国泰君安策略团队13日研报指出，继货币宽松之后，下一个市场超预期主线正在酝酿之中——中美贸易缓和。三季报仍是短期主线，在整体中美贸易关系向好的环境下，市场的机会取决于盈利优劣的结构。核心三大结论：1)TMT盈利的确显著在回升，电子、计算机盈利明显强于通信。2)医药生物盈利景气高，类似电子等行业。3)整体来看，周期行业的盈利景气度仍较低，业绩不确定性仍大。