证券代码：603995 证券简称：甬金股份
浙江甬金金属科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：

□特定对象调研  分析师会议

投资者关系活动 □媒体采访 业绩说明会

类别 □新闻发布会 □路演活动

 现场参观  电话会议

□其他（请文字说明其他活动内容）

广发基金、中庚基金、平安养老、中邮基金、兴证全球基金、华商基
金、建信基金、招商基金、华夏基金、新华基金、长盛基金、长信基
金、工银瑞信、中融基金、博时基金、中欧基金、景顺长城、前海开
参与单位名称及 源、交银施罗德、易米基金、民生加银、国泰君安、长江证券、东北
人员

证券、广发证券自营、东方资管、人寿养老、人保资产、泰康资产、
国寿资产、首创自营、太保资产、金建投资、迎水投资、瀚川投资等
机构基金经理、投资经理、研究员

时间 2021年6月

地点 上海、北京、无锡、南通

上市公司接待人 董事长：虞纪群，财务总监、董事会秘书、副总经理：申素贞，证券
员姓名 事务代表：程凯

一、介绍公司的发展历史和基本情况

二、公司领导就投资者关心的问题进行解答，主要内容如下：

1、公司的发展历史和基本情况

投资者关系活动 公司成立于2003年8月，主营冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，
主要内容介绍 产品覆盖精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域。目前
在浙江、江苏、福建、广东及海外都布局了生产基地，2010年11月，
全资子公司江苏甬金设立；2014年3月，控股子公司福建甬金设立；2018
年2月，控股子公司广东甬金设立，国内生产基地布局基本框架搭建完
成。2019年4月，控股子公司越南甬金设立，完成了“走出去”的第一步；2020年8月，公司投资设立了镨赛精工，推进实施复合材料项目；2020年11月，福建甬金完成青拓上克股权收购，产能规模进一步扩大；今年上半年公司收购了银羊管业51%的股权，将由其下设的子公司实施“年产10万吨不锈钢钢管及配件项目”，公司17年来一直坚持主业，稳健发展，不断做大做强。

2、公司后续产能释放计划是怎么样的？

至2020年末，公司精密冷轧不锈钢实际年产能已达180万吨，2020年入库产量165万吨。2021年，随着浙江甬金本部年加工12.5万吨迁建项目、江苏甬金年加工7.5万吨募投项目的投产以及广东甬金、青拓上克产能的满负荷发挥，至年末产能可达215万吨，入库产量约为210万吨。2022年，按计划浙江甬金本部19.5万吨迁建项目分步投产、江苏甬金9.5万吨技改项目完成、广东二期32万吨宽幅项目的投产以及越南甬金年加工25万吨项目的建成，至2022年末产能可达到290万吨，入库产量约为265万吨。2023年，若按计划建成泰国甬金26万吨项目及广东三期35万吨项目，至2023年末预计产能达到350万吨，预计当年产量约为320万吨。公司坚持有序滚动发展的原则，确保经营的稳定健康。后续，公司将在以下几个方面主动发力：（1）精密冷轧产品产量将会随着各项目的陆续投产逐步增加，在此基础上着力增加精密冷轧产品的市场占有率是公司发展的重要方向；（2）公司宽幅冷轧产品的产能扩张将视行业上游规划和布局情况适度发展，以增加公司的整体规模同时稳定公司在行业中的地位；（3）除了目前在建的复合材料项目、不锈钢水管项目外，公司将选择合适的时机将产业布局向直接关联的下游延伸；（4）按计划完成越南、泰国两地的项目建设，继续做好海外布局。
3、公司如何消化新增产能？

不锈钢产品属于钢铁产品中的特殊钢，高性能不锈钢属于国家鼓励类产业，市场需求稳步上升。行业数据显示，精密冷轧不锈钢产量约65.4万吨，同比增长19.34%，2020年我国精密冷轧不锈钢板带的表观消费量已达67.27万吨，同比增长22.76%，以2018年至2020年的年均复
合增长率7.89%谨慎计算，预计2023年，我国精密冷轧不锈钢板带的市场需求量将达到84.48万吨，同时考虑到下游电子信息、医疗器械、新能源汽车、环保化工、航空航天等产业近年来爆发性增长对精密冷轧不锈钢板带产品需求量的迅速增长，预计2023年产品实际市场需求将不低于90万吨。

