公告日期：2019-04-30

A0

华数数字电视传媒集团有限公司

公司债券年度报告

（ 2018 年）

二〇一九年四月

华数数字电视传媒集团有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）

2

重要提示

公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审亚太会计师事务所（特殊普通合秋）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告

。

华数数字电视传媒集团有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）

3

重大风险提示

一、华数数字电视传媒集团有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“华数集团”）

向合格投资者公开发行面值总额不超过 20 亿元的公司债券已于 2017 年 10 月 23 日获得中

国证券监督管理委员会证监许可[2017]1894 号文核准。

发行人本次债券采取分期发行的方式，首期发行债券 8 亿元，二期发行 12 亿元。

二、发行人主体信用评级为 AAA，本期债券信用评级为 AAA。发行人最近一期净资产为

1,515,188.80 万元，合并报表口径的资产负债率为 49.90%；本次债券发行前，发行人最近

三个会计年度实现的年均可分配利润为 17,895.35 万元（ 2015 年、 2016 年及 2017 年度合

并报表中归属于母公司所有者的净利润的平均值），预计不少于本次债券一年利息的 1 倍；

本次债券发行后，累计公开发行公司债券余额未超过发行人当期末合并财务报表中所有者

权益的 40%。

三、发行人所处行业为有线数字电视行业，该行业的客户群体以终端的家庭用户为主

，因而数字电视行业受经济周期的影响较小。但不排除经济周期的变化可能对发行人的经

营产生一定的影响。

四、发行人的主营业务收入大部分来自有线数字电视业务收入。 2018 年度，发行人有

线数字电视业务收入为 457,344.13 万元，占营业收入的比重为 54.72%，占比较高。若发

行人的有线数字电视业务收入出现大幅波动，则主营业务收入将会受到较大影响，故发行

人存在一定的业务收入来源集中的风险。

五、截至 2018 年末，发行人应收账款及应收票据为 141,332.00 万元，其他应收款为

53,833.14 万元，两者合计为 195,165.14 万元。发行人应收账款及其他应收款合计金额较

大，存在一定的流动性风险，可能影响发行人经营业绩和偿付能力，故发行人存在一定的

应收账款及其他应账款回收的风险。

六、 2018 年度，发行人其他收益及营业外收入合计为 13,969.62 万元，占利润总额比

例分别为 17.43%。发行人受政策扶持力度较大，因此发行人存在一定的其他收益及营业外

收入占利润总额比例较大的风险。随着发行人网络整合工作的逐步推进、用户的进一步增

加和服务内容的不断丰富，发行人的利润来源正逐步摆脱对政府补贴的依赖，转向自营性

现金流入，营业外收入占利润总额逐步降低。

七、发行人为投资控股型架构的集团公司，截至 2018 年末，发行人母公司总资产为

647,946.66 万元，其中主要由长期股权投资构成，占总资产的比例为 21.43%。 2018 年度

，发行人母公司实现营业收入 9,809.82 万元，实现净利润 16,809.41 万元。投资控股型架

构使得发行人母公司业务职能弱化，自身收入水平较低，盈利能力较弱，可能对本次债券

本息的偿付产生不利影响。

八、投资者在评价和购买本公司发行债券时，应认真考虑各项可能对债券的偿付、债

券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读各债券募集说明

书中“第二条 风险因素”等有关章节内容。

截至 2018 年末，本公司面临的风险因素与募集说明书中“第二条 风险因素”章节没

有重大变化，本公司发行债券兑付兑息不存在违约情况，并且尽本公司所知，亦没有迹象

表明本公司未来按期偿付存在风险。

华数数字电视传媒集团有限公司公司债券年度报告（ 2018 年）

4

目录

重要提示......................................................................2

重大风险提示..................................................................3

释义..........................................................................6

第一节 公司及相关中介机构简介.........................................……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。