证券代码：002123 证券简称：梦网科技
梦网云科技集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2022-4-1

□特定对象调研 分析师会议

投资者关 □媒体采访 业绩说明会

系活动类 □新闻发布会 □路演活动

别 □现场参观

其他 电话会议

参与单位 睿远基金管理有限公司傅鹏博、秦伟、杨维舟、朱璘、陈烨远；中信 名称及人 建投王浩；中信保诚郑伟；万家基金钱海；惠升基金孙庆；和谐汇一 员姓名 资产凌晨；国华人寿安子超；慎知资产张海涛；趣时资产孙银；民生
证券郭新宇、杨立天、张叶、曹雅博；国联证券李朗；

时间 2022 年 4 月 1 日 10:00~12:00

地点 线上会议

上市公司 梦网科技董事长余文胜先生
接待人员

姓名 梦网科技副总裁兼财务总监李局春先生

梦网科技副总裁兼董事会秘书朱雯雯女士


一、2021年度经营情况及业绩预告修正说明

1.主营业务发展：

A2P富信：2021年5G富媒体消息业务量增长到2020年同期的

投资者关 300%，毛利在扣除一定量的客户试用成本后增长到2020年同期的
系活动主 200%；2022年1季度业务量较2021年1季度同比增长159.92%，较2021要内容介 年4季度环比增长28.72%。

绍

A2P短信：2021年A2P短信发送量继续保持稳定增长态势。

国际通信业务：2021年梦网的国际业务取得了令人欣喜的成
绩。我们的国际短信已经覆盖了全球超过225个国家超过1200个连接，
具备智能路由调度、通道质量监控、多币种灵活计费的能力。2021年
国际云通信业务收入增长到去年同期的500%，毛利增长到去年同期的
3200%。

2.关于减值计提，主要是以下原因：

1）商誉计提的主要原因是传统A2P短信毛利率下降，2021年A2P
短信业务量比较2020年均有上升，但因为毛利率下降导致毛利总额下
降，而业务势头发展快速的富信业务在业务总量里面暂时占比偏小，
从而导致深圳梦网公司净利润同比下降，而一季度短信低毛利率的情
况还没有改善，出于财务审计谨慎原则进行计提26012万元商誉。

2）公司2021年第4季度公司销售业绩快速增长，第4季度营业收
入同比增长30%以上，因此2021年末相应应收账款余额同比增加4亿元
以上，导致公司2021年信用减值损失计提金额较2020年大幅增加。
3）公司2019年出售辽宁荣信兴业电力技术有限公司的资产及股
权转让款采用分期收款的方式，截至2021年末资产及股权转让款未到
转让协议约定收款期的余额账龄增加，导致本期增加信用减值损失计
提1370万元。

4）2020年期间，公司处置了大部分金融资产增加了投资收益约
5780万元，而2021年处置金融资产投资收益仅152万元，导致公司

2021年持有的交易性金融资产确认的公允价值变动损益及处置金融资
产确认的投资收益仅748万元，较2020年确认收益2782万元大幅减
少。

3. 关于对本次亏损的看法

公司历史上没有出现经营上的亏损，此次是我们转型升级中的阵痛。我们的新业务已经形成了一定的能力，发展势头也很好，很多方面都有很大提升。公司将5G消息作为未来发展的最重要的和长期的任务。未来5年，我们推动产业链各方争取让行业做到3到5千亿条5G富媒体的业务规模。同时，A2P短信老业务从二季度开始下探空间有限，而且可能回暖。

总之，我们的规划是在国内做深，在全球做广，新时代坚定不移做好5G消息。

二、问答环节

Q：短信小程序的基本形态是怎样的？

A：两种形态：一个是视频短信，是在彩信的协议上升级的，但 是容量低，没有互动能力；一个是创新项目，结合运营商的通道和手 机商的能力，形成了富媒体的消息通讯，也就是梦网推出的短信小程 序，既有很大的容量500G，又具有互动和强大的展示能力。我们与中 移的短信小程序就是在这个领域的合作。

Q：国际云通信业务发展态势如何？

A：公司结构方面：我们成立了梦网国际通讯，有一批专家加入 了梦网，去年7月开始运作。业务发展方面：目前快速发展，收入也 从刚开始一个月只有几十万增长到了现在一个月600-700万。战略意 义方面：第一，帮助国内企业出海，目前很多大型客户已经接入了， 公司构建了大的国际云通信平台；第二，布局本地运营。其中，富信 平台已经和香港的多家运营商和多家大型客户合作，印尼、澳大利亚 等地也有合作布局，并取得了一定成果。

