今年以来债券市场的出色表现吸引了不少投资者的目光,很多小伙伴都来咨询购买债券基金的相关问题。
其中,债基的交易费用、不同份额之间的差异以及持有时间的计算规则等问题,为大家所重点关注。今天就和大家来统一解答一下吧。
了解基金费用,有助于我们更全面地评估基金投资的成本。一般来说,债券基金的费用包括交易费用(如认购费/申购费、赎回费等)和运作费用(如管理费、托管费、销售服务费等)。
其中,申赎费等交易费用是在我们进行基金交易时发生的,而运作费用则是按基金资产净值的年费率每日计提,体现在每个交易日公告的基金净值中,不额外收取。
申购费
现在绝大多数的基金都采用前端收费模式,这种模式下,投资者在购买债券基金时需要同时支付申购费用,这个费用是一次性的。
多数情况下,申购费会根据我们购买金额的大小进行分级,金额越大,费率越低。当然,也有些基金份额的申购费是统一为0的。
赎回费
赎回费是投资者在赎回债券基金时需要支付的费用,同样是一次性收取。赎回费率往往与投资者持有基金的时间长短有关,多数情况下,持有时间越长,赎回费率越低。
在选择债券基金时,我们会发现,同一只基金的名称后面经常会跟着不同的字母,其中最常见的就是A、C、E等等。这些字母,实际上代表的是同一基金的不同份额。
对债券基金来说,同一基金的A类份额和C类份额,其差别主要集中在费率设计上。下面我们以某债券基金为例,来看下两类份额的费率结构有何不同。
表1:某债券基金A类份额费率
表2:某债券基金C类份额费率
可以看到,在申购费上,该债基的A类份额根据投资者不同的申购金额,把申购费率划分为4个档次,金额越大,费率越低;而C类份额则无论申购金额大小,均不收取申购费。在赎回费上,二者没有区别。运作费用上,除了管理费和托管费外,C类还比A类多出了一项销售服务费,每日计提并体现在基金净值中。
与A、C两类份额相比,E类份额会少见一些。一般来说,E类份额主要是在一些特定平台进行销售,有时费率结构会和A、C有所差异,但没有很明显的差异规律。
以前文所提债券基金的E类份额为例,我们看下它的费率是怎样的。
表3:某债券基金E类份额费率
可以看到,该债基E类的费率结构与C类比较相似,都是申购费为0,运作费用中新增一项销售服务费。二者的区别在于,销售服务费的费率不同,另外,赎回费率的分级档次也有细微差别。
总而言之,我们在选择债券基金份额时,首先要明确对应份额的销售平台,看自己所在的平台能否下单;其次要关注各个份额的费率结构,根据自身计划的持有时长、购买金额等实际情况,选择匹配的债基份额。
基金持有时长的计算方式是通用的,并不仅仅局限于债券基金。
一般来说,基金的持有天数从基金申购确认日开始计算,到基金赎回确认日的前一天截止,中间间隔的天数就是基金实际持有天数。
需要注意的是,持有天数是按照自然日来计算的,因此周末、节假日(如国庆节)等都会包含在内。
举个例子,假设我们在本周一的15:00前申购了某债券基金,基金公司在本周二进行了申购确认。然后,我们在下周一的15:00前进行了赎回操作,而基金公司在下周二进行了赎回确认。
那么,我们持有该债基的时间,就是从本周二开始计算(申购确认日),到下周一结束(赎回确认日的前一天),总共是7天。而基金的赎回确认日——也就是例子中的下周二——并不计入持有时间。
表4:某债券基金持有时间计算规则
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