证券代码： 002110 证券简称：三钢闽光

福建三钢闽光股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2020-06

特定对象调研 分析师会议

媒体采访 业绩说明会

投资者关系活

新闻发布会 路演活动

动类别

现场参观

其他 （专题电话会议）

福建省国资投资基金管理有限公司副经理 林瀚

参与单位名称 福建省国资投资基金管理有限公司 林春武

及人员姓名 金圆资本管理（厦门）有限公司 叶露露

南方基金管理股份有限公司 郭东谋

会谈时间 2020 年 9 月 4 日下午

地点 公司会议室

上市公司接待

人员姓名 公司副总兼董秘：胡红林

1、行业竞争格局和发展趋势？区域内钢铁行业的竞争情
况？头部企业占比？

回复：中国钢铁工业是完全开放和充分竞争的市场，也是
投资者关系活 中国最具国际竞争力的行业门类。1958 年大炼钢铁时代形成了动主要内容介 中国钢铁工业产能布局的雏形，有“三皇五帝十八罗汉”一说，
绍 福建三钢是十八罗汉之一，当前行业布局总体在往沿江沿海转
移。改革开放以来，特别是近 20 年来，伴随中国经济全面快
速发展，中国粗钢产能也得到快速扩张，2019 年粗钢年产量约
9.96 亿吨，占全球总量的 53%左右。2013-2015 年，中国经济
由高速发展转入高质量发展的改变，钢铁产能出现阶段性严重过剩，加上工频炉及中频炉炼钢的大量存在，行业无序竞争严重，行业总体亏损较为严重。2015 年开始的供给侧结构性改革政策给行业带来了强劲的复苏动力，2018 年中国钢铁工业实现了有史以来最好的经济效益。但是，专家分析认为，借鉴欧美发达国家的经验，当国民经济发展到一定阶段后，发展模式会发生变化，第二产业的占比将有所减少，对钢铁的总体需求也将呈现缓慢下降趋势，中国未来将出现严重的钢铁产能过剩情况，这个拐点什么时候到来，现在还很难精确判断。

福建省内主要钢铁企业及产能情况（不含青拓实业、德盛镍业等不锈钢企业）。三钢闽光粗钢年产约 1240 万吨（2019年产量数据，合并了罗源闽光产量；另 2018 年购买了新疆产能 100 万吨，已公告用于产能置换），今年受疫情影响和 6#高炉大修影响，产量预计减少 120 万吨左右；福建省内钢企合计粗钢年产量约 2300 万吨（具体以工业主管部门统计数据为准）。另外，据公开信息，2017 年以来，钢铁产能转入福建合计粗钢年产能约 850 万吨（具体公告立项及建设情况以工业主管部门公布信息为准）。

三钢闽光是福建省内最大的钢铁企业，拥有三明本部、泉州闽光、罗源闽光、漳州闽光等 4 个生产基地，三明本部、泉州闽光、罗源闽光等均为长流程冶炼工艺，漳州闽光目前为独立轧钢生产线。

三钢闽光是福建省内产品种类最多的钢铁企业，目前已有建筑用材、制品用材、中厚板材、优质圆钢、合金带钢、煤化工产品等 6 个品类，是省内唯一能生产中厚板材、优质圆钢的企业，公司全资子公司罗源闽光的 H 型钢生产线正在建设过程中，预计今年底试车投产，H 型钢投产后也将填补省内生产空白。福建省总体是钢材输入省份，但福建省并不缺钢，而是存在结构性过剩，特别是建筑用钢材，省内各家钢铁企业都能生
产且主要生产建材，每年需要外销省外 300 万吨以上，输入的主要是板卷、钢管和除建材外的其他型钢。2019 年，三钢闽光建材、普板、圆钢的福建市场占有率分别在 55％、80%、68%左右。所以，福建省钢铁行业存在转方式、调结构、实施行业内整合和产品转型升级的必要。

2、三钢闽光产品的销售半径是多少？以及未来几年的产能扩张或关停情况。

回复：销售半径与产品需求、产品供给、交通方式等相关，总体而言，运输半径越小，品牌影响力越大，成本竞争优势越明显。三钢闽光拥有三明本部、泉州闽光、罗源闽光、漳州闽光等 4 个生产基地，产品销售总体覆盖全省，辐射广东、江西、浙江、海南等省份，主营业务收入中，省内销售部分占比约 80%，省外约 20%。

