司股东的净利润 3.32
亿元，同比增长 41.26%，净资产收益率是 11.73%，每股收益是 0.88
元，公司主业的毛利率保持稳定，现金流有大幅度的提升，运用质量
得到了进一步的改善。

（1）航空产业方面，第一是报告期内公司在国内空港设备市场继
续取得突破，大批量的产品进入了北京大兴机场。2019 年公司在大兴
机场签订的合同，比 18 年又有大幅提升。第二是继续扩大三大航空市
场，进一步加深了合作关系，影响力有了质的提升。第三是全面推进
空港电动化产品，签订了纯电动产品的合同超过了 1 亿元。电动产品
通过不断提升性能，已经为 2020 年的市场开拓做好了充足的准备。
在国际市场方面，一是进一步加强与国际地服公司的合作，在多
个国家取得订单；二是公司产品成功亮相慕尼黑空港设备展览会，受
到国际客户和潜在合作方的关注；三是平台车、牵引车等产品，被国
际客户高度认可，被多个有实力的客户列为首选采购品牌，这标志着
公司的部分产品已进入国际一流产品行列；四是公司的电动化空港设
投资者关系活动 备在国际市场开始试用，为 2020 年销售打下了良好的基础。

（2）消防产业方面分为两块，一方面，是消防及应急救援装备，
主要内容介绍 这一块公司主要是加强核心市场和重点市场的建设和开发，特别是军
品市场的拓展，并取得了重大的突破。另一方面，后勤和应急保障类
的产品研发顺利。公司参加了北京第 18 届国际消防展，被评为唯一的
最具创新能力企业。公司的报警设备业务，继续加大市场拓展力度，
不断辐射周边市场，新增主要代理商 6 家，新增大地产商入围 5 家。
大力推广智慧消防，可与安防系统联动，目前已应用于北京颐和园项
目。二线制产品研发顺利，为 2020 年业务拓展也是打下了较好的基础。
（3）军工业务方面，报告期内公司在军用机场设备方面深耕空军
市场，不断拓展海军、陆军等其他军兵种市场，全年的订单取得了重
大突破，特别是一次签订了超过 5 亿元的批量合同，军工业务形成了
可持续发展的态势。无人机业务继续沿着军民融合的发展路线进行，
产品关键飞行指标不断突破，飞行成功率较高，得到客户的充分肯定，
成功签订了批量的军品订单，新一代的高性能靶机的研发工作正在有
序进行。

2、2020 年发展战略

2020 年是公司把提升运营质量作为最重要的工作，将“以客户价
值为导向、走精品道路、提质降本增效”作为主要目标，进一步提升
盈利能力。

航空产业会围绕着空港设备的电动化开展工作，提升产品品质，
增加产品附加值，继续深耕国内市场，进一步扩大在枢纽机场和主要
航空公司的占有率，同时积极寻找空港设备的国际合作对象，推进公司空港设备业务的国际化布局。公司的智能化、新技术及电动化产品已经进入批量销售的阶段，已具备形成机场地面服务一揽子解决方案的优势。公司现在拥有世界上最全的空港设备产品种类和制造能力，拥有庞大的服务网络和专业的维修队伍，并且通过融资租赁能够为客户提供充足的资金保障。公司将探索由单纯的设备供应商向空港地面服务全面解决方案提供商延伸，从而形成一个完整的产业链。

消防及应急救援装备业务方面，公司首先会坚守现有的传统消防车市场，同时顺应消防职能转变，加大对应急救援装备的研发力度，整个业务板块要由单一的消防车过渡到消防应急救援保障及军品市
场。消防报警设备进入互联网智能化的阶段，步入民宅新领域。山鹰报警要以进入行业的前列为目标，打造一主多能，坚持核心主业及报警设备的产品迭代开发，追求市场优势为目标的方向不动摇。要开展家用报警设备和智慧消防产品的研发，建立与安防领域、通信领域的科技公司的多样化合作，同时进行多平台销售，线上线下相结合，拓展销售渠道。

