证券代码：603019 证券简称：中科曙光
投资者关系活动记录表
编号：2017-001
投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他（投资者接待日活动）
参与单位名称及人员姓名 东兴证券 叶盛，光大证券 姜国平，东方美林资本 刘成轩，国海证券 孙乾，中港融鑫 李枭立，中今睿智 董利祥，价值在线 崔华宇，北京电子城投资开发股份有限公司 王立新，江海证券 张冉，中融人寿 张维璇，海通证券 黄竞晶，中国中投 李超，中欧基金 冯汉杰，招商证券 周楷宁，承泰淇投资 梁文学，广发证券 郑楠，大通资本 孙泽华，东吴证券 陈晨
时间 2017年3月31日星期五 10:00-12:00
地点 曙光信息产业股份有限公司会议室
上市公司接待人员姓名 董事高级副总裁聂华；证券事务代表王伟成
投资者关系活动主要内容介绍 主要问题回答情况如下：
问题一、公司在人工智能方面的规划？
物联网技术与大数据分析处理技术的快速发展，为人工智能描绘了前景，计算所发布的寒武纪CPU在人工智能领域受外界市场关注。人工智能只是曙光处在各领域当中的一个分支，有一部分可以用人工智能提升和解决，但是更多的问题是不能用人工智能CPU来解决的，通用CPU和其他的专用CPU依然有特定的市场。
问题二、公司与寒武纪后期会不会有共同的产品发布？
寒武纪CPU处在一个刚诞生的状态，会在中低端产品上率先应用。目前寒武纪主攻手机芯片，与华为有战略合作，进展良好。随着产品在市场上不断应用，完善，成熟，相信未来有一天会在大型计算机或者超级计算机上应用。
问题三、如何看待2016年毛利率？
由于通用服务器和高性能计算机界限比较模糊，2015年年报时，公司将两者合并成高端计算机。今年高端计算机毛利率的下降跟市场上严峻的竞争形势相符合，目前在IT核心设备方面，尤其在通用服务器领域，市场竞争环境处白热化。上游供应商垄断加强，无论是CPU，内存，硬盘都垄断到少数厂家手中，他们的价格控制力度，让服务器制造商的弹性余地非常小。下游供应商，例如爆发式需求的BAT的采购，在一定程度上挤压了服务器厂商的利润预期。曙光在这些年里采用了放弃部分市场保毛利率的策略，如果曙光全面加入价格竞争，恐怕连今天的毛利率都达不到。
曙光从传统的IT设备供应商在向综合信息系统服务商转型，只是转型速度在财务报表上的体现有一定滞后性，在一段时间之内，低毛利率产品仍然会占财务报表的主导地位。通过2016年的财报可以看出，曙光的软件，云计算等服务类收入占比逐年提高，毛利率相对高且稳定。随着时间的推移，相信曙光的财务报表会显示出设备类产品占比稳定下降，服务软件类收入占比持续提高。
问题四、2016年减值损失增加的原因？
公司的坏账计提比较稳定，遵从会计政策。2016年计提比例大有两方面原因：第一，随着市场竞争越发激烈，曙光为了适应市场的需求扩张，在存货、采购等方面有所增加。第二，2016年服务器制造企业处在一个低迷的状态，例如军方的采购项目，接到中标通知书而进行了大量备货，但随着国家军改而停滞。这种情况带来了坏账计提的增加，在当期报表体现明显。随着2017年军改的落实，曙光在军工方面业务全面回归。
问题五、曙光云计算利润下滑的原因？盈利状况如何？
曙光云计算公司类似于云计算领域的总部公司，大量云计算的市场开拓、投资等方面是由云计算总部承担的，但是实际收益是由遍布全国的各家子公司获取，计入当地子公司收益当中。以此为基础看待利润下滑，就说明曙光在云计算的投入在持续加大，但是由于公司的结构，并不能体现曙光真正的云计算利润。公司今年在进一步调整结构，将云计算公司逐步改造成云计算集团公司，将各地的云计算子公司划归到集团公司名下，这个正在跟会计师协商。
曙光云计算处于建设扩张期，按照第一年亏损，第二年持平，第三年开始盈利的模式健康发展。曙光云计算伴随2015年数据中国战略的提出进入扩张期，2015年、2016年总体盈利平稳，盈利额相当，预计2017年会有较大提升。
问题六、城市云的运营模式？
2016年，曙光开始采用城市合伙人模式，与当地城市合作，当地合伙人加大投资，从曙光独立投资变为合作投资。新建的云计算中心大部分以合伙方式在建，自营的很少。合伙的目的是利用双方共有优势，强强联手。曙光的优势是品牌，技术解决方案，运维管理。合作伙伴的大部分优势体现在本地化的运营团队，本地化的客户关系，本地化资金的补充。
问题七、数据中国战略的进展？
2015年提出数据中国战略，计划3-5年实现，2017年是第三年，从时间的步伐上没有停下来，奔着当时的目标在大幅度前进。
曙光未采用互联网烧钱的云计算模式，曙光投入到各地云计算中心的多数设备都有业务运营，公司本身是设备供应商，搭建了一个非常弹性有效的架构，而且看重实效，不看重本地投资规模。到目前为止，曙光没有任何一个城市靠投资规模获得云计算项目，而是靠曙光的技术解决方案和安全运维。
问题八、曙光云2017年的收入增长预期？
曙光的云计算不能和公有云去比，做的是站外地有云模式，曙光云计算也不能和IDC去比，曙光比的是设备上承载的与本地经济民生密切联系的政务应用。
地方政府的采购占曙光城市云收入的80%以上。2016年云服务收入接近两个亿，保持了高速增长。2017年一季度，各类项目开发的中标金额已经超过了2016年全年。
问题九、与VMware的合作进展？
国产云计算落地有三条路：一是各厂商的专有云计算，以BAT为特征，具有专属性；二是开源的OpenStack模式，目前有一两家初具规模；三是商用云计算，以VMware为主体。曙光最开始走的是开源的路，发现客户对于云计算的稳定性要求远远高于对于单机操作系统甚至数据库。与VMware合资，最看重商业云计算系统的稳定性。合资公司产品在曙光云计算中心采用按需部署的方式，对稳定性要求高的应用优先部署。
与VMware的合作从进展看有一定的滞后，从2016年年初注册合资公司后，花大量时间走了合法合规的手续，这比之前想象得复杂得多。直到2016年9月，第一份产品才正式上市，2016年年底，合资公司的产品实现了1亿左右的销售额。
问题十、曙光2017、2018年的增长点？
高端计算机和存储产品等硬件维持相对稳定的增长，公司期待在云计算，大数据等软件上获得高增长。
问题十一、海光进展情况？
2017年1月曙光作为共建单位获批发改委的先进微处理器国家工程实验室。曙光，海光以及成都市进行各方面资源整合来推动国家实验室进展。海光致力于打破新芯片垄断和自主安全，产品定位在服务器和工作站上。
附件清单（如有）
日期 2017年3月31日