证券代码：600641 证券简称：万业企业
上海万业企业股份有限公司投资者关系活动记录表

投资者关系活动 □特定对象调研  分析师会议 □媒体采访

类别  业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动

现场参观  其他（电话会议）

参与单位名称 Barings

BEA Union Investment Management

BlackRock

Brilliance Capital

Centerline

Cephei Capital

Cloud Alpha Capital

CPE 源峰

Credit Suisse

Cyber Atlas Capital

ExodusPoint

Fountaincap Res & Inv (HK) Co

Franklin Templeton Group

Green Court Capital Management

Harvest Global Investments

Hel Ved Capital Management Limited

Inforesight

Kenrich Partners

Neuberger Berman
PAG
Pinpoint Asset Management Ltd
Pleiad Investment Advisors
Polunin Capital Management
Polymer Capital Management
Power Corporation of Canada
Power Pacific
Prime Capital
Regan fund
Stonehorn Global Partners Limited
T.Rowe Price
Triata Capital Limited
UBS
Yiheng Capital
Yuanta Funds
Yulan Capital Management
安信证券
保银资本
鲍尔赛嘉投资
鲍尔太平有限公司
北京奥天奇投资管理有限公司
北京鸿道投资管理有限责任公司

北京明澄私募基金管理有限公司
北京诺华资本投资管理有限公司
北京水印投资管理有限公司
北京信托
北京盈和智投资管理中心(有限合伙)
北京禹田资本管理有限公司
北京源乐晟资产管理有限公司
北京致顺投资管理有限公司
碧云资本
滨江香港
博时基金管理有限公司
财通证券资产管理有限公司
创金合信基金管理有限公司
淳厚基金
慈阳投资
大成基金
大家资产
淡水泉(北京)投资管理有限公司
淡泰资本
德邦基金
第一北京
东北证券股份有限公司
东方阿尔法基金管理有限公司

东方红
东方基金管理股份有限公司
东方嘉富资产管理有限公司
东方证券股份有限公司
东吴基金
东兴证券
东亚前海证券
敦和资产管理有限公司
方圆基金
方正证券股份有限公司
沣杨资产管理有限公司
沣谊投资
福建泽源资产
复星集团
富国基金
富兰克林华美投信
富荣基金
高禾投资
歌斐资产
工银瑞信基金管理有限公司
光大保德信基金管理有限公司
广东阿米巴基金管理有限公司
广东聚启元资产管理有限公司

广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司
广东云杉常青证券投资基金管理有限公司
广发证券股份有限公司
广州诚协投资管理有限公司
广州瑞民投资管理有限公司
国海证券
国华人寿保险股份有限公司
国家集成电路产业投资基金股份有限公司
国金证券
国联安
国盛证券
国寿安保基金管理有限公司
国泰基金管理有限公司
国泰君安证券股份有限公司
国投瑞银基金管理有限公司
国信证券股份有限公司
国元证券股份有限公司
海富通基金
海捷投资控股集团
海螺创投
海通证券资产管理有限公司
瀚亚投资
红杉资本股权投资管理（天津）有限公司

红塔红土基金管理有限公司
泓德基金管理有限公司
花旗 CITI
华安财保
华安证券
华宝基金管理有限公司
华宝信托
华创证券有限责任公司
华富基金
华杉投资
华商基金管理有限公司
华泰柏瑞基金
华泰金融控股公司
华泰证券股份有限公司
华西证券
华夏基金
华芯投资
华鑫证券有限责任公司
汇丰晋信基金管理有限公司
汇丰前海
汇华理财 Amundi BOC Wealth Management
汇添富
慧创蚨祥投资发展有限公司

季华投资
嘉实基金管理有限公司
嘉实香港
建信养老金管理公司
江苏汇鸿汇升投资管理有限公司
江苏泰华创业投资有限公司
江西彼得明奇资产管理有限公司
交银人寿
交银施罗德基金管理有限公司
金浦创新资本
金塔投资
金信基金管理有限公司
金元顺安
进化论资产
景顺长城
九派资本
凯石基金
凯基证券
宽远资产
兰馨亚洲
乐德基金
雷根资产
理石投资