国家严禁新增钢铁产能，但允许产能置换，鼓励技术进步。国家先后在 2015 年和 2018 年出台及修订了《钢铁产能置换实施办法》，今年 1 月 23 日，国家发改委和工信部联合出台了《关于完善钢铁产能置换和项目备案工作的通知》（发改电
〔2020〕19 号），要求各地区自 2020 年 1 月 24 日起，不得再
公示、公告新的钢铁产能置换方案，不得再备案新的钢铁项目。7 月 24 日，工业和信息化部通知就《钢铁产能置换实施办法》（征求意见稿）进一步广泛征求意见，并要求在 7 月 30 日之前将有关建议进行书面反馈，预计进一步修订后的《钢铁产能置换实施办法》不久后将正式出台。福建省工信厅 2017 年12 月 21 日在其官方网站对三钢集团的产能置换方案进行了公告，三钢闽光及其全资子公司泉州闽光的部分钢铁产能（2 座
420m3 高炉、2 座 550 m3 高炉、1 座 1000 m3 高炉、1 台 120
吨转炉）用于置换；此外，三钢闽光通过山东产权交易中心竞买了山钢集团莱芜钢铁新疆有限公司铁钢产能各 100 万吨，新

疆自治区工信厅已于 2019 年 4 月 15 日在其官方网站进行了出
让公告。三钢闽光是规范运作的钢铁行业上市公司，受益于国家供给侧结构性改革政策，近年来取得了良好的经营业绩。公司将按照相关政策要求，确保正在实施的产能置换项目符合安全、环保、能耗、质量、用地、产业政策和产能置换等要求。公司也将与相关单位、相关部门加强沟通，认真研究政策内容，把握政策方向，抓紧完善项目方案，进一步推动公司可持续发展。

国家鼓励钢铁行业跨区域、跨所有制开展兼并重组，进一步优化产业布局，提高产业集中度；进一步实施转型升级战略，提升国际竞争力。2017 年以来，从公开信息分析，外省转入福建省的钢铁产能有所增加，有些项目已开始建设，但福建钢铁产业总体高度同质化，转入的产能多数还是以生产建材为主，这将导致福建省钢铁产业集中度进一步下降，产品结构愈加不合理。作为福建省钢铁行业的龙头企业，在近年取得良好经济效益的同时，三钢闽光先后重组了正和钢管、三安钢铁和罗源闽光等企业，实现了三钢集团主业整体上市。同时，三钢闽光始终在密切关注行业动态，也将按照国家产业政策的要求，体现国企担当，充分发挥公司资金、管理、人才、技术及上市公司平台等优势，积极推动行业的并购重组，力争能尽早整合区域钢铁产能，实现分区域专业化生产，积极引导区域内钢铁工业向绿色、专业化、高质量转型发展，也为自身的生存和发展拓展更大的空间。

3、公司主导产品：建筑用材 、制品用材、中厚板材、优
质圆钢、合金带钢应用前景？未来 3 年区域内基建投入的钢材耗用量？

回复：钢铁工业是国民经济基础产业，与下游的建筑、交通、汽车、家电、造船、工程机械、电力能源等行业的发展和
需求密切相关。公司是区域市场内从冶炼到轧钢产线配套最齐全、产品种类最多的企业，在人才、技术、质量控制、产品研发、企业管理等方面具有显著的优势，“闽光牌”是福建省名牌，也是区域钢铁产品第一品牌，闽光品牌具有良好的美誉度，多年来保持着吨材同类产品显著的售价优势。公司建材约占产品总量的 2/3，省内市场占有率约 55%，主要竞争对手是省内的其他钢企，存在区域结构性过剩，每年约需外销省外 200 万吨；公司生产的工业用材（制品、中厚板、圆钢、带钢等）约占产品总量的 1/3，中厚板、圆钢的福建市场占有率分别 80%、68%左右，主要竞争对手是省外的钢企；公司生产的各类钢铁产品在省内市场均占主导地位。

2020 年福建省政府确定的重点项目 1567 个，总投资 3.84
万亿元，其中在建项目 1257 个，总投资 2.97 万亿元，2020 年
度计划投资 5005 亿元。未来三年，福建省固定资产投资仍将保持较快增长，地铁项目、高铁项目、高速公路等开工项目较多，钢材需求有望保持较好水平。

4、对全国钢材价格走势的判断、对区域内钢材价格走势的判断。

回复:综合来看，进入 9 月份后，国内大部地区高温雨水
天气减少，下游施工进度加快，钢材需求总体回暖。虽然需求端好转，但在利润驱使下，建材产量居高不下，厂库向社会库转移资源，导致国内社会库存消化缓慢，对价格上行空间形成一定制约。近期原料价格走势强劲，铁矿石高位运行、焦炭第二轮提涨、废钢收购价格上调等，均对成材价格带来明显支撑。进入传统需求旺季后，市场看涨意愿占据上风，在各地主导钢厂的强势下，短期内现货钢价还有上行动力；但面对复杂的国际形势，以及高企的社会库存，预计价格上涨的过程不会一帆风顺。福建区域钢材市场价格走势总体与全国基本相似。


