证券代码：300803 证券简称：指南针

指南针上市公司投资者关系活动记录表

编号：2023-011

特定对象调研 分析师会议

投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

类别 电话会议

□现场参观

其他：____________

一、中金公司 电话会议

Abu Dhabi Investment Authority、Prime Capital Management Co.,Ltd、中金
公司研究所、中国投资有限责任公司、汇添富基金、嘉实基金、博时基金、
中银基金、申万菱信基金、上投摩根基金、工银瑞信、泰康资管、北京泓澄
投资、恒越基金、东方阿尔法基金、永安国富资管、华夏未来资管、相聚资
管、麦高证券、中金公司、亘曦资产、华兴资本、深圳东方港湾投资、北京
禹田资管，共25人

二、广发证券 电话会议

广发证券研究所、明亚基金、广发证券资管、恒大人保、西藏中睿合银投资、
参与单位名称及 鹏华基金、长城财富资管、平安理财、九泰基金、上海朴信投资、太平资管、
人员姓名 兴证证券资管、国寿安保基金、上海聆泽投资、农银汇理基金、融通基金、
Neo-Criterion Capital Limited、华泰柏瑞基金、进门财经、华安基金、永赢
基金、江苏瑞华、光控资管、西藏源乘投资、弘毅远方基金、平安资管、工
银瑞信基金、长江证券、上海深梧资管、百嘉基金、深圳市尚诚资管、红杉
资本股权投资、招银理财、中邮创业基金、中信建投证券、上海渊泓投资、
杭州萧山泽泉投资、平安基金、广东微宇私募基金、上海国泰君安证券资管、
千合资本、西部利得基金、信达澳亚基金、浙江省浙商资管、上海懿坤资管、
上海盛宇股权投资基金、光大保德信基金、湾区产融投资、盈峰资本、上海
人保、宝盈基金、广发基金、深圳润城投资、瑞元资管、上海和谐汇一资管、
天弘基金、嘉实基金、汇添富基金、广东中顺纸业集团有限公司、招商基金，
共70人


三、兴业证券 电话会议

兴业证券研究所、中邮人寿、盈峰资本、太平资产、淳厚基金、建信资管、
烟台市万川投资、中信建投、嘉实基金、衍航投资、兴业信托、西部利得、
兴华基金、淡水泉投资、亚太财险、汇添富基金、Manulife Investment、深
圳恒建远志投资、上海锐天投资，共21人

四、中信建投证券 电话会议

中信建投证券研究所、长城财富保险资管、财通证券、淡水泉（北京）投资、
国海证券资产管理分公司、银华基金、上海光大证券资管、北京国际信托、
上海鲸航资管、CloudAlpha Capital Management Limited、中国国际金融、
汇泉基金、上海名禹资管、Manulife Investment Management (Hong Kong)
Limited、Hao Advisors Management Limited、长江证券、融通基金、泰康
资产、杭州东方嘉富资管、诺安基金、新华基金、光大保德信基金、中邮人
寿保险、北京诚盛投资、国融证券、中国人寿养老保险、进门财经、中信建
投（国际）金融控股有限公司、淳厚基金，共31人

时间 2023 年 10 月 26 日至 10 月 27 日

地点 电话会议

公司接待人员

董事会秘书：李静怡女士

姓名

第一部分：公司介绍

指南针公司于 2001 年成立，2019 年在创业板上市，是中国证监会核准
的证券投资咨询机构。公司披露了 2023 年第三季度报告后，得到了市场投
资者的普遍关注。从 2023 年前三季度整体业绩表现来看，与上年同期相比
投资者关系活动

出现大幅下滑，其主要原因为：

主要内容介绍

①公司金融信息服务业务与资本市场景气度高度关联，且对公司经营业
绩的影响呈现出一定的滞后性特征（资本市场景气度变动在先，经营业绩变
动在后）。2022 年证券市场景气度整体不及 2021 年，且 2022 年四季度因
客观原因导致经营上的较大困难和收入减少，特别是高端产品营销所需的中
端产品客户积累减少。因此，相较于上年同期而言，上述因素给 2023 年前三季度经营带来了一定的负面影响。与此同时，2023 年第三季度证券市场交易低迷，进而导致开展中端产品销售一定程度上的相对减少。

②麦高证券并表后，由于业务仍处于恢复过程中，因此短期内一定程度上影响公司的业绩表现。公司自上年度接收麦高证券后，持续加大人员建设和 IT 等投入，着手恢复麦高证券各条线业务，并以经纪业务展业为主，相关工作进展顺利。2023 年前三季度，麦高证券经纪业务的客户托管资产规模和经纪业务收入均有显著增长。尽管如此，麦高证券报告期内营业利润仍未实现盈利，一定程度上拖累了公司整体盈利水平。