联华投资
路博迈投资管理有限公司
麦格理
米仓资本
民生加银基金管理有限公司
民生证券股份有限公司
明河投资
明亚基金管理有限责任公司
摩根士丹利华鑫
南方基金管理股份有限公司
南华基金管理有限公司
南京证券股份有限公司
南土资产
诺安基金管理有限公司
诺德基金管理有限公司
盘京投资
磐安投资
磐厚动量（上海）资本管理有限公司
鹏华基金管理有限公司
鹏扬基金管理有限公司
平安大华基金
平安基金管理有限公司
平安银行

平安证券
平安资产管理有限责任公司
浦发银行
浦银安盛
前海创富
前海鸿富投资基金
青岛安值投资管理有限公司
泉上投资
仁布投资
瑞达基金
润晖投资
厦门市石智投资管理有限公司
上海博鸿资产管理合伙企业（有限合伙）
上海慈阳投资管理有限公司
上海从容投资管理有限公司
上海光大证券资产管理有限公司
上海宏羽投资管理合伙企业（普通合伙）
上海汇利资产
上海慧琛私募基金
上海混沌投资集团有限公司
上海健顺投资管理有限公司
上海景领投资管理有限公司（分支）
上海闵行临港联合发展有限公司

上海明河投资管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司
上海人寿
上海尚近投资管理合伙企业（有限合伙）
上海申银万国证券研究所有限公司
上海世诚投资管理有限公司
上海湘楚资产管理有限公司
上海懿坤资产管理有限公司
上海涌贝资产管理有限公司
上海原点资产管理有限公司
上海甄投资产管理有限公司
上海证券有限责任公司
上海致君资产管理有限公司
上海智尔投资
上海中汇金投资集团股份有限公司
上海侏罗纪资产管理合伙企业
上投摩根基金
上银基金
社保基金
申万宏源证券有限公司
申万菱信基金管理有限公司
深圳创富兆业金融管理有限公司
深圳大道至诚投资管理合伙企业

深圳宏鼎财富管理有限公司
深圳猎投资本合伙企业（有限合伙）
深圳前海佰德纳资本管理有限公司
深圳前海聚龙投资有限责任公司
深圳瑞福资产管理有限公司
深圳尚善资产
深圳市德远投资有限公司
深圳市恒健远志投资
深圳市恒盈富达资产管理有限公司
深圳市汇诺企业管理咨询有限公司
深圳市明达资产管理有限公司
深圳顺禾投资置业有限公司
深圳昭图投资
神农投资
生命保险资产管理有限公司
生命人寿
施罗德投资
拾贝投资管理（北京）有限公司
拓璞基金
太平洋证券股份有限公司
泰达宏利
泰康资产管理有限责任公司
天安人寿保险股份有限公司

天风证券股份有限公司
天弘基金
天治基金管理有限公司
同犇投资
潼骄投资
万达投资
沃珑港投资
西安瀑布资产管理有限公司
西部利得基金
西南证券
新华资产管理股份有限公司
信诚基金
信诚人寿
信达证券
信银理财有限责任公司
兴合基金
兴银理财
兴证全球基金
亚新投资集团
阳光资产
野村东方国际证券（资管）
易方达基金
易米基金管理有限公司

银河基金管理有限公司
银华基金管理股份有限公司
友邦人寿保险有限公司
禹合资产管理（杭州）有限公司
誉辉资本
源乐晟资产
远信（珠海）私募基金管理有限公司
长安基金
长城财富保险资产管理股份有限公司
长城人寿
长城证券股份有限公司
长见投资
长江证券股份有限公司
长盛基金
长信基金
招商证券
浙江景和资产管理有限公司
浙江君弘资产管理有限公司
浙江雷可澳投资有限公司
浙江新干线投资公司
浙商资管
正心谷创新资本
中国人寿资产管理有限公司


