证券代码：300049 证券简称：福瑞股份

内蒙古福瑞医疗科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2020-001

√特定对象调研 分析师会议

投资者关系活动类别 媒体采访 业绩说明会

新闻发布会 路演活动

现场参观 其他 （请文字说明其他活动内容）

平安证券：魏巍 哲云投资：谢立军

参与单位名称及人员姓名 佳兆业：李辉 国联证券：严明

安信证券：周宏科 君弘投资：肖猛

李锐高

时间 2020 年 05 月 29 日 15：00

地点 线上会议

上市公司接待人员姓名 福瑞股份副董事长、总经理林欣 董事会秘书孙秀珍

一、公司概况介绍

公司成立于 1998 年 11 月 26 日，从事的主要业务包括肝病领域的药品
生产与销售、诊断设备研发与销售以及医疗相关服务业务。目前，公司已
实现了大健康产业全牌照的运营，覆盖了医疗器械、治疗药品、保险、线
下医疗机构、线上互联网医疗机构、健康管理公司等，公司将继续致力于
推动科技创新，整合技术、经验优势和国内的巨大市场，建设福瑞的管理
式医疗体系。

投资者关系活动 1、药品业务。公司主要产品为复方鳖甲软肝片，是国家药监局批准的
主要内容介绍 首个抗肝纤维化药物，属于国家医保目录中的处方药，为抗肝纤维化第一
品牌用药，具有广泛的市场知名度，其销售额一直处于专业抗肝纤维化中
成药领域第一，市场份额达 25%以上。

为了应对市场的变化，公司积极调整药品销售模式，在维持公立医院
销售渠道稳定的同时，提升产品形象、改变药品规格，逐步改变过去主要
依赖公立医院实现销售的模式，整合公司拥有的互联网医院、药店、保险
资源，积极探索“药品福利管理”模式，把处方药销售与肝病患者健康管
理服务、保险支付结合起来，将更多的销售资源和激励考核向药品零售渠
道倾斜，打破价格天花板，抵消成本上涨压力，增加公司在销售过程中的议价能力，并为肝病患者提供更加优质的健康管理服务。通过这种方式，增加了药品的利润空间，提升了药品业务的抗风险能力。

2、诊断设备业务。公司主要产品为 FibroScan 系列肝纤维化诊断仪器。该系列产品是全球首个应用瞬时弹性成像技术量化肝脏硬度，并经临
床验证的无创即时检测设备，获得了欧盟 CE、美国 FDA 和中国 CFDA 等认
证，适用于各种慢性肝病包括病毒性肝炎、酒精性肝炎及自身免疫性肝病等所导致的肝纤维化、肝硬化、脂肪肝的检查。Fibroscan 已被世界卫生组织（WHO）、欧洲肝病学会（EASL）、亚太肝病学会（APASL）、美国肝病研究学会（AASLD）等多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备。

在经营过程中，公司着重关注中国市场的需求，2018 年推出国产
FibroScan PRO 后，公司在 2019 年又推出两款新产品 FibroScan HANDY 、
FibroScan Q，以满足多层次的市场需求，更好地为肝病医生和患者提供便利高效的服务。未来，公司将与国际大型药品企业紧密合作，以脂肪肝的诊断与治疗为中心，提升全球范围内的 Fibroscan 临床应用需求；公司将与国内大型医院合作，拓展 Fibroscan 的临床应用场景，增加在基层医疗机构和肝病以外科室的应用；改变 Fibroscan 的收费模式增加持续性收入也是 Echosens 的重点工作。

3、医疗服务业务。公司于 2020 年初获得互联网医院牌照，具备互联网医疗的全链条服务能力，可为患者提供在线咨询、在线诊疗、电子处方、线上支付、送药到家一站式服务。在慢性肝病管理业务，通过互联网医院对慢性病患者提供随访管理、实时互动咨询、预约就诊、推送健康知识、组织患者线上线下教育活动等服务，实现网络医院对慢性病患者的长期科学管理，提升患者的依从性从而提升医疗效果，并延缓、避免慢病向重症的发展，节约患者整体医疗支出。

