证券代码：002127 证券简称：南极电商
南极电商股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2020-005

√特定对象调研 分析师会议

投资者关系活动 媒体采访 业绩说明会

类别 新闻发布会 路演活动

现场参观

其他 （ ）

参与单位名称及

人员姓名 详见附件 2：调研人员信息表

时间 2020 年 4 月 16 日17:00-18:30

地点 电话会议

董事长兼总经理：张玉祥

上市公司接待人

董事兼副总经理：沈晨熹

员姓名

董秘兼副总经理：曹益堂

投资者关系活动

主要内容介绍 以电话会议的形式解读公司 2019 年年报

附件清单（如有） 附件 1、投资者接待日活动会议纪要；

附件 2、调研人员信息表。

日期 2020.4.16

附件 1

南极电商股份有限公司

2020 年 4 月 16 日投资者接待日活动会议纪要

公司参会人员：

董事长兼总经理： 张玉祥

董事兼副总经理： 沈晨熹

董秘兼副总经理： 曹益堂

调研人员：
详见附件 2
主持人：

董秘、副总经理： 曹益堂

会议内容：

1、抖音、快手、淘宝特价版、1688 等渠道对电商格局的影响？

答复：

公司认为这是一种营销的工具，产生的原因有两个：（1）电商平台或线下商场公信力的下降。消费者不知道买什么好或者被过度推荐，希望有一个名人或者意见达人可以推荐商品；（2）现阶段生活方式造成的。

公司更多的是围绕自然搜索、以消费者主动的行为为主，适度参与营销和直播。公司成立了主要面向天猫平台的专业部门，主要目的是提升线上店铺的转化率。

2、对于品质的提升，公司有怎样的节奏和规划？

答复：

抽检的合格率、产品的评分比上一年都有所提升。在这个过程中，公司加强了对客户质量管理的要求，公司帮助客户做了质量提升、培训以及整个前置化的管理，包括原材料和面辅料的控制，同时在产品的颜值方面要求统一性。

今年希望在合作伙伴中可以有一些标杆工厂，通过公司的提炼、帮助，从整个形象、产品质量上树立标杆供其他工厂学习。同时，我们在制定企业的质量标准，有些外观指标要求会逐渐高于国家标准。


3、投资性现金流流出比较多的原因？

答复：

投资性现金流流出主要是购买理财产品。

4、未来分红的规划？

答复：

（1）会持续分红，为股东提供长期的回报；（2）会控制合理的分红比例。
5、公司本部应收账款是如何形成的以及流转过程？

答复：

（1）公司在厂、货、人、凭证、资金方面是统一管理的；

（2）业务、财务、法务是同时匹配的，如果有应收账款授信，需要签订授信协议书，有个人和相关责任人的担保；

（3）公司也会控制应收账款的周期，对于逾期的客户会单独管理，账务处理也符合国家相关法律法规的要求；未来可能会做的更细一点，希望有一些前置化的管理，会有动态的监控、内审。

6、应收账款的周期？

答复：

（1）理论上品牌综合服务业务的应收账款账期不超过 9 个月，一般在 3-9
个月，未来时间上会不断减少；

（2）未来应收账款的比例会逐步下降；

（3）收入、利润增长高于应收账款增长速度；

7、今年疫情严重，尤其是欧美地区，相信很多做外贸的压力比较大，不知道是不是一个比较好的契机，南极电商可以去接触到这些供应链，不知道这是不是一个已经发生的事情或者可能发生的事情？

答复：

（1）外贸工厂发生了一定的滞胀，就是既卖不出去又生产过剩，公司认为转型到内销百分比不高，因为转型需要一段时间才能开始盈利。


（2）我们对自己的定位有两个：消费品牌巨头；零售的龙头。我们逐渐朝着这两个方向在线上和线下努力拓展品类和业务。

8、化妆品业务目前有一些更细的规划，或者说有一些可以即将落地的东西可以分享一下吗？

答复：

（1）我们认为化妆品的中低端领域会产生国产的品牌巨头，中高端领域更多的可能是国外品牌占据主导地位；

（2）国产化妆品目前主要是应用社交的流量，但没有用好搜索的流量，搜索流量是比较大的，对我们来说是个机会，所以我们将进入化妆品行业；

（3）我们会尝试跟供应链以多种方式合作。总而言之，持续地为消费者提供“好货不贵”，持续地帮助供应商、经销商提升效率是我们的宗旨。

9、综合大店和产业链服务商的策略？

答复：

无论是做大店还是产业链服务商都围绕两个关键词：（1）如何建立流量；（2）如何提高效率。公司促进产品从低频消费到高频消费提升了整个传统制造业的效率。

流量管理方面，我们的店铺在阿里平台有较大的用户基础，如何提供更多的消费场景、商品偏好以及用户沟通访问的周期是提高店铺运营效率的关键。多爆款是为了和客户交互效率提升，做场、货、人、凭证、计划、目标和成果的管理是希望客户效率能更高，打通了业务、法务和财务是希望提高公司内部的管理效率。