中电投先融上海资产管理有限公司

中海基金

中金公司

中欧基金

中融汇信

中融基金

中泰证券股份有限公司

中信保诚基金管理有限公司

中信建投证券股份有限公司

中银国际证券股份有限公司

中邮创业基金管理股份有限公司

中邮人寿保险公司

重庆德睿恒丰资产管理有限公司

珠海景泉投资管理有限公司

珠海市怀远基金管理有限公司

棕榈湾投资

时间 2022 年 4-6 月

地点 券商策略会、进门财经业务说明会、年度业绩说明会等

上市公司 万业企业 董事长 朱旭东

接待人员姓名

万业企业 独立董事 万华林

万业企业 总经理 刘荣明

万业企业 副总经理 江加如

万业企业 财务总监 邵伟宏

万业企业 副总经理兼董秘 周伟芳

子公司凯世通 总经理 陈克禄

万业企业 证券事务代表 郁皓然


万业企业 投资者关系 俞佳卉

公司情况介绍：

万业的发展愿景是成为在国内具有一定竞争力/具有新兴产业基
因的上市公司，致力于打造国家级集成电路装备材料整合平台，推动
中国集成电路行业广泛的影响力。万业的发展战略是加速集成电路转
型节奏，提升自主创新研发能力，推动集成电路关键设备国产化进程，
同时打造完善的产融闭环模式。公司未来将整合优质产业资源，形成
三驾马车互融互通、齐头并进的发展模式。

目前，公司的集成电路业务板块主要为三块：

一是以旗下控股子公司凯世通的离子注入机设备为核心的集科
研、制造于一体的高科技项目，产品覆盖集成电路与光伏两个市场领
域，已于今年年初实现批量集成电路离子注入机订单的重要突破，截
至今年 4 月底在手订单金额超人民币 6.80 亿元。由此，凯世通跻身成
为国内主流客户认可的批量采购战略供应商。今年 4 月 26 日，凯世通
投资者关系活动 成功向客户交付批量订单的首批多套大束流离子注入机，双方将以本 主要内容介绍 批设备的搬入为新起点，促进未来更长足的合作，为后续产能扩充开
启新篇章。

二是公司于 2021 年携手宁波芯恩成立的嘉芯半导体，万业企业与
重要专家合作，聚集一批海内外成熟技术团队，打造 3-4 种前道主制
程核心设备以及多种支撑设备，通过发展规划、技术路线制订和市场
开拓等方面的进取发展成为一家具备市场竞争力的集成电路设备研发
制造及公司，与凯世通共同多方位布局集成电路核心设备领域。

三是公司于 2020 年 12 月牵头境内外投资人收购全球领先的集成
电路设备零部件公司 Compart Systems，现由浙江镨芯和镨芯控股作
为其持股主体。Compart Systems 的产品为刻蚀机、CVD、PVD、PECVD
等所需的流量控制领域精密零部件。它是全球少数可以完成集成电路
领域零组件精密加工全部环节的公司之一，提供从零组件原材料到零
组件组装一站式加工服务，技术实力雄厚，多年来服务多家全球知名
集成电路设备客户且供应关系稳定保持。


近年来，万业企业持续支持国产设备的成长与研发，通过自主研发与外延式并购双轮驱动，战略布局半导体设备材料赛道。目前，万业企业在原有的集成电路离子注入机设备基础上叠加了刻蚀机、快速热处理/褪火、薄膜沉积、单片清洗机、槽式清洗机、尾气处理、机械手臂等多款前道设备，形成“1+N”产品平台模式，辅以参股子公司零部件龙头浙江镨芯（Compart）服务于全球顶尖半导体设备公司的成熟经验，进一步完善了集成电路装备产业工艺链，实现上下游产业协同效应，致力于打造成为国内未来前道核心设备品类最为丰富的平台之一。

主要交流问答：

Q1：请问公司第二季度的整体运营情况如何，特别是在三四月上海疫情影响下，是否对公司旗下业务的研发生产和导入产生一些影响？

A1：应上海疫情防控的要求，公司所有员工初期均进行居家隔离。4 月下旬，万业企业旗下的凯世通半导体进入了上海市经信委首批复工复产的白名单。公司先后派遣了数 10 名工程师进入凯世通位于张江的厂区，在厂区内进行闭环管理，负责部分零部件的基本组装，并将组装完成的零部件通过陆运输送到组装工厂，保证了整体的组装和客户交付进度未受影响。

