证券代码：688981 证券简称：中芯国际

中芯国际集成电路制造有限公司
投资者关系活动记录表

投资者关系活动类别
□特定对象调研 □ 分析师会议
□ 媒体采访 √ 业绩说明会
□ 新闻发布会 □ 路演活动
□ 现场参观 □ 电话会议
□ 其他（ ）
参与单位名称 瑞信证券、华兴资本、华泰证券、海通证券、摩根士丹利、
及拨入电话会议和网络会议的投资者
时间 2021年5月14日
地点 线上会议（2021年5月14日）
公司接待人员姓名 联合首席执行官赵海军博士、首席财务官高永岗博士和董事会秘书郭光莉女士
投资者关系活动主要内容介绍
公司介绍 中芯国际集成电路制造有限公司（「中芯国际」，上交所科创板证券代码：688981，港交所股份代号：00981）及其控股子公司，是世界领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国内地技术最先进、配套最完善、规模最大、跨国经营的集成电路制造企业集团，提供0.35微米到14纳米不同技术节点的晶圆代工与技术服务。中芯国际总部位于上海，拥有全球化的制造和服务基地。在上海建有一座300mm晶圆厂和一座200mm晶圆厂，以及一座拥有实际控制权的300mm先进制程晶圆厂；在北京建有一座300mm晶圆厂和一座控股的300mm晶圆厂；在天津和深圳各建有一座200mm晶圆厂。中芯国际还在美国、欧洲、日本和中国台湾设立营销办事处、提供客户服务，同时在中国香港设立了代表处。

