中国巨石2021年度网上业绩说明会问题及回复

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1 同泰山玻纤如何进行合并才能不构成行业垄断？ 同业竞争整合相关事宜请关注公司公告，如有进展公司将及时履行信息披露义务。

请问张总，公司电子纱三期的产能从6万吨提升到了10万吨，但是对

2 应的电子布产能却没有同比提升，请问这一块公司是怎么计划和考 这是由于电子纱纤维直径的差异导致，直径越小电子布的产能越高。公司电子纱的直接销售的比例很小，主要
虑的？电子纱的直接销售占比目前是多少，以及后续的变化是什么 以自制电子布为主。

样的？

3 张总，请问贵公司业绩节节高升，股价步步下降，您怎么看待这个 公司二级市场股价不仅取决于公司基本面，而且还受到宏观经济、市场环境等诸多因素影响，具有不确定性。
问题的 目前公司生产一切正常，经营业绩稳步提升，不存在应披露而未披露的重大信息。

请问沈总，巨石在建筑材料和基建方面（高铁/地铁/高速公路等）的

4 应用当中，哪一块占比最大？哪一块的需求和发展体现的高端化最 在建筑建材领域中公路用玻纤需求大于高铁，但高铁用玻纤的需求较公路更加高端。

明显？谢谢~~~

请问张总，除中国以外的亚洲市场玻纤供应当中，占公司营收比较 公司在亚洲的海外销售主要是日本、韩国、印度等东南亚国家。公司将继续通过富有竞争力的产品抢占更多市
5 多的一块主要来源于哪个国家和区域？公司在未来如何提升和巩固 场份额，目前主要的风险和不确性是疫情。

在这一块的竞争力优势，最主要的风险和不确定因素有哪些？

请问张总，天然气方面，桐乡生产基地新增了燃气站及配套管线，

6 请问以公司现在的主流纯氧燃烧技术为基础，在氧气/纯氧供给方 公司为应对能源价格上涨，关键是通过技术创新不断降低消耗，进一步拉大与竞争对手的差距。

面，公司有什么类似的措施以稳定供给和节省成本？

7 请问张总，公司在漏板技术的发展上是如何规划的？对于去铑化 根据最新的研发技术，目前公司已经在开展一些无铑漏板和低铑漏板实验。

（弥散强化纯铂）的技术积累公司有没有这方面能力可以实现？

8 请问沈总，公司短切原丝的下游应用主要包括哪些方向，各自的占 短切原丝的下游应用主要是交通工具的轻量化和电器类需求，以轻量化为主。

比大概是多少？

9 落实“双碳目标”对公司各工厂营运成本有何影响？谢谢。 落实双碳目标对各工厂运营成本的影响非常有限。

10 2021年10月1日，公司对玻纤粗纱及制品销售价格继续实行恢复性 目前公司玻纤产品价格总体稳中有升，后续玻纤价格将根据市场变化调整。

调整，上调幅度为10%，请问后续还有调价的计划吗？

11 公司后续经营重点方向是什么 公司后续经营的重点是围绕十四五战略，坚守主业发展，继续保持全球玻纤的领导者地位。

请问沈总，关于E系列玻纤：

（1）E6到E9产品的下游应用，除了风电以外还有哪些其他的主要 （1）E6目前有用到风电的直接纱产品，也有大量用到其他领域的产品。但E9相对于普通应用是性能过剩

12 应用场合？ 的，主要还是集中在风电。 （2）从目前占比来看，主要还是E6，其他占比相对要小，但是增速较快。

（2）E系列这几款产品目前出货的比例各占多少？ （3）下游客户有重叠，因为客户有大兆瓦也有小兆瓦的叶片生产，所以有很多各个系列的玻纤纱需求。

（3）E6-E9的主要下游客户是基本相同，跟随巨石的更新而实行升

级替换；还是各有不同的客户群体，有一部分有重合？

请问张总，浸润剂在巨石玻纤成本中大概占比是多少？目前除了自 公司无法全部自制所有的基础化工材料，需要采购一些基础的化工原料用于配制浸润剂。总体而言浸润剂的成
13 制以外，另外的部分主要是因为什么原因需要对外采购？同时对应 本占比较小。