公司旗下的嘉芯半导体厂区位于嘉善县，在工人管理、设备组装、产品研发上并未受到上海疫情防控的影响，目前生产经营情况较为顺利，正为在手订单和接下来的业务做好准备。

其次是零部件公司浙江镨芯（Compart），目前在中国深圳和马来西亚库林各有一座工厂,具备高规格百级洁净室,可提供具有高附加值的组件制造和一体化技术服务。深圳工厂在保工保产、安全运营方面一切正常，马来西亚工厂主要负责一些工业品以及海外客户零部件的交付，目前也处于满产状态。

整体而言，近期疫情对于公司第二季度的整体运营情况没有较大
影响，原定生产计划仍在持续推进中。

Q2：请问凯世通今年的预计出货量大概是多少？公司有明确的内部规划吗？

A2：截止 2022 年 4 月 30 日，公司控股子公司凯世通累计新增集
成电路设备订单超人民币 6.80 亿元。今年 4 月 26 日，凯世通向客户
顺利交付了批量订单中的首批多套半导体大束流离子注入机，预计后续将按周期性交付节奏对这批订单完成稳定出货。对于凯世通而言，今年是集成电路离子注入机设备批量生产的元年，后续凯世通将继续加强布局生产设备所需的零部件采购，拓展市场开发客户，力争获得更多订单及加快市场应用，相关情况请以公司披露的定期报告及公告为准。

Q3：公司近年来陆续投资了凯世通半导体、嘉芯半导体、CompartSystems、安徽富乐德等多个半导体项目，往后来看的话，公司是否还会有相关的动作向外并购以谋求更大发展空间？

A3：外延式并购一直是万业企业战略转型的一个主要抓手，通过自主研发与外延式并购双轮驱动推动万业企业向集成电路转型。万业企业在 2018 年收购了凯世通，2020 年牵头境内外投资人收购了Compart Systems。迄今而言，无论是凯世通的离子注入机，还是浙江镨芯（Compart）的流量控制领域零部件，都属于国产化领域的核心赛道产品。

同时，外延式并购也是公司控股股东浦科投资为万业企业制定的战略目标。浦科投资深耕半导体投资领域多年，作为国内跨境集成电路并购与投资的引领者，先后并购和投资了大量海外有影响力的企业，引入国内产业链供应链，提升国内产业发展水平。其中不乏澜起科技、先进半导体、新加坡 STI（并入上市公司长川科技）这样的知名企业。近期，由复旦大学经济学院教授张陆洋团队撰写的浦科投资案例成功入选了哈佛大学商学院案例库。


因此，万业企业在浦科投资的带领下携带着并购投资的基因赋能，公司希望能尽快抓紧国产化的时间窗口，打造成为本土龙头型的装备材料上市公司之一。后续相关情况请关注公司定期报告及相关公告，谢谢。

Q4：请问凯世通的离子注入机的零部件国产化比例大概是多少？
A4：目前，公司与核心部件供应商已建立良好的合作关系，拥有稳定的供应商体系。对于集成电路离子注入机这样的核心前道设备而言，零部件的性能对整机的性能有直接影响，凯世通会在保证设备良率的前提下，积极自主加强部分核心零部件厂商的国产化合作，以降低依赖进口的风险。

Q5∶ 请问离子注入机从运送然后到组装，然后到客户的这个验
证，这个阶段一般需要多长的时间？

A5∶以首套低能大束流离子注入机为例，该设备是于 2020 年 9 月
送至客户厂房，并在 2021 年 5 月顺利完成验证验收，约经历 8 个月时
间。同时，公司旗下凯世通于今年 1 月 30 日与该客户签署批量设备合同，并于今年 4 月 26 日交付了首批多套设备。客户对公司交付的设备已经非常熟悉，新设备在出厂前已经调试好，安装时仅需调出软件里设定好的程序，由凯世通安排人员在交付现场安装完成设备后直接交付。同时，凯世通凭借前期整机验证验收的成功经验，因此对于进入其他新客户端口，整个验证验收的时间窗口也将大为缩短。

Q6∶公司收购的 Compart Systems 公司是半导体零部件公司，国
内也有七星流量计这样的零部件公司，请问怎么看待公司与其他国产零部件公司的竞争与合作关系？