详细信息请参考中芯国际网站www.smics.com。
交流问答 首席财务官高永岗博士发言：
今天我首先回顾一下2020年度公司的相关事项。根据上海证券交易所相关规定，上市公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红的上市公司应当在年度报告披露之后，年度股东大会股权登记日之前的业绩发布会中，就现金分红方案相关事宜予以重点说明。据此，现就公司2020年利润分配方案说明如下，公司2020年主要财务指标均较上一年度有大幅成长。根据中国会计准则，截止2020年底累计未分配利润为81亿元人民币，公司2020年经营活动产生的净现金流，扣除构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金后，所得到的自由现金流为负的240亿元人民币。综合考虑公司现阶段的经营情况，今年281亿元人民币的资本支出需求和未来发展等因素。公司2020年度拟不进行利润分配，这样的安排更符合公司长远发展需要和股东长远利益，也符合相关法律法规规定，不存在损害公司及股东，特别是中小股东利益的情形，该方案已经董事会审议通过，后续还将在6月25日周年股东大会上提交审批。在此感谢各位股东的理解与支持。
接下来，我向大家汇报2021年第一季度未经审核业绩，然后给出第二季度指引及全年展望，除非另有说明，以下财务数据根据国际财务报告准则表述。
一季度公司收入和毛利率都高于指引，收入为11亿零4百万美元，环比成长12.5%，同比成长22%，毛利率为22.7%，环比成长4.7个百分点。一季度业绩环比成长高于指引的主要原因是1)因价格调整与产品组合优化，晶圆单价环比上升5%，出货环比增加10%。一季度公司的经营利润为1亿2千5百万美元，环比成长622.6%，同比成长163.3%；归属于公司的应占利润为1亿5千9百万美元；中芯控股公司的非控制方承担的亏损为4千3百万美元。
关于资产负债，在一季度末，公司资产总额为308亿美元，其中包含现金、相关受限制现金及金融资产的库存资金总额为143亿美元，总负债为86亿美元，包含非控制权益的公司权益总额为222亿美元，总债务为58亿美元，扣减库存现金后净负债为负的85亿美元，总债务对权益比为26.2%，净债务对权益比为负的38.4%。
关于现金流量，在一季度，经营活动创造的净现金流为4亿6千4百万美元，环比下降，主要是因为营运资金的变动，投资活动现金流及融资活动现金流分别为负的10亿5千6百万美元和2亿1千6百万美元。
关于二季度，我们的指引如下，收入预期环比成长17%-19%，毛利率预期在25%-27%之间，主要是因为1)市场供需缺口巨大，公司根据业界供求关系的变化，经与客户良好沟通，进行相应合理的价格调整，晶圆单价进一步走强，带动收入成长超出原先预期。2)产能扩充加上营运效率改善，进一步提升工厂产出，非国际财务报告准则的营运开支预计环比上升，中芯控股公司的非控制方承担的亏损预计环比下降。
根据一季度业绩及二季度指引，今年上半年公司收入预计为24亿美元左右，高于原先预期。今年整个市场是正向发展的，正常情况下，公司本应是延续去年高速成长态势，但是公司被美国政府列入实体清单，在采购美国相关产品和技术时受到限制。公司今年下半年依然面临不确定风险。在今年2月份，公司给出的全年预期为收入中到高个位数成长，毛利率为10%-20%的中部。就目前公司掌握的信息来看，基于运营连续性不受重大不利影响这个不确定性的因素影响，全年收入和毛利率预计将超过2月的预期。为谨慎起见，公司暂不对下半年及全年业绩预期作出具体范围修正，敬请谅解。公司会尽力保障运营连续及业绩提升，更好地回报股东。
今年资本开支计划仍然是43亿美元，其中大部分用于成熟工艺的扩展、小部分用于先进工艺、北京京城项目土建及其他项目。全年折旧预计为20亿美元，全年息税折旧及摊销前利润预计超过23亿美元。
以上是财务方面的情况。
联合首席执行官赵海军博士发言：
今年一季度，中芯国际面临的环境依然充满挑战。一方面，市场的需求饱满，现有产能无法满足客户的需求。各个产品细分市场都有缺货，从电源管理、射频电路、驱动芯片到MCU、特殊存储、摄像头芯片等类别。另一方面。实体清单对公司的供应链的管控，对生产连续性和进一步的产能建设带来了很大的不确定性，给运营规划和工程管理也提出了更高的要求。
在复杂的形势下，公司上下一心，积极应对，在生产规划和工程管理上加倍努力，踏踏实实下足功夫，对生产过程中的每一个可能影响到公司生产连续性的环节，都反复核查，设计并实施可能的方案，一步一个脚印地去求证和解决，保持了满载运行。
在当前产能供不应求的情况下，我们的产能分配原则是，优先满足长期与中芯国际合作和共同发展的客户，其次是考虑高毛利的产品，同时保持与其他客户的密切沟通，协商保证最重要的需求。我们承诺把优势产品做到最好、最具规模化，在细分市场上做到领先。
在全体员工不懈的努力下，一季度公司实现了折合8英寸156万片的出货量，环比增长了10%，一季度的营收和毛利率也超出了指引，营收环比增长12.5%，并首次超过11亿美元，毛利率为22.7%，环比上升了4.7个百分点。
下面我分别向大家报告一下中芯国际non-FinFET和FinFET制程的情况。non-FinFET工艺节点，目前市场依然十分强劲，需求旺盛，产能供不应求的情况将持续到年底，其中40纳米、0.15/0.18微米尤为吃紧。各细分市场的产品平台均有增长，其中摄像头、特殊存储、电源管理芯片这三个产品平台，一季度合并收入环比增长了20%。
此外，随着国内面板产业链的发展，高压驱动芯片异军突起，需求进入快速上升轨道。公司在0.15微米、55纳米和40纳米等工艺节点的面板高压驱动芯片，一季度营收环比翻倍。
大家都很关心公司的扩产进度。今年初，我向大家报告了non-FinFET的12寸增产1万片和8英寸增产4.5万片的产能扩充计划。我们会继续努力推进这个计划，新增产能将逐季陆续达成，但主要还是在下半年形成。后续的新厂计划，除了在北京的京城项目，我们在3月份也在深圳项目上签署了合作框架协议，目标是建设一条4万片12英寸月产能的成熟制程产线，该工厂的厂房已经建好，预计在来年可以量产。但考虑到实体清单的一些影响，生产设备在达产上可能会有一些延迟。
FinFET制程方面，第一代FinFET工艺已经进入成熟量产阶段，产品良率达到业界标准，多个衍生平台开发按计划进行，稳步导入NTO，正在实现产品的多样化目标。第二代FinFET的技术相对于前代技术，单位面积晶体管密度大幅提高，已经完成低电压工艺开发，进入风险量产。
一季度先进制程贡献的营收经过波谷后环比增长，但先进制程折旧负担重，对于公司的盈利压力将长期存在，并且实体清单管制给先进制程带来的风险和不确定性也更大。
对于我们来说，今年公司的挑战和成长的机遇并存，虽然外部的不可抗拒力，我们无法完全把控，但我们会积极应对，坚持做好自己的事，坚持以客户为导向，精准攻关克难，在细分市场进入第一梯队，把握市场机会，兢兢业业，越做越好。
问答：
问题1： 经营开支部分，第一季度的研发和管理费用，环比和同比下降，是以后的常态吗
回复：一季度的OPEX是比去年四季度和一季度都有下降，跟去年一季度同比下降的原因，主要是中芯南方的开办费，从管理费用转到了成本。研发费用，建议不要关注一个季度的变化，看全年。全年来看，我们并没有大的调整和变化。
问题2：公司公告把持有的中芯长电的股份卖掉，这部分的处置收益会计入第二季度吗
回复：是的。这个是到目前为止根据交易情况应该是比较确定的。
问题3：处置中芯长电的股份是一个战略的改变吗

回复：处置中芯长电的股权并不影响整个中芯国际的战略的变化，因为原来它对我们的营收的贡献是非常小的，中芯国际在这一方面的总体战略规划没有改变。
问题4：赵博士有提到说，8寸的这个产能建制，4万5千片快于原计划，成熟的设备都已经拿到许可了吗
回复：我们和供应商一起来配合做申请许可证这件事。我们按照合规的程序，按照国际的要求来走这些流程，我们供应商做了非常大的努力，但还有不确定性，到目前为止，我们已经看到了很多进展，比我们上一个季度交流会的时候看到的东西要正面的多，也有很大的进步。但是我们还不能把所有的不确定性都拿掉。
问题5：FinFET是应用于哪些领域
回复：我们是做多元化的，新导入的NTO有10几个，在不同的领域里面都有应用。
如需了解完整版业绩说明会，请在此报告发布一年内访问中芯国际官网收听完整版语音记录。