公告日期：2022-02-25

联合〔2022〕1289 号

联合资信评估股份有限公司关于

下调重庆市中科控股有限公司主体长期信用及相关债项信用等级

的公告

受重庆市中科控股有限公司（以下简称“公司”）委托，联合资信评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对公司主体长期信用及相关债项进行了信用评级。截至本公告出具日，公司主体
长期信用等级为 AA-，“17 中科 01”和“17 中科 02”信用等级为 AA-，评级展望为负面。

公司于 2017 年 3 月 23 日发行“17 中科 01”，期限 5 年，初始票面利率 6.5%，公司于债券存
续期第 3 年末调整“17 中科 01”票面利率为 8.0%。截至本公告出具日，“17 中科 01”债券本金
余额 3.25 亿元，将于 2022 年 3 月 28 日到期，公司拟通过建筑业务及房地产业务回款、资产转让
回款等方式筹措偿债资金。

建筑业务和房地产业务回款方面，根据公司 2021 年半年报，截至 2021 年 6 月底，公司应收账
款账面余额 15.97 亿元，计提坏账准备 2.89 亿元，前五大欠款单位均为房地产企业（占 31.34%）；
2021 年下半年以来，公司建筑施工业务下游客户中房地产企业占比较高，客户结算及回款进度滞后，应收账款催收工作难度大，公司现金类资产日趋紧张。根据公司反馈资料，2022 年一季度，公司通过加大催收工作力度加快回款进度，建筑和房地产业务回款取的一定进展，但受制于整体行业环境影响，整体回款情况仍不及预期，未来回款进度仍存在不确定性。

资产转让回款方面，2021 年 12 月 31 日，公司发布《重庆市中科控股有限公司出售转让资产
的公告》（以下简称“公告”），公告称，公司对外转让所持有的兰州中通道高速公路投资有限责
任公司（以下简称“标的公司”）98%股权事宜，已于 2021 年 12 月 16 日与受让方佳源创盛控股
集团有限公司（以下简称“受让方”）签订了《兰州中通道项目公司股权转让协议》，转让价格为15.05 亿元，受让方在兰州市市场监督管理局办理股权转让变更登记手续完成后 30 个工作日内，将股权转让款按协议约定支付至公司指定的收款账户。根据公开信息，标的公司股权转让等事宜已于
2021 年 12 月 29 日完成工商变更登记，目前，公司已与受让方沟通股权转让款支付相关事宜，截
至本公告出具日，公司尚未收到受让方支付的股权转让款项。


征信记录方面，截至 2022 年 2 月 23 日，子公司重庆中科建设（集团）有限公司（以下简称
“中科建设”）未结清信贷中存在垫款 3242.10 万元，逾期利息及其他 11.98 万元，不良类贷款和
银行承兑汇票余额合计 2.03 亿元，关注类贷款和银行承兑汇票余额合计 6.46 亿元；截至 2022 年 2
月 23 日，公司本部作为担保人存在不良类和关注类借贷交易余额分别为 1.07 亿元和 9.13 亿元，不
良类和关注类担保交易余额分别为 0.96 亿元和 0.95 亿元。截至 2022 年 2 月 24 日，中科建设存在
3 条被执行记录，执行标的合计 189.39 万元。在涪陵区政府及重庆市银行业协会的协调下成立了债权人委员会，并已先后召开三次债权人委员会会议，会议决定合作金融机构对公司经营给予一定支持。

截至 2021 年 6 月底，公司全部债务 71.93 亿元，其中，短期债务 35.32 亿元，账面非受限现金
类资产 2.22 亿元，对短期债务的覆盖倍数仅为 0.06 倍。公司偿债资金主要依赖经营回款、相关股权资产和地产项目处置等，处置进度和资金回流存在不确定性，公司未来债务偿还压力大。

此外，联合资信通过与公司沟通，截至本公告出具日，公司年度审计工作尚未开展，在房地产和基础设施投资两大下游行业资金紧张的背景下，建筑施工行业流动性受到较大影响，预计对公司2021 年经营和财务影响明显，营业收入下降和主营业务亏损可能性较大，经营性现金流受部分项目停工和回款滞后影响预计同比缩减，公司整体偿债能力明显减弱。

整体看，公司可调用账面资金规模小，到期债务规模大，其中，银行类债务主要通过续贷、展期等方式解决，建筑业务回款催收仍面临较大难度，房地产业务回款和资产转让回款周期和资金实际到位时间不及预期，公司“17 中科 01”偿债资金尚存在较大缺口，剩余偿债资金安排落实仍存
在不确定性。同时，中科建设征信报告较 2021 年 11 月 11 日新增多笔不良和关注类信贷记录，公
司 2021 年经营和财务状况预计显著弱化。

综上所述，联合资……
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