证券代码：688099 证券简称：晶晨股份
晶晨半导体（上海）股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2022-001

投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议

活动类别 □媒体采访 √业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名 Ninety One

称 Point 72

贝莱德基金

博时基金

大家资产

东方证券

方正证券

富国基金

亘曦资产管理有限公司

广发基金

广发证券

国君资管

国联安基金

国泰基金

国投瑞银

国元证券

海南拓璞私募基金管理有限公司

华安基金

华商基金

华夏基金管理有限公司


华夏久赢

汇丰晋信

汇添富基金

嘉实基金

景顺长城

民生证券

南土资产

农银理财

诺德基金

鹏扬基金

平安基金

平安养老

浦银安盛

前海开源

群益投信
上海盘京投资管理中心
拾贝投资管理有限公司
太平资产管理有限公司

泰康

泰康资产

天风证券

天弘基金

万家基金

西部利得

信诚基金

兴全基金

兴业基金

兴业银行资管

易方达基金


永赢基金

中加基金

中欧基金

中信建投资管

中银基金

中邮基金

永丰金证券

时间 2022 年 4 月-5 月

地点 通 讯 方 式 、 上 海 证 券 交 易 所 “ 路 演 中 心 ”
（http://roadshow.sseinfo.com）

上市公司接 董事、董事会秘书：余莉
待人员姓名 证券事务代表：刘天顗

公司介绍：

晶晨半导体（上海）股份有限公司主营业务为多媒体智能终
端 SoC 芯片及无线连接芯片的研发、设计与销售，芯片产品目
前已广泛应用于包括但不限于智能机顶盒、智能电视、智能投
影仪、智慧商显、智能音箱、智能影像、智能门铃、智能会议
系统、智能冰箱、智能健身镜、跑步机、AR 眼镜、智能无人机、
智能仓储、K 歌点播机等领域以及汽车电子领域。公司为全球布
投资者关系 局、国内领先的集成电路设计商，为智能机顶盒芯片的领导者、活动主要内 智能电视芯片的引领者和 AI 音视频系统终端芯片的开拓者。公
容介绍 司致力于超高清多媒体编解码、显示处理、人工智能、内容安
全保护、系统 IP 等核心技术开发，整合业界领先的 CPU/GPU 技
术和先进制程工艺，提供基于多种开放平台的完整系统解决方
案，帮助客户快速响应市场需求。

公司业务覆盖中国大陆、香港、北美、欧洲、拉丁美洲、
亚太、非洲等全球主要经济区域。公司依托长期技术沉淀，持
续加大了对新技术、新应用领域的研究开发，如智能影像、无
线连接及汽车电子等新市场，推动 AI 音视频系统终端的纵深发
展。借助全球性布局的区位优势和市场资源，公司积累了全球知名的客户群。
Q&A 环节：

1、 公司去年毛利率、净利率大幅提升，主要原因是什么？
答：2020 年公司实现综合毛利率 32.89%，2021 年实现综
合毛利率 40.03%，较上年同期增加 7.14 个百分点。主要受益于以下因素的共同作用：（1）2021 年公司销售规模大幅增长，产品单位成本被进一步稀释，促进了整体毛利率有效提升；（2）12nm 制程的产品不断增多，良率也不断提升，推动毛利率持续改善；（3）公司不同毛利水平产品销售结构的变化。

净利润方面，2020年归属于上市公司股东的净利润为 1.14
亿元，2021 年归属于上市公司股东的净利润为 8.11 亿元，较去年同期增加 6.97 亿元，同比上升 606.76%， 净利润率较上年同期增加 12.81 个百分点，主要系营业规模提升及营业收入大幅增长产生的规模效应进一步带动公司盈利能力提升。

2、公司存货大幅增加的主要原因是什么？目前高存货水平是考虑到后续的需求备货吗？

答：随着公司业务规模、销售规模的快速提升，为了满足客户需求，确保产品供应，公司日常备货增加，存货绝对金额会随着销售规模上升而上升。公司存货中占比最大的是在产品，为后续销售做准备。公司在经营规模大幅增长及上游供应紧张的情况下，为了保证公司为客户供货的及时性和连续性，公司增加存货备货水平，具有商业合理性。

3、机顶盒国内、国际市场是怎样的状况？公司在海外的市占率多少？

答：中国在智能机顶盒的产品与市场发展走在世界前列，
中国大陆市场处于稳定发展阶段，而海外则是另一番景象。智能机顶盒在海外逐渐兴起，很多国家和地区处于快速发展阶段。行业仍处于数字化、智能化、多功能化的不断变革，应用场景不断扩充，从原有的视频应用单一功能逐步扩展到办公、健身、云游戏等领域,并积极融入智能家居生态圈，智能化趋势日益明显，需求不断增长。

