证券代码：002632 证券简称：道明光学

道明光学股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2020-5-28

投资者关系 特定对象调研 分析师会议

媒体采访 业绩说明会

活动类别

新闻发布会 路演活动

现场参观 其他

参与单位名称及 中银国际证券股份有限公司 研究部助理副总裁 王海涛

人员姓名 华银精治资产管理有限公司 副总经理谭鹏飞；

时 间 2020 年 5 月 28 日

地 点 公司

上市公司接待

董事长：胡智彪；证券事务代表 钱婷婷

人员姓名

一、公司 PC/PMMA 的市场情况以及目前进展

答：随着5G通信、无线充电、NFC等技术全面普及的背景下，市场对
手机背板材料提出新要求，中低端手机中金属材料后盖由于对5G信号有一
投资者关系活动 定屏蔽作用，将逐步退出市场，PC/PMMA复合材料凭借自带通透的仿玻璃 主要内容介绍 效果性能、可塑性高、硬度高、耐刮性好等性能优势，克服玻璃、陶瓷材
料跌落易破碎问题。同时，经过纹理制作，能得到很好的流光炫彩的玻璃
效果，可以做各种美化外观效果、丝印 LOGO、图案等；同时，复合板材
生产的手机后盖产品开发开模周期短，单线产能高，性价比高，约15-20
元一块，成本约为玻璃后盖的20-30%左右，有望成为未来大众主流手机背

板材料。同时，除了手机盖板，未来也会有更多的移动通讯设备背板以及汽车内饰、高端家居使用该背板材料。根据公开数据，2019年全球智能手机出货量约15亿部，中低端大众手机按照10亿部保守估计，初步估算未来由PC/PMMA材料制作的手机后盖市场即超过150亿元，3000以下机型在成本和性能的结合下，用PC/PMMA复合板材的占有率将大幅提升，PC/PMMA复合板材作为手机后盖主要的材料，整体市场空间值得期待。目前，PC/PMMA膜进口依赖度大，国外主要进口于日本的帝人、住友等大型公司，国内主要生产企业四川龙华薄膜。目前国外企业因为价格问题已逐步退出市场。
公司目前具备 1000 万平 PC/PMMA 薄膜及复合板材的生产能力，未来，
随着工艺调整及工人操作技能的提升，产能还会有较大幅度提升。公司之所以上马 PC/PMMA 复合薄膜/板材，首先是基于公司反光材料生产用核心原材料有进口替代的急迫需求，此外 PC/PMMA 复合材料也是汽车轻量化趋势及5G移动终端逐步普及趋势下汽车内饰及5G手机后盖制作领域的关键材料，具有广阔的市场空间。目前公司生产的 PC/PMMA 薄膜已经在内部反光材料生产中进行进口替代，PC/PMMA 板材也在手机后盖制造企业送样验证中，预计二季度末将会释放。
二、公司车牌膜未来发展

答：目前车牌膜只有玻璃微珠型，车牌使用没有年限，一般 1-2 年进行一次分省招投标，一次招标 1-2 家，一家替补。随着公司车牌膜品质稳定性等方面取得较大进展，并成功进入国内主流省份市场。根据中汽协公开数据，2019 年中国乘用车销售量为 2500 万辆车，加上公开数据表明二手车交易情况，二手车年交易量约 1500 万辆，合计约 4000 万副车牌新增和更换需求，按照目前一副车牌 18-20 元，约 7.5-8 亿市场容量，部分省份仍然采用供应车牌膜的方式，整体市场约 7 亿。公司目前在国内竞争优势明显，已经接近 30%的市场份额。另外，车牌的生产分为油墨技术和烫印技术。其中传统的蓝底白字车牌一直采用的是油墨技术，采用白色的车牌反光膜，涂上蓝色油墨，冲压后用溶剂擦去字体上的蓝色油墨，露出白色的底膜，最终效果是字反光而蓝色的底色不反光，号牌生产过程中大量的溶剂挥发会造成废气污染。油墨技术生产的车牌不能直接领取，行政效

率低，并且老式车牌防伪功能差，套牌车多。而新型的绿色新能源车牌采用的是国际标准的烫印技术，绿色车牌膜本身反光，而通过热转印技术烫印形成的黑色的字不反光，该技术生产的车牌在摇到号之后可以直接拿牌照，行政效率高。如果未来车牌制式要按照目前新能源车牌的制作方式进行调整，政策能够顺利落地，按照目前我国约 2.5 亿的汽车保有量，按照18-20 一副号牌价格，整体市场容量尚有 45-50 亿，市场空间十分巨大，我们作为行业领先企业，势必在新政策中取得明显竞争优势，但这些业务取决于是否有政策支持，存在较大的不确定性。另外国外的车牌膜市场也在积极推进，很多国家车牌还不反光或者弱反光，有较大的市场空间可以开拓。
三、公司量子点膜应用及今年情况

答：在LCD面板中使用量子点膜，可以明显提升电视的颜色饱和度和色域范围，改善观众的视觉效果。目前国内激智科技、鑫聚光电、纳晶科技等公司都建有量子点膜的生产线，但鉴于电视机主机厂市场推广策略的原因，都没有形成较大规模的生产和销售。公司经过近一年的行业探索和运作，基本控制住了量子点膜的综合成本，积累了丰富的生产、应用经验，工艺路径、参数及材料等生产核心要素也得以固化，今后随着市场的放量，将会领跑国内同行。

华威公司量子点膜项目已在华威新材料建成投产，随着核心客户量子点电视的销售推广而逐步实现规模化增长。公司量子点膜已进入主流量子点电视企业，目前主要客户为TCL，华威也是TCL量子点膜的主要供应商之一。2020年公司对量子点膜的生产及销售进行了调整，在调整主要核心客户售价的同时，也积极拓展市场应用渠道，目前已为其他量子点膜应用商小批量供货使用；另外，公司也积极导入其他阻隔膜供应商，以降低材料成本。公司内部也优化了量子点膜的生产方案和工艺，量子点膜的良率有所提升。通过这一系列调整，2020年量子点膜产品将实现扭亏为盈。
四、公司棱镜膜的情况及未来市场空间

公司微棱镜型反光材料主要应用于高速公路、国道省道等级公路、城市道路上的交通标志牌领域，由于模具制作困难，生产工艺难度较大，目前


全球掌握该项产品生产技术的企业只有四家，公司是国内首家且唯一一家
真正全面掌握微梭镜反光膜从母模光学设计到母模超精密切削及超精密
拷贝、从工作模带超精密拼接到在薄膜上精密复制等核心技术，真正意义
上实现全自主知识产权并量产的专业生产企业。目前全球微棱镜膜市场规
模在 70 亿左右，国内约占 25-30 亿市场，但公司市占率仅仅约为 10%，目
前主要为 3M 垄断，公司自 2016 年项目建成以来，每年增速极高，毛利率
较高，是公司近年来主要的业绩增长点，未来公司将凭借良好的品质和服
务提升市占率。

随着基建投资的加大，高速公路、国道以及越来越多的城市道路的标
志牌将开始采用微棱镜型反光膜来制作，将刺激棱镜型反光膜的增量市场
需求。

此外，除中国市场外，欧美市场早已采用微棱镜型反光膜应用在道路
交通工程领域，市场容量约 30-40 亿，长期被美国的 3M 公司占据市场，
得益于一带一路的推进，主要的大型发展中国家（印度、巴基斯坦、巴西
等）基建投入空间较大，公司也逐步加大公司产品的海外销售，通过以上
大型发展中国家市场再逐步渗透到欧美主流市场。

附件清单（如有） 无

日 期 2020 年 5 月 28 日