军工业务在公司的地位已经上升为增量的主力之一，公司将投入更大的精力到军工产品的研发、生产和市场拓展，争取保持军工业务的长期快速增长。公司在深耕机场装备的同时，要发挥品牌、研发、生产等优势，加快由单兵种向多兵种市场拓展的步伐，争取订单再上新的台阶。军用无人机要保持现有产品在市场的技术领先优势，同时瞄准客户的迫切要求，加快研发新型的无人机。

3、2020 年经营计划

2020 年公司预计空港设备总体保持稳定，其中国际市场因疫情原因将受到较大影响，消防及应急救援产业和军工业务将有一定增长。公司全年合并口径，争取实现营业收入比 2019 年增长 5%到 20%。
二、公司接待人与投资者交流

1、疫情对公司或者说整个行业有哪些影响？能否针对公司现在复产的情况，包括下游航空公司或者机场的一些反映在空港设备的需求上的变化，做一个介绍?

疫情对航空市场带来了比较严重的影响，但公司目前生产的产品主要是去年的一些订单合同，现在生产任务是非常饱满的。大家可能更关注的是现在拿订单的情况。从整个市场来说，机场的基本建设呈现出一个加大的态势,不受疫情影响。一方面新建机场和改扩建机场的只要建设不停，对公司产品的需求一般情况下就不会减少；另一方面客户新增的采购计划，目前来看招标计划有所滞后，但总体影响不大。军工业务整体市场需求比较旺盛，但是现在招标计划也有所滞后。

预计全年整体的招标量，空港市场招标量不会有明显下降，军工方面主要是往多兵种拓展，带来的业务量基本上都是增长，公司预计该市场也会扩大。

国际这业务受到了疫情比较大的影响。现在出口基本停滞，上半年生产的是去年的订单，下半年就要看市场的具体情况，取决于市场
的采购能不能恢复，总的来说国际上会有一个比较大的影响。但是反过来，国际上的品牌进入国内市场也会有同样的问题，这对于公司的产品扩大在国内市场的份额也是有帮助的。总体来说一反一正，可能会对公司有正面的影响。

2、公司之前收购的山鹰报警是利润的一个比较重要的构成部分，在对赌完成之后这几年发展情况不是特别好，像2019年收入端有下降，是否可以解释一下原因？

山鹰报警对赌结束以后，利润出现了一定的下滑。去年下滑主要原因：一是市场竞争确实比较激烈，产品价格有一定的下滑；二是面临着产品的迭代过程，由四线制到二线制的过渡，公司加大了研发的力度，在这个过程中，公司销售收入略有下降；三是去年山鹰报警重点的工作是加大应收账款的回收，这也是一个比较迫切的问题，取得了一个比较好的进展，销售政策上相对来说比之前更严格。这几方面的原因就导致山鹰报警销售收入略有下降。净利润保持了平稳，是因为公司加大了应收账款回收，导致公司的运营质量取得一定的提升，这也是有利于公司今后更好的发展。

3、山鹰报警与空港设备的销售模式，还有客户的结构和类型上，有比较大的差异，像空港设备可能偏订单式生产，山鹰现在是不是还是以找合作伙伴为主，还是说各地区的办事处为主？销售体系是否会有一些人员的调整或者模式上的变化？

山鹰报警的客户与原来空港设备，还有消防装备业务的客户结构完全不一样，其面对的是代理商。实际上山鹰报警在去年已经完成了调整，包括人员变化，销售的队伍重新调整，希望能有一个更好的发展。

4、将来智慧消防市场是一个比较稳健的状态，这几年也有一些相关的智慧消防相关政策出来，公司是否会在硬件或者软件平台有一些突破、安排和投入？

研发投入和市场网络建设这方面公司是要继续加强的，但总的来说是希望能进一步提升它的运营质量，而不是盲目的去做大收入或打价格战，还是希望能提供差异化的竞争，提升整体的盈利能力。公司会保持稳健的状态。

5、2019 年机场的收入是增加的，航空公司和出口是有些减少，可以介绍一下原因吗？出口收入下降的原因是什么？

空港设备销售收入不要分开看，航空公司和机场要加在一起看比较好，虽然其大概的比例基本上是 3:7，但是每年比例会略有变化。如果新建机场比较多，可能机场收入就比较多；如果新建机场数量少一点，航空公司的比例就会稍微增加一点，但总的来说还是机场明显多一点。