效率不仅仅是指商品生产和投资回报的效率，公司要形成正向的效率闭环，目前公司才刚刚开始，还有很大成长空间。

10、传统公司折扣普遍有所下调，用电商清存货，在这个大背景下公司是否对供应商、经销商提供了支持？

答复：

公司不会追求低价，做的是性价比，公司的优势是每天的销售稳定，不依靠
某一场活动，依靠长期的回头客。公司不在乎极低价的打折活动，更在乎每天的平销表现。

11、公司全年 GMV、品类拓展情况？

答复：

今年总体目标没有大的变化，希望 GMV、收入、现金流保持比较高的增长。公司涉及的大多数商品都是刚需、标准化的消费品。

12、疫情对公司以及行业中长期的影响？

答复：

行业景气度受影响，竞争难度加剧，但对于我们这种处于领先地位的公司来说是一个机会，我们可以沉下心来做很多事情，比如促进建设样板工厂、打造“操作系统”，包括收入操作系统、授权操作系统、财务业务一体化的操作系统，建立更强大的团队。持续推出好的产品，和用户交流，做有质量的活动和创新是今年的重点工作。

今年下半年会有一些新品出成果，包括文具、办公用品、个人护理、日用、收纳、厨具等等，增加了更多的用户场景。公司已经涉及了近 600 个关键词，每个关键词都有相关的人员主持、数据支撑，并由相关人员监督主要竞品数据。
13、品牌建设方面，去年广告费用有所下降，今年品牌运营及投入如何规划？

答复：

公司合作伙伴获取流量的成本是比较便宜的，在营销上有几种主要做法：（1）说得多做得多；（2）说得多做得少；（3）说得少做得多。

前几年公司秉承“做得多说得少”的做法，因为想先活下来。未来公司逐步将“说跟做”做到同步，所以目前在品牌上面没有很大的推广投入主要有两个原因：（1）公司合作伙伴在各大平台都有广告投入，每个店铺、商品、宝贝、店铺装修、详情页等就是触达消费者的广告；（2）公司的商品、包装、服务还没有达到“国民品牌代表”的标准。这是公司的问题，也是公司的机会。因为公司是非常正式、理性地面对这些问题的。因为公司要做大做强，这些要素（品质、品牌
调性、服务等）是必不可少的。相信通过这次疫情，公司与更多的客户和团队达成了共识，这些是企业成长的必经之路。

14、公司 2019 年财报显示各个类目都有比较好的增长，最高增速的品类是
床上用品，而母婴、小家电这些品类增速不是很高，公司的品牌当中与大纺织更相关的品类是不是更受欢迎？如何打造成”家庭式消费“的品牌形象？

答复：

（1）去年一些增速比较慢的品类在今年增速都比较高，一些本身增速高的品类现在增速反而慢一点。

（2）淘宝搜索 100 个关键词，排名前三又有知名度的品牌加起来不超过10%，绝大多数商品关键词搜索排名在前的都不是著名的品牌，这个就给公司提供了机会。南极人品牌在很多关键词既做销量排名又做品牌知名度，这是机会也是挑战。新零售老零售一个共同特点是：从传统的“卖货”到“提供用户需求的产品”。如果天猫的类目、搜索商品的关键词都是著名的品牌，对公司来说是比较难的。但现在价格好、销量大的基本上都是不知名的小品牌、杂牌，所以公司在其他的关键词还是有更多的机会。

（ 3）对于公司领先的某些品类，比如说家纺，会延伸至布艺、家饰，进一步提升流量的效率，所以在成熟的类目持续做长尾、关联、用户转化、品质和服务，在新类目开始时就提供质量好的商品做销量是我们的基本策略，尽量实现存量品类有比较健康的增长。

15、疫情原因，消费者逐渐养成线上消费的习惯，这对公司是否是新的机遇？

答复：

不能说绝对有利或者不利。

有利的方面：从南极电商目前在行业的位置来看，消费习惯往线上转化是有利的；

不利的方面：整体消费环境不景气，供应链过剩造成行业竞争非常激烈；
只要坚持做对的事情，我们对公司长期的发展很有信心。


16、各电商平台 GMV 占比和趋势？

答复：

长期看，我们的 GMV 在阿里平台占 60%左右，在社交平台占 25%左右，在
京东平台的市场占有率会相对降低。

17、公司对高频和低频产品的定位和经营策略的差异?