③2023 年前三季度，公司基于全年工作整体优化调度考虑，仅主要开
展了全赢系列私享家版软件产品营销，并未同期营销上年同期的全赢决策智能阿尔法版产品（该产品安排在今年四季度销售），受此业务安排影响，2023年前三季度经营性现金流、营业收入等财务指标与上年同期不具可比性，同比大幅减少。

④2022 年，公司参与麦高证券重整投资及增资，累计先后支出现金 20
亿元，导致公司常年账面闲置的自有资金大幅减少，也大幅度改变了公司的资产负债结构，进而导致报告期内利息及理财收入同比大幅减少，公司的财务费用亦由负转正，对公司当期利润产生了较大影响。此外，公司在实施2021 年限制性股票与股票期权激励计划的基础上，推出 2022 年股票期权激励计划，2023 年前三季度相关股份支付费用同比增加较多，对公司当期利润亦产生了一定影响。

关于公司的定增事项进展，当前仍处于深交所审核过程中，各项工作正常推进。
第二部分：问答交流
1. 今年前三季度，麦高证券经纪业务转化的效果怎么样？两融业务是否开始展业？
答：今年前三季度，公司有序推进麦高证券各项业务恢复展业，并以经纪业务展业为主。麦高证券客户托管资产规模、经纪业务收入等均有显著增长。
其中，手续费及佣金净收入为 5981.82 万元，利息净收入为 2379.99 万元，较公司去年三季度收购麦高证券的时点来说，经纪业务展业已实现稳步恢复。
此外，麦高证券的融资融券业务准备工作正有序进行，包括系统的建设，以及交易端、客户端的修改完善等。根据当前证券经纪业务的展业情况，已有客户提出两融业务的需求，公司也希望此项业务可以尽快完成验收展业。2. 麦高证券今年能否实现扭亏为盈？
答：从公司经营的短期目标来看，力争在收购麦高证券的一年内实现扭亏为盈。具体来说，2023 年前三季度麦高证券已持续加大人才队伍建设和扩大IT 等各项投入，因此营业利润依然无法达到盈亏平衡。随着今年下半年证券市场的逐步回暖，公司将努力实现麦高证券今年年内营业利润盈亏平衡的目标。
3. 麦高证券经纪业务开户及入金采用的营销活动是什么？
答：公司收购麦高证券一年以来，加强业务资源整合、产品研发等核心竞争优势，积极发挥业务协同效应。关于经纪业务开户及入金的营销活动，公司采用赠送金融信息服务产品等方式；同时麦高证券通过更新 A5 交易系统、举办线上定期策略会等方式持续完善服务体系，均取得较好效果。
4. 今年第四季度，公司的金融信息服务营销安排是怎样的？
答：根据公司过往几年的软件营销安排，每年第四季度会有一次中端产品（擒龙版）的集中销售。今年第四季度，根据业务安排还会增加全赢决策智能阿尔法版产品的集中营销。
5. 今年前三季度，销售费用与上年同期相比有所减少，广告获客情况怎样？答：历年来，公司的销售费用主要由销售客服岗位的职工薪酬和广告推广费二者构成。其中，职工薪酬和公司各期的销售成果高度相关。今年前三季度，公司整体业绩与上年同期相比下滑较大，职工薪酬亦出现减少，是正常经营

的结果；同期，公司广告推广费用与上年同期相比，保持稳定且略有增长，
彰显了公司在本期市场景气度不足的背景下，依然坚持并努力扩大获客的经
营策略，从结果上看，今年前三季度，公司获客规模保持稳定健康。

6. 公司定增延期对证券业务展业的影响？

答：公司定增的审核流程相对复杂，由于定增资金用途的麦高证券是金融机
构，指南针作为上市公司募资主体，业务上有一定的互联网特征，因此本次
定增既要符合金融监管的相关要求，又要符合国家相关互联网行业的产业政
策，审核过程和内容相较于普通实体企业所需的时间更长一些，公司正在持
续配合审核机关积极做好定增各项相关工作。

本次定增是公司收购麦高证券后的必要性定增，资金的到位，某种程度上决
定了麦高证券未来诸多发展的步伐和节奏，公司将全力以赴，力争早日实现。
注：在本次与投资者交流过程中，投资者提出的问题与公司前期披露内容有
重复的，公司不再重复披露，请参阅公司过往已披露的投资者关系活动记录
表。

附件清单 无

日期 2023 年 10 月 27 日