海外机顶盒市场正处于智能化新装与存量产品 IP 化的双
轮驱动模式，这个趋势对公司非常有利。截至去年公司的机顶盒芯片已进入全球一百多家运营商，但全球有好几百家运营商，我们进一步拓展的空间还很大。同时全球各地区、各国家所处的发展阶段具有很大差异性，不同客户之间的投资节奏也有差异，我们已进入的这一百多家运营商里面，还有些运营商由于是新产品导入，暂时出货量还不大，后续将逐步上量，同时剩余的运营商我们将继续积极地导入。运营商的投资计划性较强，一旦确定不会有大的变化，相比于个人消费，受通胀影响相对较小。同时，长期来看，视听娱乐需求在不同的经济周期下都是人们生活的刚需，海外需求将保持长期上升趋势，是未来公司增长的重要支撑力量。

4、公司 AI 音视频系统芯片今年主要的增长动力是什么？
答：公司的 AI 系列产品在过去一年表现强劲，较前一年出
货量及销售收入均有大幅增长，一方面得益于公司所处细分领域市场需求的持续增长，公司积极把握市场机遇，加大市场开拓力度，进一步拓展新的市场机会和新的应用场景。同时，借助现有优质客户群体和渠道优势，公司加速新产品导入。另一方面，从产品本身来看，公司做系统级 SoC 芯片，产品的通用性、可扩展性强，解决方案和产品性能已得到市场充分检验。过往已覆盖的应用场景进一步做大增量，同时新应用场景的开拓取得了积极成果，相关产品已广泛应用于包括但不限于智能
家居（智能音箱、智能门铃、智能影像）、智能办公（智能会议系统）、智能健身（跑步机、动感单车、健身镜）、智能家电（扫地机器人、冰箱）、无人机（智能农业无人机）、智慧商业（刷脸支付、广告机）、智能终端分析盒（菜鸟仓储、驿站后端分析盒）、智能欢唱（K 歌点播机）等领域。同时，公司还在持续拓展生态用户。从客户结构来看，公司 AI 系列 SoC 芯片已广泛应用于众多境内外知名企业的终端产品， 具体详见公司年报。基于未来智能化应用场景的持续扩充、终端应用的持续丰富，叠加公司芯片的通用性、可扩展性以及过往产品的良好表现，未来公司 AI 系列 SoC 芯片的应用领域有望进一步扩充。

5、公司 2021 年末及 2022 年 Q1 存货营收占比及绝对金额
同比都增长比较大，主要是什么原因？上海疫情对公司生产经营是否有影响？公司采取了哪些措施？

答：随着公司业务规模、销售规模的快速提升，为了满足客户需求，确保产品供应，公司日常备货增加，存货绝对金额会随着销售规模上升而上升。公司存货中占比最大的是在产品，为后续销售做准备。公司在经营规模大幅增长及上游供应紧张的情况下，为了保证公司为客户供货的及时性和连续性，公司增加存货备货水平，具有商业合理性。

面对疫情影响，公司采取了多种措施予以积极应对。充分发挥公司全球多地战略布局的综合优势，加强全球各个研发中心及主体之间的资源共享和协同合作，确保了公司全球供应链的安全和稳定。

6、公司毛利率 2021 年提升较大，主要原因是什么？公司
产品是否有涨价？若有涨价，涨价因素影响有多大？未来高毛利的持续性如何？

答：2020 年公司实现综合毛利率 32.89%，2021 年实现综合
毛利率 40.03%，较上年同期增加 7.14 个百分点。主要受益于以下因素的共同作用：（1）2021 年公司销售规模大幅增长，产品单位成本被进一步稀释，促进了整体毛利率有效提升；（2）12nm制程的产品不断增多，良率也不断提升，推动毛利率持续改善；（3）公司不同毛利水平产品销售结构变化。

公司产品的价格一方面受上游成本的影响，另一方面也要保证下游需求的顺畅供应，面对上游成本的上涨，公司除了与客户积极沟通，解释说明成本上涨对于公司经营带来的影响，另一方面也积极地通过内部挖潜、技术创新优化成本，通过产品销售规模的扩大摊薄成本，与客户共同承担上游成本的上涨带来的影响。未来公司还将持续上述举措，从而保持公司的利润在一个合理的水平。

7、国内外疫情反复、人民币贬值对公司业务及业绩的影响有多少？

答：面对疫情影响，公司采取了多种措施予以积极应对。充分发挥公司全球多地战略布局的综合优势，加强全球各个研发中心及主体之间的资源共享和协同合作，确保了公司全球供应链的安全和稳定。汇率方面，公司一直积极关注汇率变化并在合理范围内采取各种行之有效的措施来降低汇率波动带来的影响。

8、公司 6nm 芯片流片情况如何，该产品预计何时上市?

答：公司相关测试芯片 2021 年 12 月底送出去流片，目前
进展顺利，将按照公司研发计划持续推进，相关产品信息请后续关注公司公告。

9、公司是否计划扩展自身芯片的应用领域？

答：公司长期致力于系统级 SoC 芯片的研发，在细分领域
有较为深厚的技术、产品、市场积累，公司将持续关注细分领域的客户需求，并制定相应的研发、产品计划。

10、能否拆下多媒体智能终端下, 智能机顶盒/智能电视/
音视频 SoC 的大致营收占比和出货占比？

答：2021 年公司多媒体智能终端芯片出货量 1.548 亿颗，
其他芯片出货量 451.76 万颗。

11. 智能电视是否 IPTV 一样安全系数要求高? 所以其他
SoC 玩家不好进? 还是比较像 ott? 另外智能电视的增长指引是大致平稳?