答复：

（1）价格的定位：低频不低价、中频性价比、高频极致性价比；

（2）由于店铺多，同样低频的状态下，我们品牌搜索热度比同行业高；

（3）电商平台上各品牌是竞争动态的关系，如果我们的品牌比竞争对手的频率高、搜索热度大，也能在低频的类目中获取更大的流量。

18、公司对于淘宝这块特价版的计划？对南极电商的影响?

答复：

静观其变，适度参与。对公司影响不是太大。

19、2019 年时间互联客户增加、流量入口增加，但为什么相较于 2018 年净
利润大幅下降?

答复：

（1）时间互联对客户和平台的选择更慎重了。因为公司对时间互联考核非常重要的一点就在于它的现金流，所以对一些账期很长的客户，即使客户很大，公司也会选择不再继续合作下去，而这些客户的毛利率相对较高。

（2）行业的竞争性增强，客户和供应商要求增高。首先公司希望时间互联始终坚持自己的定位：找优质的客户；找优质的流量供应商；提供持续的专业的一站式的数据管理、动态监控、事后报告等服务。其次公司希望时间互联能够把投入付出与财务业绩结合起来。公司不仅仅考核其收入规模，也会考核收入的质量、业务风险。从这点来说，将大客户变成小客户，业务风险也会下降。
20、后续对供应链的控制规划?

答复：


公司对供应链的规划有以下几个维度：第一，对增量部分有进入标准；第二，对存量部分有退出机制；第三，让供应链有一个能够挣钱的场合、平台和流量；第四，对供应链进行数据赋能，提供产品的销量数据、用户评价和平台的评分；第五，对供应链有资源支持的政策。若做得好，公司持续为其配活动流量；做的不好，公司要对其相应的减少流量乃至退出。总而言之，公司今年要加大对供应链的管理力度，因为公司提出了“标杆工厂”的计划，希望今年年底能让大家看到“标杆工厂”的外立面、内设和管理流程。公司相信这些标杆工厂升级完成后应该可以与优衣库、无印良品的合作工厂相媲美。其次，公司希望合作伙伴都能秉持企业家精神，大家都有共同的愿景和使命感。有些合作看上去是松散的，但只要价值观、使命、愿景等是一致的，松散也会变的紧密。

21、在现在的供应链体系中，哪一类是希望自己投资或者是参股的，那哪一类希望其他方式去做的?

答复：

第一，选择的原则为新奇特，因为还没有形成短期的市场规模，很多工厂难以坚持下去，但公司认为这种商品未来可以带来更多年轻人细分的场景和偏好，那么公司可能会愿意投资；第二，选择产业周期回报比较长的，例如化妆品。对公司来说，有一些付出要得到，有一些付出要慢慢得到，还有一些付出要长期得到，那么公司更倾向于投资付出要慢慢得到和长期得到的产品和供应链。

22、南极人与三只松鼠、完美日记的商业模式的区别?

答复：

公司定位为网上连锁零售平台。如果定位较高的 GMV、护城河、天花板，那么公司就是要坚持做大的标配、做久的追求。在做大做久的过程中，公司认为最重要的是去中间化和中央化。在去中间化的过程中，短期内有一些人的利益会受影响，例如传统代理商。去中央化的过程中，管理层短期会有一点不安全感、失落感。但长期看，这种赋能式的平台化的规模、天花板和护城河是比较高的。
23、公司供应链管控未来是否会加强?

答复：


公司认为供应链应该随市场化竞争，仅依靠管控效果不理想。公司主要为供应链数据化赋能，如果门店评分很低，则没有相应的资源优惠；如果门店评分较高，公司则持续赋予优惠政策。公司更希望能引导供应链发展，而并非管控。
24、公司产品线较广，如何管理产品质量?

