证券代码：300056 证券简称：三维丝
厦门三维丝环保股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：SWS-2019-001
投资者关系活动类别
特定对象调研 √分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 安信证券研究中心
分析师：邵琳琳、马丁
时间 2019年12月6日下午
地点 公司四楼董事会秘书办公室
上市公司接待人员姓名 董事、副总经理、董事会秘书 张琳波
投资者关系活动主要内容介绍
一、签署《承诺书》；
二、采访交流

三、采访内容：
（一）公司主营业务
Q：公司为什么转让珀挺和洛卡？
A：
1、剥离珀挺的主要原因：
（1）公司于2016年2月完成对厦门珀挺收购，近年来，厦门珀挺经营业绩大幅下降，商誉大幅减值，给公司的整体业绩及后续发展带来沉重压力。
（2）厦门珀挺海外业务较多，海外项目管理难度较大且客户单一，受国际经济及政治状况、国际竞争、市场不稳定的影响较大，不确定因素较多，发展前景不明朗。
（3）由于多种因素，公司对厦门珀挺整合协同无法深入，厦门珀挺经营管理团队与公司相关理念无法达成一致，其整体发展规划与公司战略无法契合而形成合力。公司与厦门珀挺的协同发展举步维艰，同时厦门珀挺现有管理团队也有回购厦门珀挺的意愿。
2、剥离北京洛卡的主要原因：
北京洛卡2016年承接了山东齐星集团BT项目，并完成了绝大部分的合同义务，但因山东齐星集团在2017年8月因资金链紧张而进入破产重整程序，北京洛卡也因此陷入了资金紧张局面；业务开拓受到极大的影响，亏损严重。而北京洛卡当前的购买方结合其自身在环保行业的综合优势以及北京洛卡过去在脱硝行业的业绩因素，愿意以零对价的形式购买北京洛卡100%股权。

Q：下一步公司要怎样转型？
A：今年八月份公司公告了三年发展规划，未来的重点业务有危废板块、烟气岛业务和环卫一体化业务。

Q：现阶段危废业务板块的发展情况及整体业务的体量？
A：前阶段公司持股江西祥盛51%，本阶段收购49%。江西祥盛废祥盛环保是一家多金属综合回收利用固废、危废处理企业，拥有表面处理废物（HW17）、含锌废物（HW23）、有色金属冶炼废物（HW48）核准处理规模5万吨/年，业务模式以无害化处置和资源化利用相结合，是所在江西省内危废核准处理规模较大的企业之一。该项目计划新增部分产能，未来利润还会有进一步增长。未来危废板块，上市公司将采用内生和外延相结合的方式，部分项目正在洽谈。

Q：城市环卫业务的开展情况？
A：环卫团队今年组建，业务开展比较顺利，在陕西、新疆、河北、江西、河南、广西、内蒙都有业务开展。目前正在洽谈合同额预计超过100亿，按照50%中标率，即使考虑部分客户分期签订合同风险，未来利润也会有个很好的预期。主体业务和政府间采用托管运维、轻资产的模式为主开展。

Q：公司滤料市场未来如何布局？
A：公司是国内首家高温袋式除尘上市公司，行业集中度低，公司的市占率约一直保持在10%以上，2018年以来，公司通过加强产品研发、市场营销管理以及内部管理，已使滤料销售呈现良性增长态势，预期将能进一步提升公司滤料是市占率。公司滤料市场主要分布在火电行业、水泥行业、生物质发电、垃圾焚烧发电、钢铁厂、玻璃窑等行业。

Q：袋除尘和电袋除尘市场多大？
A：袋除尘和电袋除尘仍是主流除尘方式之一，滤袋使用寿命约3-4年，需求来自于新增和替换。目前高温市场TOP10厂家以及三大滤料区域高温化纤类滤料总销售金额约30亿，公司目前在高温滤料领域的市占率为10%-13%，市占率略增。

Q：佰瑞福主要业务？
A：佰瑞福主要业务为煤化工行业、垃圾焚烧行业的烟气治理工程业务，总部在厦门，2018年年报披露佰瑞福总资产超1亿，净利润820万。今年佰瑞福的工程订单增加明显，业绩预计将有大幅地增长。

（二）股东权益变动部分
Q：股东矛盾的历史沿革问题？
A：各股东因为关系不和损失惨重，中创进入后积极协调各方利益和相互关系，使用专业的团队对具体经营进行管理，总体战略得到了各方股东的认可。总体来说，股东内斗已彻底结束，现有几个大股东利益一致，共同致力于推动公司快速发展。公司积极吸取公司治理的历史教训，更加完善治理机制。

Q：中创持股的原因及持股成本？
A：由于前一阶段的股东矛盾，股价下跌，对公司的业绩产生负面影响。为稳定公司局面、形成有效的公司治理结构，公司引进了具有较强实力的民企中创集团作为股东。从2017年下半年开始，中创通过二级市场增持，大宗交易不断增持公司股票，目前持股成本约10元左右。随着公司基本面的改善，中创拟继续增持公司股票，目前公告是继续增持10%。


（三）公司营业状况与负债状况部分
Q：祥盛作价降低的原因与祥盛未来预期发展情况？
A：第一次采用了股份置换的方式，本次采用了现金支付，总作价在8亿左右，相关重大资产交易事项尚在推进中，具体交易方案和交易条款以正式协议为准。祥盛2018年有7,103万的利润，未来三年有业绩承诺：2020年业绩不低于0.8亿元，2021年不低于0.96亿，2022年不低于1.04亿元。

Q：公司未来发展情况预期？
A：公司2019年一方面积极加强对烟气岛板块的升级管理，另一方积极布局危废处理业务和环卫一体化业务，形成以“烟气岛板块为支撑、重点发展危废业务和环卫一体化增量业务”的业务布局。目前已通过收购江西祥盛顺利进入危废处理行业，环卫一体化业务正有效地推进中，未来预期向好显著。

Q：公司并购业务的资金来源与公司负债情况？
A：收购祥盛49%的股权会采用并购贷等银行融资和其他融资形式，另外公司还有一部分的自有资金可供使用。公司业绩在2019年三季度有较大幅度的减亏，目前各项导致亏损的不利因素已消化，明年利润会得到释放。根据三季报的数据和珀挺置换祥盛公告可以计算出，公司的资产负债率已经降到50%左右。

Q：公司刚刚经历整体较大变化，公司对资本市场的态度？
A：公司虽经历较大变化，但目前公司治理及内部管理已非常稳定，公司将按照既定的战略规划，坚持合法合规经营，稳健持续发展，希望资本市场看到公司的积极向好的变化并有相应的反馈。

Q：高管管理现状如何？
A：公司高管团队比较稳定，尤其核心技术人员非常稳定，研发成果卓著，公司研究院在行业内有100多项专利，并且是标准制定单位。公司董事长和董事会负责战略制定决策，总经理参与决策并带领团队执行落地，决策效率和执行效率都较高。

Q：公司是否进行股权激励？
A：目前还没有股权激励，但已有相关计划，详情可关注公司后续公告。

附件清单（如有） 无
日期 2019年12月6日