在儿科业务方面，公司与四川大学华西第二医院合作建立 “华西妇儿联盟”，是构建以医疗质量同质化为核心、辐射四川地区的基于互联网+的“互助支付+儿科三级诊疗网络”新型妇女儿童健康管理培训和分级诊疗体系，积极促进优质儿科医疗资源下沉、提升基层儿科医疗服务能力，真正将分级诊疗、家庭医生签约服务工作做实做细，实现早管理、早干预，
为群众提供全方位、全周期的健康服务，并且形成了政府、企业、各级医院、互助保险社、患儿、患儿家庭多方共生共赢的可全国复制的模式。

二、互动交流

问题 1：此次疫情对公司造成了什么影响，公司在资本市场及经营方
面将采取什么举措？

答：公司一直在积极应对此次疫情的变化情况，综合目前情况来看，此次疫情对公司整体业绩的影响有利有弊。未来，公司将增加投资者交流会频次，积极向市场传递公司情况；公司将加大新业务资金投入，视情况积极利用资本市场融资渠道；用好资本市场工具，在满足公司业务发展目标下进行员工激励。

问题 2：公司法国子公司二季度运营情况如何？

答：公司法国子公司一季度的业绩增长，体现了 Fibroscan 的潜力和市场能力，但是受欧美地区一季度末开始的疫情爆发影响，二季度的业务开展受到了一定的制约，但是疫情终会过去，目前随着相关国家的管控措施逐步放松，业务正在趋向好转。

问题 3：请介绍一下公司诊断仪器 Fibroscan 按次收费模式的情况。
答：诊断仪器方面，为建立长期性、持续性产品业务模式，公司对部分区域的部分客户实施了按次收费的模式，该业务模式目前在收入中占比较小，但长期来看仍是公司实现持续性收入的重要业务模式方向。

问题 4：请介绍一下目前 Fibroscan 诊断设备在欧美地区的应用情况。
答：目前欧美地区，公司 Fibroscan 诊断设备主要用于肝纤维化检测方面，而导致肝纤维化的原因有乙肝、丙肝、脂肪肝等。未来，公司将积极与国际大型药品企业紧密合作，以脂肪肝的诊断与治疗为中心，提升全球范围内的 Fibroscan 临床应用需求。

问题 5：公司 2019 年度第一大客户辉瑞公司购买公司诊断设备的目的
是什么？

答：辉瑞公司购买公司诊断设备的目的是为了支持 NASH 新药临床试验
疗效评估。

问题 6：公司将如何在国内进行 Fibroscan 诊断仪器的业务布局？

答：公司从 2016 年起着手进行了诊断仪器的国产化，并在 2019 年初
取得了阶段性的成果，陆续推出了国产化设备 FibroScan PRO、FibroScanHANDY、FibroScan Q。下一步，公司将继续有针对性地开发适合不同层次需要的产品，增加产品注册品种；积极与国内大型医院合作，拓展 Fibroscan的临床应用场景，增加在基层医疗机构和肝病以外科室的应用，开发国内下沉市场。

问题 7：请介绍一下公司儿科业务在全国的业务布局。

答：公司儿科医联体建设和运营试点从成都开始，通过运营经验、合作资源的积累，以完整的标准化诊疗体系和健康管理系统为基础，公司将分别与多家三甲医院展开专项合作，在重点区域复制此模式，逐步完成西南、华北、华东、华南四个区域中心的战略布局。公司将与国内龙头儿童医院在专科培训、资格认证、质量控制、专题科研、产品开发等方面展开合作，持续支持三甲医院和医生提升患者管理能力、信息处理能力和医联体拓展能力，帮助基层医疗机构和医生提升医技水平和基础健康服务能力。
问题 8：公司药品复方鳖甲软肝片在电商平台销售情况如何？

答：目前部分电商平台销售的复方鳖甲软肝片为公司于 2019 年第 4 季
度推出的新款金装软肝片，其不参与医保医院渠道，基于市场规则自主定价，具有灵活的销售渠道和定价策略，院外药店、各大电商平台、互联网医院等均为公司销售推广的渠道。目前传统销售渠道，如药店、经销商等销售占比较大，电商平台销售占比较小。

问题 9：请介绍一下公司 2019 年度诊断设备分区域销售情况。

答：2019 年度，公司诊断设备在美国地区销售收入占全球销售收入的一半以上，其次为欧洲地区，销售收入占比约 20%多，最后为其他新兴市场国家，包括东欧、南美洲、亚洲等地，中国地区销售收入占亚洲市场一半左右。