答复：

（1）公司现涉及约 600 个主要关键词的管理，落实到 50 个左右的负责人，
平均每人 12 个关键词，每个负责人配有相应的主管和经理。此外，公司的中后台数据部门、品牌部门、信息部门和财务、法务和人事部门也参与其中。人员覆盖角度来看，人员配置较为充足。

（2）公司对 KA 客户、收入较高客户，高 GMV 重点店铺实施专项管理。
公司将着手对未来可能成为 KA 客户、KA 工厂、新品的专项管理。公司希望在层级管理、精细度管理方面可以分层、分类、分级。公司一直秉承“让客户先得利，让消费者先满意，公司慢慢得利”的基本原则。

（3）行业的环境也给公司机会，在 600 个关键词搜索中，真正销量排名靠前，又是著名的品牌不到 10%。公司有信心能够覆盖更多的关键词。消费者过去买商品，未来买信用，再买的是信赖。如何从商品的链接到信用的链接，再到信赖的连接，是公司未来要走的路。

25、同一类型产品是否有不同卖家？如何控制价格？

答复：

（1）相似类型的客户面对同样的商品，价格接受度理论上相同。但如果客户是大型 KA，公司会有适度的优惠和倾斜；

（2）客户如果和公司合作时间较久，对公司收入贡献较大，公司也会有优惠和政策。

公司希望客户的付出与其所得相匹配，这需要公司把管理的精细度从规模、信用、能力、付出等方面做得更细，能够更科学地配置资源。也能够让客户感觉虽然卖同样的东西，有政策的不一致，但是能感受到相对公平。

26、公司的使命愿景如何连接供应商体系？


答复：

公司优势：（1）公司品牌在电商平台有比较大的用户基础。（2）大多数商品的消费频次相对比较高。（3）在中国的品牌中，线上店铺、供应商最多，因此用户基数、用户复购率、用户转化率，以及搜索热度都比较高。

树立规则：（1）明确有哪些不能做，例如，信誉不好、违法乱纪、坑蒙拐骗，这些首先要退出并且不让其进入。（2）持续做正确的引导，如何更好、更高效率走绿灯。

从以上角度来看，公司对客户的管理，首先是管理自己再影响他人。在管理自己过程中，首先明确哪些能做，哪些不能做。以上市公司利益高于一切，员工和股东利益高于一切。在交互场景过程中，公司是否遵守契约；当发生矛盾时，互相是否有合理的妥协；当与客户不在一起时候，双方是否有比较友好的协商及退出机制。


