证券代码：002109 证券简称：兴化股份
陕西兴化化学股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2021001

√特定对象调研 分析师会议

投资者关系活动 媒体采访 业绩说明会

类别 新闻发布会 路演活动

现场参观

其他（ ）

参与单位名称及 中信证券：王喆、田上榆、李咪
人员姓名

时间 2021 年 1 月 8 日

地点 腾讯视频会议

上市公司接待人 董事会秘书席永生、总会计师胡明松、证券事务代
员姓名 表贾三宝

本次调研活动的主要内容是公司本次非公开
发行股票募投项目的相关情况，具体如下：

1、问：请席总为我们介绍一下本次募集资金投资
项目的基本情况。

答：根据非公方案本次定增的募集资金将用于
投资者关系活动 收购新能源公司 80%股权和投资建设产业升级就
主要内容介绍 地改造项目。新能源公司成立于 2020 年 10 月 20
日，延长集团持有其 100%股权，注册资本 7 亿元
人民币。之后，新能源公司与兴化集团签订了《资
产转让协议》，按照审计后账面价值 66,758.41 万元
收购了兴化集团持有的在产 10 万吨合成气制乙醇
项目的相关资产、业务和人员等并在完成资产交割

后签订了《资产交割确认书》，截止目前已完成相关业务和人员的转移。

而目前在产乙醇项目也就是“10 万吨/年合成气制乙醇科技示范项目”是采用中科院大连化学物理研究所与延长集团联合研制的“二甲醚羰基化路线生产乙醇”工艺技术，建成的全球首套合成气制乙醇工业示范装置。该项目一直由兴化集团负责建设和运营。其采用的“二甲醚羰基化路线生产乙醇”工艺技术完全为国内自主知识产权，属于能源化工高端化、清洁化领域的先进技术。项目设计产能为10 万吨乙醇/年，主要中间产品为醋酸甲酯，因此项目最终产品可为 16 万吨/年醋酸甲酯或 10 万吨/年乙醇，可根据市场情况灵活调整。项目开工建设
于 2015 年 10 月，于 2017 年 1 月开车试生产。该
项目核心技术为国内乃至全球首创，因此，该项目亦带有工业化生产前瞻技术论证的试验属性。经过不断完善项目工艺、消缺技改，最终实现产能利用率与产品质量的稳定化，于 2020 年 5 月达到使用状态，并于该月底由在建工程转入固定资产核算。
新建项目公司拟通过全资子公司兴化化工投资建设即“产业升级就地改造项目”，主体建设内容为投资建设年生产醋酸甲酯 16 万吨或乙醇 10万吨项目。本项目位于陕西省兴平市工业园区内，项目总投资 74,191.50 万元，该项目已获得兴平市发展和改革局投资项目备案确认通知书，并取得了《危险化学品建设项目安全条件审查意见书》《咸阳市行政审批服务局关于陕西延长石油兴化化工有限公司产业升级就地改造项目环境影响报告书

的批复》，其他项目相关审批手续正在办理中。2、问：本次只收购新能源公司 80%股权而非 100%是何原因？

答：当初在制定方案的时候按照可募资金初步进行了测算，加之新建项目的投资需求我们最终与延长集团商定先收够 80%股权，后续条件成熟后再收剩下的 20%。
3、问：新能源公司的乙醇产品是无水乙醇吗？和燃料乙醇有什么区别？

答：按照之前的初步设计和项目可研最初它的产品应该是质量分数在 99.5%以上无水乙醇（化学制剂级），开车初期装置的乙醇产品最初也达到无水乙醇标准。但毕竟是全球首创的科技示范项目，在长时间运行下来发现了一些实验室中未发现的腐蚀和水分超标（大于 0.5%）的情况，随后进行了一系列技改技措，也上了膜脱水装置，现在乙醇质量分数能稳定在 99%左右（其他还有一些杂醇等），同时兴化集团也发布了《煤基乙醇》的企业标准，目前新能源公司煤基乙醇产品也获得了市场的认可。

本次非公募投项目均为合成气制乙醇，由于核心技术“二甲醚羰基化/醋酸甲酯加氢制乙醇”为“煤炭清洁高效利用技术创新”中的近年创新技

术。国内合成气制乙醇企业较少，整体产能规模相对不大，国家尚未明确出台关于合成气制乙醇产品是否进入车用乙醇汽油使用的产业政策。如果未来国家相关政策允许合成气制乙醇作为燃料乙醇，将会对本次非公募投项目的乙醇产品销售产生积极影响。
4、问：拟收购的 10 万吨/年合成气制乙醇项目改造用了多久，主要措施是什么？
答：该项目改造用了两年时间。一是对工艺管线及储罐进行改造解决腐蚀问题；二是增加精馏塔的高度解决蒸汽消耗过大的问题；三是使用脱水膜提高产品纯度。
5、问：公司第二大股东兴化集团和公司全资子公司兴化化工的合成氨产能。

答：兴化集团具备 25 万吨/年合成氨，兴化化工具备 30 万吨/年合成氨。
6、问：目前 DMF 市场价格较高，公司是否有扩产意向？对竞争对手产能是否有所了解？

答：据了解，鲁西化工正在扩产 DMF，公司目前还没有这方面的意向。
7、问：控股股东延长集团的“二甲醚羰基化路线生产乙醇”工艺包是否外售？

答：据了解目前已经 5、6 家企业签订了专利技术许可合同，累计技术许可乙醇项目规模约 200


万吨/年。

8、问：公司目前主业业务的盈利能力如何？

答：目前外聘的审计机构正在抓紧现场工作
中，具体我们将以业绩预告或业绩快报的方式向广
大投资者披露。

附件清单（如有） 无

日期 2021 年 1 月 8 日