广东文灿压铸股份有限公司
投资者接待活动记录表

编号：2020001
投资者关系
活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场接待
其他（请文字说明其他活动内容）

接待时间 2020年1月14日
接待地点 广东文灿压铸股份有限公司
上市公司
接待人员姓名 副总经理兼董事会秘书：张璟
证券事务代表：徐贞
证券事务专员：黄凌辉
参与单位
名称及人员姓名 招商证券：寸思敏；广证恒生：刘伟浩；兴业证券：董晓彬；国盛证券：李若飞；睿泽资本：黎明；中融基金：刘野；长城基金：张留信；开源证券：黄钊；永安国富：徐小明；平安基金：张荫先；广州金控：马莉安；正帆投资：符凌维
投资者关系活动
主要内容介绍 Q1：公司收购百炼集团的基本情况介绍？
答：本次交易的基本情况：
2019年12月8日，广东文灿压铸股份有限公司（以下简称“公司”或“文灿股份”）与Le Blier S.A.（以下简称“目标公司”或“百炼集团”）的两位自然人股东Philippe Galland先生和Philippe Dizier先生及一位机构股东Copernic S.A.S.（前述三位股东以下合称“交易对方”）签署《最终约束性报价函》（以下简称“报价函”）。根据报价函，公司授予交易对方按照每股38.18欧元出售目标公司4,077,987股普通股（以下简称“目标股份”或“交易标的”）的出售选择权（以下简称“出售选择权”），代表目标公司总股本的61.96%。
2020年1月8日，公司与本次收购交易对方已经签署正式的《股份购买协议》，并按照约定的每股价格完成百炼集团61.96%控股权的收购。因百炼集团系巴黎泛欧交易所上市公司（交易代码：BELI.PA），控股权收购完成后，公司将以本次收购相同的每股价格，针对百炼集团剩余的全部股份发起强制要约收购，并根据要约情况获得百炼集团至多100%股权（以下简称“本次交易”）。本次交易百炼集团100%股份的定价为2.513亿欧元，每股价格38.18欧元。
本次交易的目的及对公司的影响
百炼集团历史可以追溯至1961年，于1999年在巴黎泛欧交易所挂牌交易，主要从事精密铝合金铸件的研发、生产及销售，在汽车制动系统的精密铝合金铸件领域属于世界领导者，客户主要为欧美知名汽车一级零部件供应商以及整车厂商，本次交易完成后将对公司产生如下影响：
（1）有助于公司实现全球化的布局
百炼集团主要制造及研发基地位于匈牙利、塞尔维亚、墨西哥、法国等欧美国家，以及中国的大连、旅顺、武汉等地，文灿股份的主要制造基地位于中国的佛山，南通、宜兴、天津等地。收购百炼集团后，文灿股份在全球的主要汽车市场都拥本土化的生产制造基地及技术中心，可以更迅速、更准确地了解客户的需求，从而更快速、更全面地为客户提供解决方案。同时，文灿股份可利用其在本土市场的深度布局，协助百炼集团加速拓展中国市场，以最大限度地发挥本次并购的协同效应。
（2）有助于公司提升产品的全球市场份额及品牌知名度
百炼集团的客户包括采埃孚（ZF）、德国大陆（CONTINENTAL TEVES）、法雷奥（VALEO）、博世（BOSCH）、博世马勒（BOSCH MAHLE）、本特勒（BENTELER）等全球知名一级汽车零部件供应商，以及宝马（BMW）、戴姆勒（DAIMLER）、标致雪铁龙（PSA）、雷诺日产（RENAULT NISSAN）等整车厂商，在业内享有良好的口碑。文灿股份与百炼集团主要产品均为精密铝合金铸件，本次收购完成后，将大幅提升公司精密铝合金铸件产品于汽车零部件领域的市场份额。
此外，文灿股份与百炼集团的客户均包括采埃孚（ZF）、法雷奥（VALEO）、戴姆勒（DAIMLER）等全球知名一级汽车零部件供应商及整车厂商，本次收购完成后，文灿股份将能够为上述知名客户提供更丰富的产品类型、更为快速的需求响应，从而进一步巩固和深化与上述知名客户的合作关系，提升公司在汽车供应链中的竞争地位。
本次收购完成后，文灿股份可利用百炼集团的品牌及销售渠道，进一步提高公司品牌及产品服务在国际市场的知名度，开拓欧美市场，成为全球领先的精密铝合金铸件产品供应商，同时，文灿股份可利用其在中国市场的本地化资源为百炼集团开拓中国市场提供协助，可以迅速提升其在中国市场的品牌影响力，有利于其本土化和新兴市场战略的实施。
（3）有助于公司构建完整的铸造工艺链，满足客户多元化的产品工艺需求