附件 2

调研人员信息表

序号 公司名 姓名 序号 公司名 姓名

1 Pan View Capital Shijie Xing 161 玖鹏资产 王语加

2 Robeco 荷宝投资 唐琳 162 开源证券 吕明

3 安信基金 陈振宇 163 凯读投资 杨琳

4 安信证券 郑澄怀 164 凯读投资 张颖

5 北大方正人寿保险 刘祥 165 凯读投资 朱瑾

6 北京宏道投资 彭子姮 166 凯石基金 赵方

7 北京星石投资 杨英 167 领骥资本 尤加颖

8 博道基金 王晓莹 168 民森投资 刘倩

9 博道基金 张建胜 169 民生加银基金 芮定坤

10 博道基金 张迎军 170 明亚基金 边悠

11 博时基金 柴文超 171 南方基金 李想

12 博时基金 程沅 172 南方基金 李振兴

13 博时基金 郑是春 173 南方基金 卢玉珊

14 大藏资产 王珺杰 174 南方基金 孙鲁闽

15 大成基金 王晶晶 175 南方基金 萧嘉倩

16 大成基金 谢譞璇 176 南方基金 应帅

17 大成基金 张珊珊 177 南土资产 何亚东

18 丹羿投资 张昭丞 178 农银汇理基金 顾旭俊

19 丹羿投资 朱亮 179 农银汇理基金 韩林

20 淡水泉投资 贾婷婷 180 农银汇理基金 颜伟鹏

21 稻粱投资 孟兆磊 181 诺德基金 朱红

22 德邦基金 夏理曼 182 盘京投资 董常晨子

23 德邦证券 项周瑜 183 平安基金 李蒲江

24 东方阿尔法基金 孙瑶月 184 平安基金 神爱前

25 东方阿尔法基金 张雅轩 185 平安资本 王钰琦

26 东方基金 陈诚 186 平安资本 赵晶

27 东方证券 唐亮 187 前海人寿保险 冯新月

28 东方证券 赵君妍 188 青榕资产 杨鹏慧

29 东方证券 赵越峰 189 趣时资产 熊林

30 东海基金 黄佳斌 190 全国社会保障基金理事会 柯政

31 东吴证券 陈腾曦 191 人保资产 钱旖昕

32 东吴证券 林骥川 192 人保资产 田垒

33 东吴证券 张娴静 193 融通基金 苏林洁

34 东兴证券 高坤 194 瑞华控股 张小兵

35 东亚前海证券 沈梦圆 195 睿柏资本 朱虹旭

36 沣杨资产 丁凌霄 196 睿远基金 艾菁

37 沣谊投资 区伟良 197 睿远基金 李政隆

38 富敦投资 LiMao 198 睿远基金 唐倩

39 富国基金 方竹静 199 睿远基金 须家怡


40 富国基金 唐颐恒 200 睿远基金 杨达治

41 富国基金 魏伟 201 睿远基金 赵枫

42 富国基金 张冰灵 202 三友资本 高孟

43 富国基金 张啸伟 203 山楂树甄琢资产 洪涛

44 高毅资产 陈泽人 204 山楂树甄琢资产 岳路路

45 高毅资产 姜思辰 205 上投摩根基金 龚文伟

46 高毅资产 王世宏 206 上投摩根基金 翟旭

47 高毅资产 王艺 207 少薮派投资 张宁

48 工银瑞信基金 林梦 208 社保基金 石寄华

49 工银瑞信基金 秦聪 209 申万宏源 戎姜斌

50 光大保德信基金 李雪飞 210 申万宏源 王立平

51 光大保德信基金 林晓枫 211 申万菱信基金 胡睿喆

52 光大保德信基金 魏天野 212 申万菱信基金 卢扬

53 光大证券 汲肖飞 213 双安资产 黄河

54 光大证券 李婕 214 太平洋证券 郭彬

55 光大证券 生寒晓 215 太平洋资产管理 赖宇鸥

56 广发基金 陈少平 216 太平资产 蔡辰昱

57 广发基金 陈樱子 217 太平资产 刘阳

58 广发基金 李巍 218 泰康资产 刘巍放

59 广发基金 王瑞冬 219 泰康资产 闫子妍

60 广发基金 王颂 220 泰康资产 严志勇

61 广发基金 王小松 221 天风证券 杜宛泽

62 广发基金 姚铁睿 222 天治基金 梁莉

63 广发基金 朱平 223 图原资产 孟坚平

64 广发证券 陈玥 224 万家基金 况晓

65 广发证券 高峰 225 无锋基金 陈诤

66 广发证券 何蓉 226 西部利得基金 冯皓琪

67 广发证券 洪涛 227 西部利得基金 温震宇

68 广发证券 洪小婵 228 西部证券 吴岑

69 广发证券 嵇文欣 229 西部证券 吴剑樑

70 广发证券 贾雨朦 230 西藏趣合 纪双陆

71 广发证券 李贺 231 西藏趣合 纪晓玲

72 广发证券 李凌芳 232 西藏趣合 文雅

73 广发证券 李彦仪 233 先锋基金 马晓菲

74 广发证券 刘夕黎 234 湘财基金 尤鑫

75 广发证券 莫绍伦 235 橡树岭资产 陶胜

76 广发证券 饶小飞 236 谢诺辰阳 刘泳

77 广发证券 沈超文 237 谢诺辰阳 朱威

78 广发证券 童若炎 238 新华基金 蔡春红

79 广发证券 吴丹 239 新华基金 夏旭

80 广发证券 姚遥 240 新华资产 李东正