答：智能电视有其自身的需求特征与产品特点，公司一直致力于提供满足客户需求的高质量产品，当前公司在智能电视领域，将继续巩固国内市场的优势地位，并积极拓展海外市场。
12、Wifi5/蓝牙 5 是成熟市场, 公司在捆绑销售中, 价格
有没有受到同行挤压情况?

答：满足客户需求、给客户提供良好的技术支持和持续的技术/产品演进，是公司持续拓展市场的关键因素。

13、车载主要是往智能座舱发展吗? 怎么看这块跟高通
/MTK/传统 IDM 的竞争? 公司目前定点项目除了支援屏幕功能外, 有没有做到域控制器里?

答：车载芯片是公司中长期的发展战略，公司将在该领域长期投入，具体的产品信息，请后续关注公司公告。

14、公司智能座舱的研发进展与市场开发详细情况？

答：公司的车载信息娱乐系统芯片已成功应用于国际知名客户，V 系列芯片公司还在持续对接新客户，做新的拓展和导入，
等合适的时机再跟大家分享进一步信息。

15、wifi-6，什么时候完成技术研发，什么时候能推向市场？

答：目前 W 系列新产品正按计划有序推进中，将适时推出
新产品。

16、请详细阐述，面对全球竞争，相较于其他主要竞争对手，公司具有哪些竞争优势与劣势？能否有把握在全球范围内从博通、华为等主要竞争对手那里抢占更多的市场份额？公司有信心在长期范围内在机顶盒等方面的竞争中取得对博通的竞争优势？

答：公司在激烈的市场环境中保有竞争力离不开几个重要方面：持续高强度研发投入形成持续的技术优势与团队优势、产品可靠性及可扩展性、优质的技术支持、稳定的客户群等。我们对自己的竞争力非常有信心，过往业绩表明我们在不断增长。

17、近年晶晨高速发展是否与华为被禁、博通被反倾销调查有关?公司能否公布近几年这些公司与晶晨的市占率详细变动数据？

答：2021 年，公司营业收入及盈利能力大幅增长，主要得
益于：（1）公司持续加大研发投入形成的技术优势和产品优势；（2）公司所处行业细分领域市场需求旺盛；（3）公司多年推行并有效执行全球化战略布局的成果不断显现；（4）公司产品体系多元化，并不断发挥多元化产品体系优势，借助现有优质客户群和渠道优势，加速新产品导入，取得积极成果，如应用于车载信息娱乐系统、机器人等场景的芯片。未来，公司的新产品、新应用形态还将不断涌现。


18、能否公布美元汇率变动对公司业绩影响的详细数据？最好是用坐标曲线图展示？

答：公司一直积极关注汇率变化并在合理范围内采取各种行之有效的措施来降低汇率波动带来的影响。

19、请谈谈对晶晨后续发展的规划与展望，二季度以及全年的业绩增速与发展情况的具体预测数据？

答：当前全球音视频、家居领域向智能互联化持续演进，新的智能化应用领域与产品不断涌现，公司相关产品的市场需求强劲，同时新产品的市场导入取得了积极成果，预计第二季度公司业绩将保持持续快速增长。

未来三年的发展目标。首先，产品层面，公司将以现有优势技术为基础，不断完善升级现有芯片产品；以智慧互联、家庭智能化网络管理的快速发展为契机，进一步加大对于智能影音、无线连接和汽车电子等新产品的研发投入。其次，市场层面，公司将进一步巩固既有优势领域与现有智能终端设备制造商、品牌商以及运营商的合作，并将既往成功经验延伸至新客户、新区域，积极拓展优势产品的新的应用场景，提升优势产品的市场占有率，进一步做大增量市场与客户。同时，对于新产品领域，积极贴近客户，深刻理解客户需求，用新产品给客户带来新价值，成就公司新增长，将优势的核心技术转换为新产品的竞争力。上述目标的达成，离不开人才队伍的建设，公司始终秉持研发能力为公司第一生产力，视人才队伍为公司核心资产。在未来，公司将继续加大研发投入，吸引和留住优秀的人才，进一步增强公司技术研发水平及技术创新能力，创造新的产品增长点，进一步提高公司的市场竞争力，巩固公司的行业地位。


20、今年是否有高端 TV soc 的上市计划？是否有车载 SOC
的计划？公司对现有客户产品渗透率是否有变化？

答：今年公司将陆续推出新产品，其中包括您提到的 T 系
列芯片和 V 系列芯片，届时请您留意公司发布的信息。

接待过程中，公司与投资人进行了充分的交流与沟通，严
格遵守公司《信息披露管理制度》等文件的规定，保证信息披
露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信
息泄露等情况。

附 件 清 单

无

（如有）

日期 2022 年 05 月 09 日