问题 10：公司 2019 年年报中，设备销售收入是否均归入了海外收入？
答：公司国内外设备销售收入均归入了法国子公司。

问题 11：如何看待 Fibroscan 诊断仪器行业空间、市场应用潜力？
答：在中国地区，随着医疗资源下沉大趋势，通过政策引导、医疗教育等，基层医疗机构存在较大市场需求。在欧美地区，目前 Fibroscan 诊断仪器主要销往大型医院，销往小型医疗机构的销量占比较低。但是小型医疗机构数量较多，总体而言诊断需求也较为旺盛。特别是 Fibroscan 作为慢性肝病管理工具，也较为适合小型医疗机构医生管理患者数据。公司将继续开发、销售适用于基层医疗机构的诊断产品，满足多层次市场需求。
问题 12：公司 Fibroscan 诊断仪器的竞争优势体现在什么方面？

答：竞争的核心在于产品，公司肝纤维化诊断系列产品是全球首个应用瞬时弹性成像技术量化肝脏硬度、并经临床验证的无创即时检测设备，较传统的肝穿刺检测法有着分级准确、无创伤痛苦的优势，可大幅降低患者的检查费，同时有着更专业、数字化更准确、不依赖人工判断的优势。公司高度重视对产品研发的投入和自身研发综合实力的提升，一直以来持续进行肝病诊断技术的研发，根据不同层次市场需求，力求研发出更多元、更智能的肝病诊断系列产品，从竞争的角度满足市场需求，积极抓住市场机遇。

问题 13：请介绍一下目前公司研发人员的主要研发方向。

答：目前，公司研发主要集中在医疗器械方向，根据不同层次市场需求，力求研发出更多元、更智能的肝病诊断系列产品。另有一部分在互联网方向，支持公司互联网医疗服务业务的发展。

问题 14：请介绍一下互联网医院经营模式。

答：公司于 2020 年初获得互联网医院牌照，具备互联网医疗的全链条服务能力，可为患者提供在线咨询、在线诊疗、电子处方、线上支付、送药到家一站式服务。福瑞互联网医院将基于行业标准和规划，建立和完善

家庭医生签约服务模式下的疾病诊疗、健康管理、专业质控和运营管理平
台。在 2020 年，公司将大力发展互联网医院的运营能力，积累互联网医院
运营经验，为产品的持续创新与推广提供最重要的服务平台。同时，公司
将着重加强互联网医院的建设能力，为三甲医院和社区医院提供方便、易
用、贴近市场需求的互联网医院建设和运营方案，支持各级医疗机构为全
社会提供优质、便捷的医疗服务。

问题 15：互联网医院平台如何平衡医生工作时间？

答：这正是建立医联体的价值所在，基层医疗机构医生时间较为充裕，
互联网医院为医联体服务，面对患者的为基层医疗机构医生，经过首诊后
按需转诊到上级医疗机构。公司通过互联网医疗体系的建设为医疗机构和
医务人员赋能。一方面提升龙头三甲医院的互联网医疗水平，加强三甲医
院与基层医疗机构的信息互联；另一方面与龙头三甲医院合作开展基层医
生同质化培训与资格认证，向基层医院输出以标准化的诊疗流程和转诊标
准为知识核心的分级诊疗系统，使基层医疗机构具备居民健康守门人的能
力。在此基础上，建立成熟完善的分级诊疗制度，形成基层首诊、双向转
诊、上下联动、急慢分治的合理就医秩序。

问题 16：法国的股权投资基金 Astorg 入股 Echosens 公司后做了哪些
贡献？

答：Astorg 为欧洲第二大 PE 基金，历史悠久，管理经验、业务资源
丰富。Astorg 入股 Echosens 公司两年来，帮助公司改善了 Echosens 公
司管理体系，推荐、引入了关键性的管理人员。Astorg 在医药领域具有
广泛的资源，对 Echosens 公司业务的发展起到了重要作用。公司十分感谢
及认可其对 Echosens 公司所做的贡献。

附件清单（如有） 无

日期 2020 年 05 月 29 日