证券代码：002678 证券简称：珠江钢琴
广州珠江钢琴集团股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2017-005
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 国金证券 揭力、申亚楠、罗丽莎、茹帅、刘星
北京大数长胜资产管理有限公司 王斯博
复华证券投资信托 简嘉仪
北京源乐晟资产管理有限公司 何益臻
中城投资 黄晓东、苏炫
前海联合基金 熊钰
深圳重器资产 苏晓伟
博时基金 柴文超
时间 2017年9月12日9：30—11：30
地点 广州珠江钢琴集团股份有限公司本部
上市公司接待人员姓名 珠江钢琴董事会秘书杨伟华、证券事务代表谭婵
投资者关系活动主要内容介绍
1、问题：公司未来钢琴主业规划。
回答：2016年，国内钢琴产业发展总体维稳，国内钢琴产量352579架（不含二手琴），市场中高档钢琴需求呈现增长趋势，中国市场已发展成为全球最大的钢琴市场，但中国每百户居民钢琴保有量远低于日本和台湾水平，未来仍有较大的增长空间。公司将顺应市场发展趋势，钢琴将持续向高端化、智能化及个性化方向发展，不断提升品牌溢价。目前，公司拥有恺撒堡、珠江、里特米勒、京珠等多个自主钢琴品牌，并于去年收购了国际著名高端钢琴品牌舒密尔钢琴，钢琴产品结构不断优化，高端产品占比提高，形成了在高、中、普及各档次均具较强国际竞争力的品牌体系，发挥公司品牌价值，全面提升产品的国际竞争力。同时，公司结合钢琴＋互联网发展趋势，持续推进智能钢琴生产流程优化和产品升级，开展个性化定制和柔性化生产，促使公司品牌体系丰富化和高端化。
2、问题：二手钢琴对国内钢琴市场的冲击。
回答：据国家海关总署数据统计，2016年我国进口钢琴数量（含二手琴）相较于2015年略有下降，钢琴平均单价总体有所上升；进口钢琴中一手琴数量占比提高，进口二手钢琴开始呈现下降趋势。但由于进口二手钢琴产品存在信息不透明、缺标准的翻新工艺和不规范的市场销售，造成了技术质量、环保安全等不达标，诚信服务缺失和不平等竞争等问题严重，不仅损害消费者利益，破坏市场秩序，也对钢琴行业健康发展造成一定冲击和影响。
对此，中国乐器协会协同公司及各会员单位就进口二手钢琴反倾销和技术保护问题向国务院及主管部门汇报，经联合会主管部门报国家质检总局，不断加大市场规范力度；同时随着消费者对钢琴产品知识的进一步了解，越来越多的消费者懂得去鉴别钢琴的优劣。2016年进口钢琴销售情况也反映出二手钢琴在国内市场销售已有所下降。
3、问题：公司营业收入增长的主要来源？
回答：2016年，公司业务收入同比增长6.55%，主要是原因是钢琴产品结构的持续优化，2017上半年公司营业收入同比增长15.28%，主要原因是收购德国Schimmel公司以及结构优化。同时，近年来公司数码乐器、文化服务业务等战略业务持续发展也成为公司营业收入的增长点。
3、问题：原材料价格上涨对成本的影响大吗？
回答：影响不大。公司部分原材料价格出现不同程度上涨。对此，公司采取如下应对措施：一是基于现有大规模的木材存放基地，公司可以根据价格波动情况，实时调整采购量，选择在木材市场价格较低时进行相对较多地采购；二是加快调整产品结构，提高高附加值产品的产销量；三是进一步利用自身在国内钢琴市场的主导地位，充分发挥规模优势，不断增强采购和销售的议价能力，控制单位产品的生产成本，同时利用公司较强的市场定价能力，提高产品销售价格；四是研发新生产技术和工艺，提高生产效率，进一步降低单位产品材料耗用；五是与供应商签署远期合作协议，进行价格锁定，严格管理成本。
4、问题：数码钢琴的市场需求及未来容量怎么样？
回答：数码钢琴实现了音乐表现艺术形式与现代高新技术的结合，具有丰富的娱乐性，近年全球数码钢琴消费量约为每年100万台以上，中国传统钢琴销费量占全球销费量80%左右，而中国数码钢琴消费量仅为全球消费量的16.67%，发展空间巨大。预计未来数码钢琴的占比会快速提升。
5、问题：公司传媒板块运行情况？
目前，公司主要通过控股子公司珠广传媒公司开展影视类业务，以跟投为主要投资方式，通过控股子公司八斗米开展传媒推广业务。2017年，珠广传媒共完成6,201万元的影视剧项目投资，年内投资的《太太万岁》、《情迷睡美人》已在湖南、江西等卫视上线播放。2017上半年，珠广传媒新增影视项目投资总额1,050万，先后投资了《蓝莲花》、《邮轮情缘》、《烽火连城诀》《男人不坏》等影视项目，投资电视剧《咱家》已在签约的各省级电视台完成首轮播放，截至2017年6月，公司投资收益已部分回收。未来，公司将持续完善珠广传媒的治理结构，发挥传媒基金平台功能作用，实现对传媒领域的合理布局，增强珠江钢琴在文化板块的盈利能力；建立科学的内容评价体系，增强发行内容的甄选能力；把握影视产业互联网化机遇，探索互联网化的发行方式，提升发行渠道的拓展能力和宣传推广能力。促进八斗米公司进一步探索互联网新媒体业务，引进文化类版块或新媒体的合作，促进公司在新型传媒类业务方面的发展。
6、问题：公司出口结算采用哪种币种？汇率对公司出口的影响有多大？
回答：公司主要结算货币为美元和欧元。公司通过优化产品结构，并利用外汇保理、远期结售汇等方式，有效降低了汇率风险对公司效益的影响。
7、问题：混合所有制现在只在子公司层面做吗？未来集团会有计划吗？
回答：珠江钢琴是广州市国资委直接控股的上市公司。多年来，本公司积极推进产权多元化，探索发展混合所有制经济。2009年，为加快实施公司发展战略，进一步优化公司法人治理结构，公司通过广州产权交易所挂牌交易向符合条件的行业上下游公司法人、公司核心技术管理骨干实施增资扩股。2012年，本公司在深圳证券交易所中小板上市，首次公开发行人民币普通股（A股）4800万股。2017年6月，控股子公司广州珠江艾茉森数码乐器股份有限公司被列入广东省第一批混合所有制员工持股试点企业。2017年7月，艾茉森启动增资扩股，通过实施增资扩股引入战略投资者及对管理层及核心骨干员工持股。2017年8月，珠江钢琴向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）股票 8886万股。2017年9月，艾茉森启动拟申请新三板挂牌工作。未来，珠江钢琴将基于企业自身及子公司的发展需要，探索多种混合所有制经济发展方式，不断完善法人治理结构，促进企业长期可持续发展。
附件清单（如有） 无
日期 2017年9月12日