公告日期:2024-04-25
华泰联合证券有限责任公司
关于深圳市燕麦科技股份有限公司
2023 年度持续督导跟踪报告
保荐机构名称:华泰联合证券有限责任公司 被保荐公司简称:燕麦科技
保荐代表人姓名:于首祥 联系电话:0755-82492010
保荐代表人姓名:高博 联系电话:0755-82492010
根据《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定,华泰联合证券有限责任公司(以下简称“华泰联合证券”或“保荐机构”)作为深圳市燕麦科技股份有限公司(以下简称“燕麦科技”、“公司”或“发行人”)首次公开发行股票的保荐机构,对燕麦科技进行持续督导,并出具本持续督导跟踪报告:
一、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
二、重大风险事项
(一)核心竞争力风险
1、技术研发与创新的风险
公司所处行业为科技创新型行业,技术研发能力是取得行业客户认可的关键因素。由于下游消费电子行业产品迭代较快,客户需求不断变化。未来,如果公司的技术研发创新能力不能及时匹配客户的需求,公司将面临客户流失的风险,从而对公司未来的经营和盈利能力造成不利影响。
2、技术人才流失的风险
技术人才对公司的产品创新、持续发展起着关键性作用。截至2023年12月31日,公司拥有研发人员260人,占公司员工总数的34.44%。随着行业竞争日趋激烈,竞争对手对于技术人才的争夺也将不断加剧,公司将面临技术人才流失的风险。
3、技术替代风险
自动化测试设备行业是一个快速发展变化的行业,若公司产品研发水平提升缓慢,或者无法准确预测产品的市场发展趋势,导致无法及时研究开发出新技术、新工艺及新产品,则公司目前所掌握的核心技术可能被同行业更先进的技术所替代,从而对公司未来经营发展产生重大不利影响。
4、研发失败的风险
最近三年,公司的研发投入分别为8,742.70万元、9,033.86万元和8,888.00万元,占营业收入的比例分别为20.45%、28.42%和27.19%。未来如果公司项目研发失败,或者相关技术未能形成产品或实现产业化,将对公司的经营业绩产生重大不利影响。
5、IMU测试设备、SiP芯片测试设备等新项目无法量产的风险
IMU测试设备、SiP芯片测试设备系公司重点研发的项目。其中,公司的IMU测试设备处于demo机研发阶段;SiP芯片测试设备处于小规模验证阶段。鉴于上述产品技术要求较高,研发投入较大,公司未来可能存在无法对该类产品实现量产的风险,从而可能对公司的生产经营造成不利影响。
(二)经营风险
1、对苹果公司及其产业链相关存在依赖的风险
公司面临对苹果公司及其产业链存在依赖的风险,具体包括:
(1)公司收入主要来源于苹果产业链的风险
苹果公司对供应商有严格、复杂、长期的认证程序,包括在技术研发能力、量产规模水平、质量控制及快速反应等方面进行全面考核和评估。公司成为苹果公司的合格供应商后,通过持续的订单销售与其形成了长期的合作关系。但
公司目前来源于苹果公司的销售收入占营业收入的比例仍然较高,使得公司的销售客观上存在对苹果公司依赖的风险。
(2)苹果公司自身经营情况波动的风险
公司测试设备测试的FPC主要应用于苹果公司产品。虽然公司作为FPC自动化测试设备供应商,直接客户以全球FPC生产企业为主,与苹果公司产品销量并无严格的线性关系,但若未来市场竞争进一步加剧,苹果公司的产品设计、功能特性不能够获得终端消费者的认可,或者苹果公司的营销策略、定价策略等经营策略出现失误且在较长时间内未能进行调整,则可能影响苹果公司产品销量,进而传导至FPC测试设备领域,对公司经营业绩产生不利影响。
(3)下游最终应用领域集中于以苹果为主的消费电子领域的风险
目前及短期内,公司产品所测试FPC的终端应用领域仍将主要集中于以苹果为主的消费电子领域。消费电子领域品牌众多,竞争激烈,同时具有产品迭代快、客户需求变化快等特点。若苹果公司在消费电子领域的竞争力下降,或者对FPC的需求下降,或者公司产品不能满足消费电子领域的测试要求,则可能对公司经营业绩产生不利影响。
2、收入增长的市场空间有限的风险
目前及短期内,公司收入仍将主要集中于以苹果公司为主的消费电子领域。受苹果公司自身增速的限制以及苹果公司对FPC需求的限制,公司FPC测试设备的市场容量有限,公司面临未来收入增长的市场空间有限的……
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