81 广发证券 余晓宜 241 新华资产 李全

82 广发证券 喻银军 242 新思哲投资 张梦飞


83 广发证券 张雨露 243 信诚基金 郑伟

84 广发证券 钟沁昇 244 兴业基金 姜涵宇

85 广发证券 邹怡飞 245 兴业基金 张诗悦

86 国海富兰克林基金 杨富麟 246 兴业证券 纪宇泽

87 国家电投 陈国栋 247 兴业证券 赵树理

88 国家电投 王卓群 248 兴银基金 蔡国亮

89 国家电投 郑一宁 249 兴银基金 林德涵

90 国金证券 姬雨楠 250 寻常（上海）投资管理 孙涛

91 国金证券 吴劲草 251 循理资产 邹振松

92 国金证券 郑慧琳 252 巽升资产 吴江

93 国寿安保基金 宋易潞 253 巽升资产 吴少飞

94 国泰基金 胡松 254 颐和久富 姜任飞

95 海富通基金 高高 255 易方达基金 陈皓

96 海通证券 梁希 256 易方达基金 杨嘉文

97 海通证券 刘溢 257 益民基金 曹敏

98 汉和资本 刘雨濛 258 毅恒资本 闫萌

99 禾其投资 葛楠 259 银河基金 冯敏

100 红土创新基金 连肇明 260 银河基金 余科苗

101 红象投资 郑文彬 261 银华基金 薄官辉

102 华安基金 陈媛 262 银华基金 和玮

103 华安基金 靳晓婷 263 银华基金 王浩

104 华宝基金 李竹君 264 银华基金 王翔

105 华宝基金 夏林锋 265 英睿投资 曾庆美

106 华宝兴业基金 胡戈游 266 永赢基金 常远

107 华富基金 卞美莹 267 永赢基金 李雪娇

108 华富基金 高靖瑜 268 域秀资本 司丹

109 华富基金 聂嘉雯 269 煜德投资 欧海

110 华富基金 王帅 270 誉辉资本 唐宋媛

111 华富基金 张亮 271 圆信永丰基金 范习辉

112 华汯资产 吴凯华 272 长城基金 陈良栋

113 华金证券 王冯 273 长城基金 储雯玉

114 华金证券 吴雨舟 274 长城基金 刘疆

115 华骏基金 冯伟杰 275 长江养老保险 邓琳

116 华骏基金 杨中一 276 长江养老保险 王欣丰

117 华泰柏瑞 何琦 277 长江证券 马榕

118 华泰保兴基金 赵健 278 长信基金 叶松

119 华泰证券 刘瑞 279 招商基金 曾子潇

120 华西证券 唐爽爽 280 招商基金 贾仁栋

121 华夏基金 林祎露 281 招商基金 李崟

122 汇丰晋信基金 费馨涵 282 招商证券 刘丽

123 汇丰晋信基金 黄志刚 283 招商证券 宁浮洁

124 汇添富基金 蔡志文 284 浙商证券 黄薇

125 汇添富基金 陈潇扬 285 正圆投资 华通


126 汇添富基金 顾耀强 286 正圆投资 张荟慧

127 汇添富基金 胡昕炜 287 中国人寿养老保险 高媛媛

128 汇添富基金 劳杰男 288 中国人寿养老保险 李毅

129 汇添富基金 雷鸣 289 中国人寿资产管理 朱双靖

130 汇添富基金 李威 290 中加基金 李宁宁

131 汇添富基金 刘伟林 291 中加基金 于成琨

132 汇添富基金 马翔 292 中金公司 宋文慧

133 汇添富基金 谭志强 293 中欧基金 韩婧

134 汇添富基金 翁强 294 中欧基金 王培

135 汇添富基金 杨义灿 295 中欧基金 尹为醇

136 汇添富基金 姚宗辉 296 中欧基金 周玉雄

137 汇添富基金 袁建军 297 中融基金 金拓

138 汇添富基金 赵鹏程 298 中天国富证券 张紫凤

139 汇添富基金 郑慧莲 299 中信保诚基金 邹伟

140 混沌投资 肖滨 300 中信建投 史琨

141 嘉实基金 丁杰人 301 中信建投 周博文

142 嘉实基金 华莎 302 中信证券 丁俊

143 嘉实基金 李家亮 303 中信证券 李品科

144 嘉实基金 李帅 304 中信证券 林峰

145 嘉实基金 陆经纬 305 中信证券 唐嘉奕

146 嘉实基金 王力 306 中信证券 唐思思

147 嘉实基金 谢泽林 307 中信证券 汪达

148 嘉实基金 张玮 308 中信证券 王卫

149 建信保险资管 何利丽 309 中信证券 王亚男

150 建信基金 李蕤宏 310 中信证券 魏来

151 建信基金 邵卓 311 中信证券 张晓亮

152 建信基金 许杰 312 中信证券 张燕珍

153 建信基金 朱运 313 中信证券 朱话笙

154 建信理财 付昶 314 中信资产 罗翔

155 交银施罗德基金 陈均峰 315 中意资产 周陆

156 金鹰基金 陈磊 316 中意资产 周欣

157 金鹰基金 刘子玉 317 中银国际证券 陆莎莎

158 玖鹏资产 陈勇 318 中银基金 陈军

159 玖鹏资产 窦金虎 319 中银基金 丁雅纯

160 玖鹏资产 郭鹏飞 320 准锦投资 朱斌