根据行业统计，全国主要企业宽幅冷轧不锈钢板带产量和表观消费量近十年均维持正增长，年复合增长率分别达到12%、13%，2020年度宽幅冷轧不锈钢板带产量达到1,387.94万吨。宽幅冷轧不锈钢板带产量大于表观消费量，且伴随着生产厂商的产能不断扩张，订单逐渐向头部厂商集中。相较于精密冷轧不锈钢板带，宽幅冷轧不锈钢板带下游领域更加广泛，需求总量规模较大，同时需求增速也相对较快。以2017年至2019年复合增长率10.99%计算，预计2023年我国宽幅冷轧不锈钢板带的市场需求量将达到1,411.30万吨。

2020年度，公司精密冷轧产品市场份额为17.12%，宽幅冷轧产品市场份额12.68%。公司目前的精密和宽幅冷轧产品产能利用率均饱和，产销率较高，新增产能是基于现有产品的技术升级及产能提高，能够解决公司面对市场需求快速扩张带来的产能瓶颈问题，能够推动公司进一步发力主营冷轧不锈钢板带业务并抢占市场，使得公司持续保持竞争优势。

公司将着力通过以下几方面的措施消化新增产能：（1）公司将依托自身在冷轧不锈钢行业的竞争优势及日益增强的品牌影响力，通过采取深化与现有客户的合作，在不断提高现有客户依赖度和忠诚度的基础上，积极开拓利润空间高、发展前景广阔的国内外新市场和新客户，不断完善自身高端化、高附加值的业务结构和客户体系，从而促进新增产能的消化；（2）公司将以现有技术为基础，以客户为中心，针对用户的个性化需求，持续对产品质量、性能等进行优化，推动核心技术创新，增强公司的技术壁垒，保证公司核心技术的领先性，为公司产能消化、业绩增长奠定坚实基础；（3）在现有销售团队的基础上，公司计划通过内部培养和外部招聘的方式扩充销售人员，充分借
助市场人脉资源和公司平台资源，在全国范围内引进优秀的销售人才，补充销售骨干队伍。同时，公司将不断完善和规范销售管理制度和激励制度，激励市场销售人员在不断提高销量的同时提高客户服务质量，以消化新增产能；（4）积极开拓国际市场。

4、公司产品市场定位及定价优势

公司产品市场定位中高端，主要用于电子、家电、环保、医疗、汽车、建筑装修等领域。公司产品品质稳定在第一梯队，但产品价格不是最高，整体综合性价比较高，在保持高品质的前提下产品的竞争优势明显。目前同比冷轧连轧产品的价格，品牌溢价已十分明显，产品的良好口碑有利于新兴市场的进一步开拓，为公司带来稳定的加工费收入。将来，公司诸多项目的陆续投产将使公司产品逐步由“宽幅”完全取代原本“窄带”、“中宽”等规格，使得产品的质量稳定性进一步提升，并有效降低单位成本，使产品综合性价比进一步提升。

5、不锈钢水管行业发展现状如何？

从政策支持上看，国家和地方都已出台了很多有关推广应用不锈钢水管的政策，早在2015年四部委联合下发的《关于加强和改进城镇居民二次供水设施建设与管理确保水质安全的通知》中就要求各地要科学规划、合理建设二次供水设施，解决二次供水存在的跑冒滴漏严重、供水服务不规范、水质二次污染风险高等突出问题。后续的十三届全国人大会议中还专门讨论了相关问题，并修订了《建筑给水排水设计规范》，其中特别提出将不锈钢管作为在建筑生活饮用水系统中优先选择的管材。近年来，国家住建部还持续发文，将不锈钢管作为绿色建筑给排水首选推荐材料。地方上也同步出台政策并开始实施应用，深圳、上海、北京、福州、苏州等地的优质饮用水入户工程均列示了采用不锈钢水管的相关要求。

从生产厂商看，我国不锈钢水管产业已经过近20年的发展，目前有生产厂商近650家，主要集中在浙江、江苏、广东、四川、山东等地，行业中生产厂家多但普遍规模小，产品质量参差不齐。目前，行业内既有产品标准又有工程建设标准，既有给水排水领域的工程建设标准，
也有消防领域和其他领域的工程建设标准，标准众多但缺乏系统、成熟的产品认证。