5、公司生产情况及对营收和利润的影响？

回复:今年上半年粗钢产量 573.4138 万吨，去年同期
614.8589 万吨，减少 41.4451 万吨，同比减少 6.74%。截止 4
月 30 日，粗钢产量 363.2065 万吨，去年同期 409.6978 万吨，
减少 46.4913 万吨，同比减少 11.35%；今年上半年产量减少主要在 1-4 月份，受疫情影响，公司阶段性调整了生产节奏和生产工艺。3 月下旬开始，福建省钢材社会库存出现回落，公司及子公司逐步恢复生产强度。5 月份，公司铁、钢、球团、中板、圆棒等产量均创月产历史最好水平。二季度粗钢产量环比增加 9.97%。

三明本部 6#高炉已到炉役后期，已于 8 月 18 日开始停炉
大修，计划工期约 138 天（2021 年元月 3 日前后复产），当前
各项工作正按施工计划开展，本部 220 烧结机、二炼钢 3#机、一棒线、圆棒线、动力厂等部分工序产线搭车检修。按 6#高炉
平均日产 5300 吨铁水，吨钢铁水耗 840 公斤，年内检修共 136
天计，预计影响粗钢产量约 86 万吨。为减少 6#高炉检修对粗钢产量的影响，公司要求本部炼铁厂细化施工方案，各施工单位通力合作，力争在计划工期内及早安全保质地完成 6#高炉大修任务，顺利恢复生产。同时，本部其余 5 座高炉调整炉料结构，以精料为主，进一步提高高炉利用系数；完善铁包、钢包加盖工艺，提高一罐到底比例，提升废钢品质，炼钢吨钢铁水耗控制在 830 公斤以内，力争全年粗钢产量 1120 万吨（影响
数含疫情影响 44 万吨和 6#高炉检修影响约 85 万吨）。

罗源闽光建设项目已陆续进入单机及联动试车状态，连铸及 H 型钢计划年底前试车投产。罗源闽光建设项目主要包括：
1250m3、1280m3 高炉系统各 1 座，炼钢 120 吨转炉 1 座，H 型
钢生产线（500-700mm）1 条，2200m2 烧结生产线，3600t/d双膛窑，1220kv 变电站,335kv 变电站，18 万转炉煤气

柜，4 万 m3/d 净水站，1.5 万 m3/d 废水处理（中水回用）站
等。公司要求各生产基地、各部门单位要加强统筹协调，对罗源闽光转型升级项目进行人员、技术等方面的对口支持，确保罗源闽光项目调试工作安全有序推进、顺利投用。

3 月 9 日，福建市场社会库存 220 万吨，闽光材 132 万吨，
创历史新高，社会库存高出历史同期约 100 万吨；近期，福建市场社会库存约 127 万吨（闽光材约 86 万吨），社会库存也高于历史同期平均水平约 60 万吨，与全国市场情形基本相同。在国内疫情防控形势稳定，经济全面复苏的大背景下，下半年钢材需求预计将会较为旺盛和稳定，公司要求销售部门要巩固前期区域市场维护成果，做好 6#高炉大修期间的去库存工作，同时，也要储备部分品种规格，保证一棒线、圆棒线检修改造期间公司钢材品种规格的市场供应不缺货、不断档。此外，各生产基地轧钢系统应保持稳定的生产作业率，公司择机外购部分钢坯加工，力争全年钢材产量减少量不高于 95 万吨。

三钢闽光上半年实现归属于上市公司股东的净利润 11.75
亿，同比下降 54.08%。2020 年上半年中国钢材价格指数平均为 101.0 点，同比下降 7.7%，其中，长材平均下降 8.2%，板材平均下降 7.5%；据海关总署数据，1-6 月份，进口均价 90.2美元/吨，同比增长 0.9%。综合钢材、铁矿石价格变动因素和产量减少原因，公司冶金制造业毛利率为 12.22%，同比下降5.5%。扣除非经常性损益影响，二季度净利润环比增加约12.2%，较一季度明显好转。

6、公司在区域钢材的地位能否保持？闽光大数据中心项目已正式开工建设，杭钢、沙钢都是 IDC 中心，对公司未来是何意义？公司如何规划？

回复:三钢闽光是福建省的钢铁龙头企业，规模最大，品种最全，覆盖最广，质量保证，服务上乘，所生产的各类产品
在区域市场均居于主导地位，“闽光”品牌享有良好的美誉度，议价能力显著高于其他品牌。这些优势的形成是三钢人在省委省政府的领导下，62 年接续奋斗的成果积累。新时代，三钢确立了“打造全行业最具竞争力的一流企业”的战略目标，公司将进一步保持成本竞争优势，进一步巩固区域市场优势，秉承绿色发展的理念，持续推动公司产品转型升级，在高质量发展的道路上行稳致远。