于哪些玻纤产品的生产之中？

张总，随着风电单机大机组和长叶片的大范围推广使用，单位千瓦

14 风电装机所需玻纤用量是否呈下降趋势而碳纤维呈上升趋势？谢谢 目前风电叶片的发展趋势是越来越长，大兆瓦的叶片对于玻纤和碳纤维都有很强的拉动作用，都是增量。

。

15 张总您好，请问目前国内疫情反复对贵司业绩是否存在较大影响， 目前疫情对公司玻纤生产和销售的影响相对有限，生产销售总体保持稳定。

公司的应对策略有那些


请问倪总，之前巨宏矿业的记提原因显示是受生态红线影响，对于 巨宏主要是当地政策调整带来的影响，公司目前在国内的矿山均符合当地和国家有关法律法规，不存在相关的
16 公司其他控股的矿产企业，包括国内和国外，是否也具有同样的记 风险，且矿产类资产的占比较小，影响不大。

提风险？
17 铁公鸡等传统基建投资项目在减少，建筑建材使用玻璃纤维是否也 今年在稳增长政策的指引下情况下，建筑建材用玻纤产品的使用需求也很好。

相应减少？
18 有无公司研发的高性能玻璃纤维产品（比如E7、E8配方产品）代替 本质上玻纤在风电领域的应用早期就是代替碳纤维的过程。目前国内绝大多数的叶片还是以玻纤为主，碳纤维
碳纤维从而降低客户成本的实际例子？ 仅用于少量的大兆瓦特别是海上叶片，和玻纤混编使用。

19 公司出口产品和埃及制造的产品主要应用在哪些方面，比如在风电 公司出口产品主要应用于热塑、风电、船舶制造、建筑建材等领域。

多吗？

电动车的电子零配件使用量将大幅增加，玻璃纤维（电子布）产品 新能源汽车上使用PCB的量是传统汽车的5-10倍，新能源汽车是电子布重要的应用领域，且具备很好的成长
20 是否能分一杯羹？另外，在氢燃料电池汽车上玻璃纤维有何特殊应 性。氢燃料的电池也需要解决汽车减重和电子化的问题。

用？

请问张总，玻纤原辅料中（叶蜡石/高岭土，石灰石，石英砂，莹 玻璃原辅料中单就价格而言，浸润剂中的化工原材料价格涨幅相对突出，非金属矿石原料的价格相对合理。对
21 石，浸润剂等）近年来价格涨幅最大的是哪一块？对玻纤成本影响 玻纤成本而言，原辅材料有一定的上涨压力，但是公司通过技术创新和技术改进，有效降低能耗水平，较好地
最大的又是哪一块？未来有什么有效措施可以平滑这部分影响？ 控制了成本上涨。未来公司将积极通过智能制造、冷修改造、技术创新等一些列措施继续做好成本控制，保持
行业内成本竞争优势。

从玻纤行业大的周期来看，2018年四季度行业进入下行周期，系大量新增产能集中释放，同时需求承压导致
行业供需阶段性失衡，2020年初受疫情影响，行业复苏时间再度被推迟。2020年下半年赶工需求推动国内风
电、基建行业需求持续旺盛，叠加海外需求改善，行业景气度不断回升，9 月玻纤行业正式迎来价格普涨，标
志着新一轮玻纤行业上行周期的开启。我们认为未来两年供给端新增产能明显低于2018 年，需求端自2021年
疫情影响弱化后经济加快恢复，汽车、电子领域迎来高景气。从供需两端综合来看，新一轮上行周期已经开
启，行业有望长期维持高景气。为应对玻璃纤维行业的周期性波动，公司主要措施如下：

