【大河财立方记者赖苏婷】4月9日，继昨日股价暴跌后，世茂集团延续下跌趋势。

　　昨日，世茂集团在香港法院被提起清盘呈请后，股价出现暴跌。当日刚收盘跌超18％，截至4月9日午间收盘，世茂集团股价为0.365港元/股，近两个交易日已跌超20％。

　　“建银亚洲在世茂集团推出债务重组方案后不久申请清盘，说明债权人对重组方案并不满意。”北京市君泽君（深圳）律师事务所律师、财经评论员陆晖在接受大河财立方记者采访时表示，“通过申请清盘促使世茂集团对方案进行调整，除了应对法院的聆讯，更重要的是制定出让债权人满意的方案。”

世茂集团被提起清盘呈请

涉债务金额15.795亿港元

　　根据公告，中国建设银行（亚洲）股份有限公司于2024年4月5日向香港特别行政区高等法院提出对世茂集团的清盘呈请，涉及世茂集团的财务义务金额约为15.795亿港元。

　　世茂集团在公告中表示，公司认为该呈请并不代表公司境外债权人及其他相关方的共同利益。为保障其相关方利益，将极力反对该呈请，并继续推进境外债务重组以最大化其相关方的价值。

　　此外，世茂集团表示一直与境外债权人进行善意重组讨论，承诺继续就其境外重组事宜与境外债权人积极沟通。鼓励所有境外债权人仔细考虑公司的重组方案并支持落实重组。

　　北京金诉律师事务所主任、北京市法学会不动产法研究会理事王玉臣在接受大河财立方记者采访时表示，法院提出对世茂集团的清盘呈请可能会对企业经营、信誉和资金链都产生一定的负面影响。

　　“首先，会影响到世茂集团的企业信誉，会降低投资者和合作伙伴的信心，进而可能会影响公司的融资能力和业务合作。其次，在资金比较紧张的时候，提起清盘呈请可能会增加世茂债务重组的难度，会需要更多的时间和资源来协调各方利益。”

债务重组方案公布：提供四种选择

　　3月25日，世茂集团曾公布债务重组方案。

　　根据公告，世茂集团表示正寻求对计划债权人整体索偿进行重组，包括计划债权人整体本金额、截至重组生效日期按境外债务原利率计算的所有应计及未付利息。

　　按照披露，世茂集团为债权人提供了短期工具、长期工具、强制可换股债券、不同工具的组合四个不同选项。

　　具体来看，第一个选项为短期工具，年期为6年，利息将按短期票据或短期贷款未偿还本金额50%的金额累计并每半年支付一次，方式为重组生效日期起计首四年由公司选择以现金或实物形式支付，第五年起以现金形式悉数支付。倘若以现金全部支付利息，年利率为5%；倘若以实物形式支付任何部分利息，年利率为6%。

　　选项二是长期工具，年期为9年，长期工具未偿还本金额的利息将予累计并每半年支付一次，于重组生效日期起计首六年每年3%，全部以实物支付；第七年开始每年2%，全部以现金支付。

　　选项三是强制可换股债券，按每股8.5港元的转股价将其持有的全部或部分强制可换股债券转换为公司股份。

　　选项四则是不同工具的组合，固定组合包括本金额相等于该计划债权人本金额25%的短期工具、本金额相等于该计划债权人本金额35%的长期工具及本金额相等于该计划债权人本金额40%的强制可换股债券。

　　最后，为鼓励债权人尽早参与重组，世茂集团还将提供早鸟同意费和一般同意费。

去年股东应占核心业务亏损约145.08亿元

　　此前世茂集团发布的2023年全年业绩公告显示，2023年营业额约为594.64亿元，较上年下降约5.7％；股东应占核心业务亏损约为145.08亿元。

　　此外，酒店经营、商业运营、物业管理及其他收入约为124.78亿元，同比下降2.4%。合约销售额为428.22亿元，合约销售面积为294.7万平方米。毛利约为58.48亿元，同比增加约10.7％，毛利率为9.8%。截至2023年末，世茂集团土地储备约为5105万平方米（权益前）。

　　截至2023年末，世茂集团的净负债率约为473.2%，同比2022年有所扩大；剔除预收款项后的资产负债率约为88.7%，现金短债比为0.04。公司拥有银行借贷、其他金融机构借贷以及债券的还款额合计约为2639.6亿元，其中一年以下为1513.9亿元。

　　值得关注的是，世茂集团控股子世茂服务去年业绩表现良好。2023年世茂服务营业收入达82.03亿元，归母净利润为2.73亿元，而2022年净亏损9.27亿元。此外，2023年，世茂服务经营活动所得现金净额大幅提升至10.30亿元，核心净现比提升至1.45，创历史新高。

　　与此同时，2023年，世茂服务收入结构也在持续优化，如世茂服务物业管理服务收入52.92亿元，收入占比提升至64.5%，近5年复合年增长率达到44.9%。除物管业务外，2023年，世茂服务社区增值服务业务收入13.63亿元。

16个房地产项目入围“白名单”

　　根据中国房地产报此前报道，世茂集团在试点城市申报了40个房地产项目，入围“白名单”的有16个。

　　入围的项目主要位于广东、湖北、重庆、江苏、天津、辽宁和山东等省市，包括广州院子、世茂锦绣长江、世茂城市之门、世茂江城铭着、世茂云着滨江、世茂起云湾和世茂四季莲花山、世茂璀璨倾城、世茂锦域和世茂悦海等。

　　陆晖认为，该清盘动作并不会直接影响大陆地区的项目交付，上述项目能否交付取决于该项目的资金状况以及当地的监管，只要监管到位，对项目的资金使用严格把关，港股上市主体清盘与否和项目交付没有必然关系。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受大河财立方记者采访时表示，世茂集团面临的财务问题可能会对旗下项目交付产生以下影响。

　　“首先，如果世茂集团无法通过债务重组或融资来解决财务问题，可能会影响项目的资金流和进度。其次，财务问题可能导致项目延期或暂停，影响交付时间表。与此同时，也会影响到合作伙伴的信心，供应商和合作伙伴可能会因为财务问题而对与世茂集团的合作持谨慎态度。最后，也会给消费者信心带来负面影响，购房者和投资者可能会对项目的交付和质量产生疑虑，影响销售和市场表现。”