出口下滑原因是，原来计划能拿到的订单，现在因为各种原因推迟，以及中美贸易战的影响，对出口造成了一些波动。公司去年也做
好了充分的准备，今年准备打个翻身仗，但是今年受到疫情的影响，出口还会继续下降。但是出口也不是完全悲观，一季度公司取得了一些合同，再加上之后还会跟着一带一路继续走出去。

6、军工业务相对来说去年增长很高，订单也签订的比较充足，去年签的订单在哪年交付？如果量化的话，去年的订单大概今年还剩多少？

去年交付了一部分，今年一季度也在陆续交付，目前也在陆续交付。公司去年公告的重大合同的进展情况在年报里有说明。

7、公司对军品无人机今年有一个大致的规划吗？

公司之前主要做某型无人机系列产品，只做了一个型号，公司围绕着它做了一个系列的拓展。今年公司争取做第二个型号，现在研发进展比较顺利，争取实现首飞，根据情况参与一些招投标。今年整体来说无人机应该会保持一个比较稳定的发展态势。

8、目前有预期是低空通航放开，请问这种小型的通航机场，一般采购空港设备的价值量在什么规模？未来如何考虑通航机场？公司之前的销售中，是否有为某个通航机场做全套的设备与方案的案例？

公司在通航机场有全系列的产品，研发已经完成，但是一个通航机场只有 3-5 百万的采购需求。如果需要批量生产，公司的生产技术储备是没问题的，但是在没有批量的情况下，这种产品的生产制造实际上是不太经济。公司也在密切的观察，低空开放的消息。

没有案例。通航机场需要的产品种类少，价值量低。可提供的产品已有技术储备，例如消防车、加油车等，但价值量不高。

9、公司消防车业务之前业务增速相对比较高的，但在 2019 年不是特别理想。2020 年预计将有怎样的状态，行业又会如何发展？

近两年，公司消防装备业务发展的比较平稳，之前几年发展速度确实比较快。从前年开始公司进口底盘受到消防体制改革比较大的影响，这也是全行业的问题。直到去年四五月份，进口底盘问题才解决，但已经给公司带来了比较大的费用。再加上去年公司着重做新产品研发，参加了每两年举办一次的北京国际消防展，参展产品也令人眼前一亮，被评为了大会唯一一个最具创新能力的企业。公司展出了大量的后勤保障的装备和应急救援类的装备，特别是高空救生救援通道产品，引起了比较大的关注。因此相较整个行业来说，公司在创新方面比较超前。

消防体制改革以后，公司预计单纯消防车市场比较平稳，不会有大的增长。主要的增量在应急救援产品市场和军品市场上，公司去年主要是在这两方面做了比较多的工作，为今年和今后一个时期的发展打下了比较良好的基础。

去年公司消防车在军品市场取得比较大的突破，签将近三个亿的合同。公司希望今年应急救援和军品的收入能给公司提供比较大的增量。


10、消防车的市占率？

公司在普通消防车企业里面名列前茅，市占率按照总金额大概是10%左右。公司主要生产普通消防车、机场消防车，举高类消防车不多。特别是机场消防车领域，公司应该是绝对的龙头，普通消防车领域也是龙头，但是在举高类消防车方面，公司和三一和中联还是有比较大的差距，这也是公司一个努力的方向。