1、坚持创新驱动，强化企业核心竞争力

公司作为全球玻璃纤维行业龙头企业，创新一直是公司的核心价值观之一。公司紧紧围绕“碳达峰、碳中和
”等国家战略，针对公司具有领先优势的风电、汽车轻量化、电子电器等玻纤复合材料前沿应用领域，不断
根据中商产业研究院数据，截至2021年我国玻璃纤维行业CR3达到 加大科研投入，通过自主研发和技术创新，不断实施产品升级，优化产品结构，推出满足市场需求的E9玻璃
了68%，其中中国巨石占比34%，为全行业最高。作为中国玻璃纤 纤维，持续保持公司技术领先优势。

维行业的龙头公司之一，请公司介绍玻璃纤维行业的周期特征，结 2、转型智能制造，提升生产效率

22 合行业库存水平、产能利用率、预计新增产能情况和下游需求变动 为应对巨大的市场需求，公司先后在桐乡总部、成都等地新建智能制造生产基地，进一步扩大先进的智能制
情况等因素说明玻璃纤维现在所处的周期性阶段，并说明公司采取 造技术和绿色制造技术应用范围，提高生产效率，提升产品性能与质量的一致性和稳定性，降低产品的制造
了哪些措施来应对玻璃纤维行业的周期性波动。 成本，及时满足客户需求，提高市场综合竞争力。

3、丰富产业链，提高资源保障能力

为保障玻纤生产主要矿石原材料的安全稳定供应，公司通过进一步开发国内外优质供应商、勘探优质矿物资
源、收购兼并等多种方式拓展上游原材料供给渠道，建立健全供应链体系，强化上游资源掌控能力。同时，
公司也积极关注玻璃纤维产业链相关的投资机会，参股了国内领先的风电叶片制造商中复连众复合材料集团
有限公司，提升公司产品附加值和盈利能力。

4、产销全球化，扩大国际影响力

随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理念，稳步实施“三地五洲”战略，
国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参与国际分

工，努力促进全球经济的发展融合，国际影响力进一步扩大。

根据上市公司年报，玻璃配方研发取得新进展。E9超高模量玻璃纤 公司研发的E9玻璃纤维产品采用自主研制的先进生产技术，模量超越100GPa，为玻纤复合材料高端应用领域
23 维实现池窑化量产，成为全球玻纤行业模量最高的配方。请公司从 的拓展提供了更大的可能，对玻纤行业具有里程碑意义。产品在大型风力叶片、光缆加强芯、飞机部件、汽
模量、强度等方面说明E9玻璃纤维的性能优势，并结合产品特性说 车制造、耐温材料、运动器材等领域都有广泛的应用前景。目前，公司E9玻璃纤维已实现池窑化量产，显著
明E9玻璃纤维的应用场景以及对公司未来盈利能力的影响。 提升了超高模量玻璃纤维的性价比和产品竞争力，公司盈利能力得到进一步提升。

24 陆上风电和海上风电对玻璃纤维的性能要求有何不同？哪个成本更 公司产品既可以用到海上风电，也可以用到陆上风电。相对而言，海上风电叶片的长度越长，对玻纤的性能要
高？公司产品主要应用在风电哪个场景？谢谢。 求越高。公司在高强高模产品方面具备领先的竞争优势。

25 张总您好，请问公司经营情况受疫情反复的影响如何？ 目前国内疫情对玻纤生产和销售的影响相对有限，生产销售总体保持稳定。

公司预计此轮玻纤行业的景气周期持续性将超出预期。2022年行业新增产能在5%-7%，对应7%左右的新增需
您好，请问公司对于未来2-3年行业景气度及新增产能情况如何判 求，基本处于供求平衡。未来风电、PCB和汽车轻量化都有广阔的应用前景：风电满足国家双碳发展的战

26 断？在风电、PCB和汽车轻量化中更看好哪个领域？ 略，PCB满足未来5G和智能化工业和生活的需要，汽车轻量化满足未来新能源汽车和传统汽车减重的需求。
公司认为上述三个领域都有很好的发展前景，但是每年对应不同品类的玻纤产品呈现的供求关系在不同的领
域会有所不同。