文灿股份的生产工艺主要是高压铸造，百炼集团的核心生产工艺为重力铸造。收购百炼集团将使文灿股份获得全新的技术工艺及产品，文灿股份领先的高压铸造工艺将与百炼集团领先的重力铸造工艺整合形成完整的铸造工艺链，同时，双方将共同在低压铸造技术领域也将进行协同发展，进一步丰富公司产品工艺。本次收购完成后，文灿股份将能够为客户提供更为全面的产品系列，更多铸造工艺路径的选择，以及更佳的生产制造方案，以满足客户多元化的产品工艺需求。
（4）有助于公司形成国际化的管理模式，助推企业实现管理升级
本次收购后，文灿股份将借鉴百炼集团全球化的经营管理模式及管理经验，完善公司应对全球化业务发展的管理制度和内部控制制度，在公司治理、人力资源、规范管理等方面提升公司管理效率和经营水平，继而降低经营成本。同时，根据国内外业务开展的需要进行管理制度的动态优化和调整，借助百炼集团的国际化平台，吸收全球专业人才，为公司全球化布局奠定坚实的管理和人才基础。
因此，本次交易将有助于进一步提升文灿股份在全球范围内的品牌、技术和市场影响力，并进一步提升自身管理效率。文灿股份在国内已有的布局和资源能与百炼集团的全球化生产、销售、供应体系产生多维度的协同效应，使得并购后的公司整体更快更好地发展。
Q2：百炼集团的业务情况？
答：百炼集团的主要财务数据
单位：万欧元
项目 2018年12月31日/
2018年度 2017年12月31日/
2017年度 2016年12月31日/
2016年度
营业收入 35,875.80 34,795.20 31,206.0
EBITDA 5,381.50 5,806.90 5,238.4
净利润 2,715.20 2,429.70 1,966.0
百炼集团的核心产品包括汽车制动系统、进气系统、底盘及车身结构件等产品领域的精密铝合金铸件产品，百炼集团2018年按照产品分类的收入构成情况为：制动系统占比66%；进气系统占比17%；底盘及车身结构占比16%；其他零部件占比1%。在汽车制动系统的铝合金铸件领域，百炼集团居于世界领导者的位置，同时在进气系统铝合金铸件以及底盘及车身结构件领域也享有较高的市场份额。
百炼集团2018年按照生产类型分类的收入构成情况为：铸造占比84.1%；机械加工占比10.4%；模具制造占比3.7%；其他占比1.8%。百炼集团的核心生产工艺为重力铸造。
百炼集团的客户包括采埃孚（ZF）、德国大陆（CONTINENTAL TEVES）、法雷奥（VALEO）、博世（BOSCH）、博世马勒（BOSCH MAHLE）、本特勒（BENTELER）等全球知名一级汽车零部件供应商，以及宝马（BMW）、戴姆勒（DAIMLER）、标致雪铁龙（PSA）、雷诺日产（RENAULT NISSAN）等整车厂商。
Q3、百炼集团核心工艺重力铸造的优势？
答：铝制重力铸造产品相较其他材质产品可以在产品成本和机械强度方面获得较好的平衡性。
Q4：公司对特斯拉供货情况？
答：公司为特斯拉Model X、Model S、Model 3车型供应铝合金压铸件，包括车身前后减震塔、空调支架、电池盒支架及车身门框等产品。公司2019年1-9月对特斯拉销售收入为9,235.88万元。
Q5：募投项目进展？
答：公司首次公开发行的募集资金投资项目实施地点分别位于天津雄邦、南通雄邦，投资总额分别为7.36亿元、5.08亿元，其中天津雄邦IPO募投项目预计将于2020年2月达产，南通雄邦IPO募投项目已于2019年4月进入达产期。
公司公开发行可转换公司债券共4个募集资金投资项目，正在有序推进，实施地点分别位于江苏文灿、天津雄邦、南通雄邦、文灿股份，投资总额分别为6.11亿、1.92亿、1.09亿、0.26亿。江苏文灿于2018年6月通过司法拍卖取得江苏江旭铸造集团有限公司的相关土地、厂房、机器设备，此次募投项目将对江苏文灿厂房及生产设备进行改扩建及更新，引进先进、高效的生产设备，将江苏文灿打造成公司在长三角地区的第二个生产基地。天津雄邦将在现有生产基地的厂房内新增发动机系统（电机壳体）、变速箱系统零部件的生产线，扩充产能。南通雄邦将主要新增开展汽车零部件压铸模具的设计及制造，以满足公司快速发展带来的新增模具需求。文灿股份将投资建设研发中心及信息化项目，提升公司技术创新能力以及企业管理水平，增强公司现有业务的盈利能力及生产管理效率。