11、公司在大兴国际机场取得了不少订单，小一点的通航机场，公司去年做的怎么样？有没有起色？

实际上通航机场的建设速度并不是特别快，所以要做通航机场设备毛利太低，体现不出公司技术特长的优势。小的通航机场需要的空港设备种类很少，单价也比较低，没有批量，就不一定有利润。公司在中小民航运输机场市占率很高，因为公司是世界上产品种类最全的空港设备制造商，能为一个机场配齐所有的基本设备。国内的中小民航机场，特别是新建机场，基本上采购的都是公司的产品。公司从去年以来，重点提升在大型机场和三大航空公司的市场的份额，因为它们需要的产品量更大，也更高端，公司已经取得了比较明显的进展。
今年公司重点工作是空港设备电动化。电动化是国家战略，民航总局也在 2018 年印发了《民航贯彻落实〈打赢蓝天保卫战三年行动计划〉工作方案》，强制性要求部分机场采购电动化设备，今年是关键的一年，整个市场电动化的需求量将大幅提升公司电动化在国内乃至在世界上是开始的比较早，技术相对比较成熟，去年公司针对全系列电动产品进行了梳理，做了全面改进和提升，产品市场优势、技术优势非常明显。所以说在今年整体市场受疫情影响非常严重的情况下，公司对今年的空港业务非常有信心的。

12、2020 年有没有可预期的大型的项目？

电动化设备今年是关键一年，包括大兴、首都机场，还有周边机场，电动化空港设备需求非常旺盛。它需求量级不比之前采购的这种油动设备小多少。再加上成都新机场是国内电动化的示范机场，对电动化产品需求也比较旺盛。对航空地面设备应该说今年是个大年，疫情可能会造成一些影响，可能对冲了的话对公司来说影响不大。而电动化产品大量的招标，可能会给公司带来一个更好的机会，从业务收入和业绩的角度来说，电动化的产品可能对公司来说更加有利。

13、山鹰报警毛利率也很高，公司加强治理结构，现在怎么看今年的招标？随着整个楼宇建设安防，受到整个建筑领域的不景气影响，会不会对公司业绩、毛利率有影响？

山鹰报警将有从四线制到二线制的过渡过程，然后再加上智慧消防普及，可能导致原有产品的竞争更加激烈。公司争取加强新产品的推广，加大力量保持整体毛利率的平稳。另外房地产不景气是一个不利的一方面，同时国家对民用住宅的一些要求也开始逐步实施，有一些城市已经要求新建的住宅必须安装一些消防报警的设备，都有利公

司扩大市场。

14、公司空港设备产品比较齐全，但是缺少抱轮牵引车，其价值
量比较高，公司对于该产品有没有新的研发进展？

公司之前是合作生产抱轮牵引车，去年开始对自行研制的抱轮牵
引车进行 NTO 测试，进行相关认证。去年完成了 50%以上的工作，今年
完成所有的测试以后，该产品就可以在市场上销售，将来也可以成为
公司一个增长点。

15、公司军品机场和无人机收入的体量大概是多大？无人机市场
竞争比较激烈，公司做无人机的优势是什么？

公司主要做无人机靶机。目前公司量产的型号在市场上主要的竞
争对手是体制内的一家企业，还有一家上市公司，根据产品比测结果，
公司产品的性能比较优秀。公司正在研发的某型无人机，竞争对手 4-5
家。公司现在主要做空军和陆军市场，整体市场比较稳定，但是缺乏
高端产品，公司高端产品正在研发，但需要一个过程。整个市场比较
稳定，公司争取通过性能的提升，新产品的研发和投放市场，获得更
大的市场份额。目前基本不做民用无人机。

16、2020 年收入指引，分拆来源是哪几个部分？

去年公司空港设备占比超过了一半，预计今年基本稳定，消防车
的比例会稍微提升，消防报警设备可能会保持比较稳定的比例。

17、消防车采购跟军方采购有没有什么区别？

都是招标采购，没有什么太大的差别。从付款的方式来说，可能
军方采购更有利于公司投标。

18、消防业务从部队改成地方，对公司在招投标和采购有没有什
么变化？

目前来说没有明显的变化。在消防体制改革过程中，可能对采购
部门权限的划分要进行调整，但是目前来看，主要采购部门还是在省
消防总队，采购方式没有明显的变化，对公司来说是比较有利。如果
改成市一级或者县一级的消防部门采购，公司销售网络可能就需要非
常大。

19、公司主要的消防客户，是城市消防还是森林消防？

不能完全的区分，公司也有远程的灭火系统，通过一些管路进行
远距离的灭火，也有森林灭火消防车，但主要还是这种城市消防车和
机场的消防车。目前消防市场规模是比较稳定的，整个市场规模每年
八十亿左右（投招标）。

附件清单（如有）