三钢闽光大数据中心于今年的 4 月 20 日正式开工建设，
项目计划总投资 3.8 亿元，建设周期两年，总建筑面积约 6 万平方米。大数据中心是物联云商项目的一部分，通过实施数字化管理、大数据应用，有效整合公司生产管控、安全环保、物联云商等信息数据，大力提升集团化管控水平，助推三钢向现代服务型钢企转型升级。在生产管控方面，通过大数据分析，将生产经营各方面的数据进行深度挖掘，实现对产供销一体化的智能管控，提升企业智能制造水平，打造公司智能制造的创新研发中心。在营销方面，通过大数据中心平台搭建，推进闽光云商电子商务交易平台、智能配送物流平台、供应链金融服务平台、钢材深加工与服务平台等业务拓展。

7、新冠肺炎疫情发生后，黎立璋董事长表示，疫情期间，三钢闽光钢铁产量和经济效益有所下滑，但在行业中处于较好水平，主要原因是应对措施到位，实现了零感染、零疑似，且资金储备充足、原料库存正常、产品销售顺畅。黎董认为，"新基建"概念股交投火热，还有近期推出的房地产信托投资基金(REITs)也在市场上被热炒一把。钢铁行业作为建筑链条上的重要一环，黎董认为，当下钢铁行业机遇与风险并存：短期机遇大于风险，远期风险大于机遇。如何理解？

回复：新冠肺炎疫情爆发后，公司按照党中央和省、市的统一部署，认真开展疫情防控工作，迅速成立专项工作小组，
制定管控制度，开展防疫宣传，短时间内筹集大量防疫物资；对省外返回员工全覆盖排查摸底造册，对重点人员实行居家隔离；所有电梯停用，停止集体就餐、精简会议；每天对工作场所、公共区域进行消杀，建立员工每日健康档案等，切实保障员工身体健康和生命安全，公司各地员工、家属和外部施工人员实现零确诊、零疑似。同时，全力支持疫情防控工作，为疫情防控定向捐赠 100 万元，组织党员干部抗疫捐款 48.65 万元，充分彰显国企担当。

在做好疫情防控的同时，公司也全力抓好稳工复产工作。公司号召党员干部率先返岗，设立守岗补贴，引导员工复工；为保证物资顺畅，派专人 24 小时执岗，对物资及司乘人员全程跟踪监控。针对钢材社会库存高企问题，实行“检修提前，负荷不降”策略，将原计划检修提前，为后续生产奠定基础。3 月份，公司及所有子公司全面复产，产能利用率恢复至 100%。5 月份，公司三明本部铁、钢、材等产量均创月产历史最好水平。面对因疫情影响钢材社会库存大幅上升的不利局面，公司及时调整销售策略，充分发挥闽光云商平台一体化营销优势，大力开展云服务，同时启动闽光云商供应链金融服务，为经销商提供融资服务，解决相关中小企业资金难题，公司产品在福建省内市场的主导地位进一步巩固。

当前及今后一段时间，中国疫情防控形势稳定，经济正从高速发展向高质量发展稳步转型，钢铁行业总体仍具有较高的盈利水平，企业通过自身的努力和资本积累，进一步凝心聚力，抢抓发展机遇，积极开展产业转型升级和市场开拓，可以为企业未来的生存发展拓展更大的空间。中国是世界第一产钢大国，2020 年产量将在 10 亿吨左右，占全球总量预计约 57%，
产业集中度 CR10 小于 40%，CR15 小于 50%，远低于工业和信息
化部发布的《钢铁工业调整升级规划(2016~2020 年)》中提出的，确保到 2020 年，前 10 家钢铁企业的产量之和占全国总产

量 60%以上的目标。高产能和低产业集中度在周期性行业进入
低谷期时将带来非常严峻的考验，高度同质化的产品，恶性无
序的竞争将使行业整体未来面临严重亏损的问题，一部分也可
能是一大批钢企可能滑向破产倒闭的边缘，给国民经济发展和
社会稳定带来巨大隐忧。此外，中国发展的外部环境正在发生
较大的改变，不确定因素增多，钢铁产业是国民经济的基础产
业，行业发展也是与国运紧密相连的。风险和机遇从来都是辩
证的两方，做好生产经营和产业转型升级，谋划好行业兼并重
组，聚焦高质量发展，作为最具国际竞争力的行业，钢铁的现
在可以美好，未来可以期待。

附件清单（如 无
有）

日期 2020 年 9 月 4 日