A6∶此前万业企业联合境内外投资人以浙江镨芯和镨芯控股为持股主体收购了 Compart Systems。收购完成后，浙江镨芯（Compart）现为全球领先的半导体设备所需的零部件供应商，也是全球极少可完
成流量控制领域零组件精密加工全部环节的公司之一，产品主要包括气体输送零部件、组件、密封件、气棒总成、质量流量控制器（MFC）等，是集成电路行业中高端 MFC 组件的领先者。目前本土零部件企业的技术能力、工艺水平、产品精度和可靠性差距较大，整体国产化率仅为 10%-30%，尤其在 Compart 相关的流量控制领域国产化率几乎为零，因此当前不存在和其他国产零部件公司同台竞争关系。

从浙江镨芯（Compart）现有的客户收入分布情况看，海外企业尤其是海外头部企业贡献的收入较多。万业企业希望借助浙江镨芯（Compart）在零部件制造方面的技术和优势，进一步拓展国内市场。近期，国家大基金向浙江镨芯增资 3.5 亿元，通过此次引入国家级战略投资人的增资，有利于进一步优化浙江镨芯的资金实力，整合各方优势资源，加快推动其业务持续高质量发展，深化与国内半导体设备企业的产业协同，从而加速国产半导体零部件领域的突破与发展，构建完善本土生态链。

Q7：嘉芯半导体设备现在的经营情况，未来业务规划情况？

A7：嘉芯半导体于去年四季度正式运行，截至 2021 年年度报告期
末，实现营收为 517.21 万元，今年一季度营收取得进一步的增长。目前公司整体发展迅速，自去年成立后即租用厂房进行 8 寸和 12 寸设备的研发和制造，且去年年底拍得的 109 亩土地正进行厂房建造。嘉芯半导体致力于开拓国内半导体设备领域市场，未来将形成以刻蚀设备、薄膜沉积设备、快速热处理及褪火设备、清洗设备和尾气处理设备等为主的研发制造及再制造能力，实现半导体关键设备的自主可控。公司将设立 6 个子公司，2 个事业部，主要从事刻蚀机、快速热处理、薄膜沉积、单片清洗机、槽式清洗机、尾气处理、机械手臂等 8 寸和12 寸半导体新设备开发生产及设备再制造等相关业务，产品范围覆盖芯片制造核心设备的大部分品类，可自主研发和再制造刻蚀、薄膜沉积、清洗设备等 10 类产品。

嘉芯半导体总投资约 20 亿元，预计后续订单体量还将随着项目推
进、人才到位、厂房建设完成后逐渐稳定增长。根据公司和嘉善县西塘镇人民政府签订的投资协议，未来将达年产 2450 台/套新设备和 50台/套半导体再制造装备，新设备占到 95%以上。

经过对嘉芯半导体和凯世通的双重布局，万业企业将在集成电路离子注入机设备的基础上进行多款前道核心设备的叠加，形成“1+N”产品平台模式，多方位布局半导体核心设备赛道，致力于成为国内未来前道核心设备产品最为丰富的平台之一。

Q8∶公司离子注入机业务的远期发展空间，未来三到五年的竞争格局，以及公司能够获取的市场份额情况？

A8∶目前全球半导体设备处于严重供不应求的状态，国内一些晶圆厂采购海外设备的交期长达 18-24 个月左右。随着本土各地晶圆厂的积极扩产，对于国内半导体设备制造商的采购需求十分旺盛。

离子注入机作为除光刻机外的超大功能和集成性能的半导体前道
设备，目前一条月产 1 万片的 12 英寸逻辑芯片产线，大约需要 20 台
离子注入机，其中 60%来自低能大束流离子注入机，20%来自高能离子注入机，20%来自中束流离子注入机。因此，凯世通的低能大束流和高能离子注入机是覆盖该设备 80%市场空间的主力军。

同时，凯世通是国内首家低能大束流离子注入机、低能大束流重金属离子注入机、低能大束流超低温离子注入机相继成功通过验证验收的设备厂商，高能离子注入机设备顺利在另一家 12 英寸集成电路芯片制造厂完成交付。作为国内目前出货总额最高的集成电路离子注入机公司，凯世通已在今年正式进入批量订单阶段，致力于成为首批获得国内主流晶圆厂订单的优选设备企业之一，并能快速填补低能大束流与高能离子注入机设备的国产化市场空间。