从应用渗透率看，当前我国供水系统中，不锈钢水管占比约为1%，而欧美国家及日本、韩国等在80-90年代就开始规模化使用不锈钢水管，现在普及率已达90%以上。因不锈钢水管承压能力强，能有效降低渗水率，另外还存在使用寿命长、保温性能好、强腐蚀、零污染等特点，目前来看是水管中的优选。

6、不锈钢水管的应用和市场前景如何？

不锈钢管应用从管道直饮水系统起步，最早用于星级宾馆、高档住宅。近年来，在建筑给水和热水供应系统、虹吸式屋面雨水排水系统（机场候机楼应用居多）、消防给水系统（高、中压细水雾灭火系统只允许用不锈钢管）等领域不断扩大。国内越来越多的城市水司要求小区给水管道采用不锈钢管，以保证供水不被污染和保证管道使用寿命。在公用设施方面，薄壁不锈钢管目前已经广泛应用于医院、宾馆、学校、机场、地铁、车站、展馆等公用设施及高档楼盘，不锈钢管具有极大的发展潜力。

根据中国建筑金属结构协会给水排水设备分会统计，2020年我国不锈钢水管行业原材料需求量约在25万吨左右，并且每年以15%左右增速增长。预计未来十年，饮用水水管将有70%替换为不锈钢水管。假设薄壁不锈钢水管可替换目前30%的塑料供水管市场计算，每年会有190万吨左右的不锈钢水管需求量，而作为一种替代产品，不锈钢管在排水管、燃气管、工业管等方面和塑料管进行替代竞争，行业前景广阔。
7、海外项目布局的主要优势及目前项目进展

相较国内生产基地，东南亚地区的人工成本、电力成本、土地成本等具有较大的优势，另外相对有利的贸易条件可以规避欧美对中国不锈钢出口的反倾销，随着越南成本优势的逐渐显现，冷轧不锈钢对应的下游领域公司也纷纷在该地区投资设厂。越南“年产能25万吨精密不锈钢板带项目”是甬金股份“走出去”的第一步，该项目已于2020年10月下旬正式开工，目前尚处于施工建设期，并按照原定计划努力

推进中。泰国“年产能26万吨精密不锈钢板带项目”已取得国内商务
厅、省发改委备案，目前正在办理国外投资许可等相关手续，预计在
2022年第二季度开工建设。

8、IPO募投项目延期的原因及延期对项目的预期效益的影响

自募投项目实施以来，公司根据总体战略布局，结合业务发展需
求，稳步推进募集资金投入，避免设备设施闲置浪费。由于募投项目
整体工程量较大，建设周期较长，在项目建设过程中存在较多不可控
因素，2020年初爆发的新冠疫情对项目建设造成了一定影响，供货方
调试人员不能及时入境，部分进口设备的采购、安装未能按原计划实
施，导致项目整体的完工进度延后。目前第一条生产线已于2021年初
投产，第二条生产线除进口设备外，大部分已在安装调试阶段。由于
相关进口设备仅影响部分超薄产品的退火工艺，在相关进口设备未安
装到位前，可通过调整产品结构以增加项目总产能的方式将项目延期
的影响降至最低，公司预计通过产品结构的调整对项目预期经济效益
基本没有影响。

9、广东甬金三期工程产品结构调整的原因

广东甬金投资实施的“年加工68万吨宽幅精密不锈钢板带项目”
计划分三期建设，其中一期28万吨项目工程已于2020年4月投产，二期
32万吨项目已完成主要设备的设计和订购，正在进行厂房主体工程建
设。一期、二期项目全部建成投产后将具备60万吨宽幅精密不锈钢板
带的生产能力。根据公司整体的产业布局规划，未来主要由浙江甬金、
江苏甬金承担精密冷轧不锈钢板带的加工生产。鉴于广东地区上游不
锈钢粗钢产量在未来会有明显增加，为增加规模效应并巩固公司在冷
轧不锈钢市场的地位，公司决定充分发挥广东甬金生产基地的地理位
置优势，调整广东甬金三期工程的产品结构，项目产品由“8万吨宽幅
精密不锈钢”调整为“35万吨宽幅冷轧不锈钢”。变更后的三期项目将
在二期已有厂房内实施，不再新增土地和厂房，将有效地减少建设成
本。

附件清单（如有） 无


日期 2021年6月