Q：传统业务方面，部分运营商的供货价格仍有提升的趋势能否
改变？

A：云短信业务是成熟业务，玩家比较多，同时还有疫情、行业的原因等等，因此毛利率连续几年下降，但是发送量和收入我们还是不断上升，保持业务整体上升的态势。2022年一季度，由于行业一些原因导致成本上升，再加上疫情，毛利率还一定程度下降。但根据行业判断，上游供货商再提价的空间有限了。因为提价导致行业短信总量增长不高了，上游供货商为了保持增收，有可能采取更多方法，也不一定只靠提价，因为总体收入增长是最重要的。

因此，毛利率趋势保持谨慎乐观的态度。19年之前行业业务量都是每年两位数增长（数量增长），提价之后增长放缓了。因此，我们认为，往上提的空间有限，而且不排除会往下探。

Q：5G消息是否带来商业模式的转变？

A：我们在几年前就开始布局5G消息，目前增长也很迅速，从平台侧到服务侧一体化。富信已经具有成果，短信小程序也在不断发力；我们不仅自己拓展，也在帮助运营商建设平台。不仅仅是运营能力，还有手机商、前端、组网、方案等能力都具有一定壁垒。5G富媒体消息会更加深入的进入行业。富媒体消息有比较强的技术要求，这几年的时间我们投了4-5个亿研发费用，赋能运营商、赋能企业等
等。

5G消息区别于传统短信：平台化能力，收费形式可能有变化。传统短信门槛较低，只要接入通道就可以。5G消息是一种综合能力，并且形成生态，我们希望做的更深、更广，提供平台+服务的能力，面对友商、运营商更多输出的是平台化能力，收费形式可能也会有变化，平台化也可能带来毛利率的提升。

平台化方面：我们自己构建云通信平台，也帮助运营商构建平台。

Q：5G消息行业进度、趋势如何？
A：进展很快：视频短信已经全覆盖了，短信小程序这块已经覆盖了4亿用户，运营商也在全面推广阶段，政府、医院我们都开始应用。预计年底会覆盖6-7亿用户，对应覆盖60-70%的手机用户。基于和手机
厂商的合作、持续研发投入打磨产品和服务等原因，我们认为业务发展前景是非常确定的。

Q：5G消息会不会对产业链利益分配产生影响

A：不会影响。第一，相关方都属于是利益的共享方，同时从生态上来说，也可以构建新的生态，对现有生态形成互补。因此，对于手机厂商，影响不会太大，更多的是受益。第二，5G消息带来更多的交互和便利，有利于企业或者一些app的唤醒等。第三，新型富媒体消息替代了部分app，这也是历史证明了的，因此这种替换是一种自然的，是一个共赢的，而非是对产业链利益的损害。

Q：后续减值情况如何？

A：整体业务：传统短信业务尽管毛率下降，但业务量和收入还是保持一个比较好的发展规模，同时新业务还是发展很快的，规模上去之后，新业务收入和毛利占比都有较好的提升，因此未来前景也很乐观。

整体商誉：1）今年Q1提减值的原因：我们原本判断不会减值，但是没有想到一季度疫情等原因，同时部分运营商还在持续提价，导致传统业务毛利率持续走低，审计出于谨慎原则，所以我们计提了减值。2）新业务发展良好，占比提升减小减值可能：我们的新业务发展态势是比较好的，新业务的收入、毛利都是非常好的，新业务在总的收入和毛利里面的占比不断提升，因此大家不仅要看到传统业务，而且要看到5G消息的未来。同时，不排除传统业务毛利率回升的可能。

因此，今年、明年继续出现减值的可能性还是比较小的。

2022年一季度增长迅速，3月单月盈利：我们在3月单月已经实现了盈利，富信一季度12亿条，去年同期5亿条，增长的很迅速。2月份是最低的，3月份已经盈利了。这种情况延续下去，后面都是盈利
的。

Q：股权激励目标是否有改变？新业务占比的展望？


A：目标我们是要力争达到50亿收入，我们认为是有可以达到

的。其中新业务占比：到年度50亿收入之后，收入端传统短信业务大
概贡献30-35亿/年收入，剩下的是要靠新业务贡献的。利润端，新业
务毛利可能超过老业务。

Q：目标用户数，以及单用户使用频率？

A：遵循行业规范和法律规则：我们不会帮助企业客户去盲发，
除非基于政府公共事业的需求。

单客户使用量可能是不断提升的：我们目前5G消息还处于试商用
的阶段，他们觉得效果不错之后会来买，客户也在不断加大购买量，
单一客户从几十万条每个月到几百万条每个月这样的。

现有状况：得到很多大客户认可。目前一些互联网大厂以及华为
这种企业，已经开始和我们合作了，很多大型银行这样的客户也有望
不断加量。

Q：和运营商合作，我们和联通、电信在小程序方面的进展？移
动对我们小程序的推广意愿如何？

A：这个项目运营商包括国外运营商都比较感兴趣，合作推广方
面也都在积极推进。

附件清单 无
（如有）

日期 2022 年 4 月 1 日