证券代码：600221、900945 证券简称：*ST海航、*ST海航B
海南航空控股股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2021-001

√特定对象调研 □分析师会议

投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会

活动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他（现场会议）

参与单位名称 国泰君安、嘉实基金、易方达基金、交银施罗德基金、新华资管、富国基金、
建信理财、兴银理财、中邮理财、交银理财

时间 2021年10月15日

地点 线上交流会

上市公司 董事会秘书：李晓峰

接待人员姓名

海南航空控股股份有限公司（以下简称“海航控股”或“公司”）于10月15
日与国泰君安等10家机构召开了线上会议，回答调研相关提问，主要问答简述
如下：

1 介绍公司重整工作进展及后续时间安排

自2021年2月10日被海南省高级人民法院（以下简称“海南高院”）裁定
受理海航控股重整以来，海航控股及10家子公司重整案第一次债权人会议和第
二次债权人会议已分别于2021年4月12日和2021年9月27日顺利召开。为保障
全体债权人的知情权、参与权，确保各有表决权的债权人充分行使表决权利，
投资者关系活动 在充分尊重债权人实际情况的基础上，考虑到后续重整工作的相关安排，本次 主要内容介绍 债权人会议表决截止日期为2021年10月20日（周三）16:00，相关的投票表决
结果待投票、计票工作完成后将及时予以公布。海航控股出资人组会议已于
2021年9月27日顺利召开，会议表决通过了《出资人权益调整方案》。

经了解，目前重整各项工作一切进展顺利，如第二次债权人会议投票表决
通过，管理人将重整计划草案呈报海南高院申请裁定批准，预计在10月底到11
月初可完成海南高院裁定。在海南高院裁定后，公司将配合管理人、战略投资
者完成推进战略投资者资金到位、公司权益变更、管理交接等系列工作。

2 重整成功后将给公司带来哪些变化？


在海南省海航集团联合工作的指导与协助下，海航控股逐步从“ICU重症患者”恢复至正常水平，如重整成功，海航控股公司价值将实现进一步提升。具体体现在：

一是净资产将转正。公司将实现资产质量的显著提升和债务负担的大幅减轻，实现经营管理和盈利能力的改善，最终将扭转资不抵债状态，从而化解退市风险，公司得以轻装上阵，切实提升上市公司的内在质量，为中小股东、债权人创造更大价值。

二是公司资产结构实现优化。公司历史问题将得以解决，航空主业资产占比将得以提高。公司将真正做到“聚焦主业，健康发展”，航空主业将实现真正可持续发展。

三是负债缩减，财务负担减轻。根据重整计划草案，海航控股的负债规模将通过债转股、大股东偿债等方式大幅削减，且借款利率、还款期限等留债条件将显著优化，债务负担将大幅减轻。海航控股目前已确认的债权包括职工债权、税务债权、有财产担保债权和普通债权。根据重整计划草案，通过债转股和关联方清偿后，海航控股有息负债预计将大幅下降。

四是运营水平不断提高。方大集团认购的资本公积金转增股票的资金将真实注入海航控股，更大程度帮助公司航空主业发展。公司将深度服务海南自贸港和京津冀协同发展两大国家战略，紧抓粤港澳大湾区和成渝双城经济圈发展机遇，聚焦海南、北京两大主核心市场，以及广深、成渝两大辅核心市场，构建“两主两辅”核心枢纽，实现运力集中投放，不断提高航空运营水平，构建覆盖全球、国内国际高效互动的卓越型航空公司网络构架。

3 重整后，公司长期定位与战略规划会否调整？

海航控股将继续保持国内第四大航空集团地位不变，如顺利完成重整，根据引战条件，海南航空的品牌、注册地及名称将永远不变。相应，其他各有地方政府参与的所有航司，品牌、名称和注册地也不会有任何变化，将继续为所在地的经济发展做贡献。

另外，海航控股将充分发挥海南自贸港建设的主力军和排头兵作用，以《海南自由贸易港建设总体方案》为指导，立足海南、依托海南，集中优质资源，持续增加运力投放，构建面向太平洋和印度洋、通达全球、国内国际高效互动的航线网络，打造海南自贸港民航超级承运人，全面构建服务自贸港产业发展需求的高品质航线网络。

4 预计行业何时复苏？对国际放开的展望是？

在疫情常态化下，中国坚持扩大内需战略基点，依托超大规模内需市场，着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，激活

国内航空出行潜在需求，从民航市场表现来看，国内市场恢复明显优先于国际市场。

国内方面，在党中央、国务院的正确领导下，国内疫情防控取得重大成
果，社会经济的稳健复苏及恢复，2021年国内民航运输已基本恢复至疫情前水准，虽然疫情零星爆发对民航市场造成一定影响，但总体上国内民航业发展态势稳中向好，未来以国内大循环为主体、依托强大内需带动国际民航运输的新发展格局正逐步形成，激活国内航空出行潜在需求，扩大国内循环规模。

国际方面，目前国际疫情形势仍然严峻，且波动性与反复性较大，使得国际航线复航存在不确定性。同时，因世界各国防疫标准不一致，导致国际航线恢复遇到较大阻力。但是，近期国际上传来一些较为积极的信号，如默沙东新冠特效药已递交上市申请、美国11月底将解除入境14天隔离政策等，因此预计国际市场也将逐步恢复正常。随着国际民航市场客流逐步恢复，海航控股将根据国家的防控政策要求及民航局的统筹安排，积极恢复国际航线的运营。

5 如何分析海南自贸港/第七航权对海南航空业的影响？

海南自贸港通过实施更开放的航空运输政策，扩大海南第五航权、试点开 放第七航权，必将吸引更多的航空运输类等企业的目光，逐步形成“集聚效 应”，航空市场的“蛋糕”不断扩大，将打开更广阔的民航市场空间。

2021年7月8日，财政部会同海关总署、税务总局、民航局联合发布通知， 即日起实施海南自由贸易港进出岛航班加注保税航油政策，明确全岛封关运作 前，“允许海南进出岛航班加注保税航油”意味着进出海南的所有国际、国内 航班都可以加注保税航油，对其加注的保税航油免征关税、增值税和消费税。 海南实施保税航油政策后，相比之前国内航班飞往海南加注的内贸油将取消增 值税，预计每吨航油的成本将下降13%，海航控股将可直接获益。

海航控股将积极响应国家、民航局和中南地区管理局关于促进经济社会发展“内循环”工作部署，提高政治站位，深入服务“一带一路”等国家战略实施，着力构建以海南、北京为主的“两主两辅”发展战略；同时积极研发完善航旅产品及营销规划，提高辅业收入及占比；并将积极探索拓展公务机、飞机维修、航空货运等业务，不断提升公司市场竞争力。

同时，海南控股作为海南自贸港主基地航企，未来将扎实走好推动海南自贸港建设的“第一方阵”，克服国内外复杂环境变化，全力应对各种风险挑战，构建面向太平洋和印度洋、通达全球、国内国际高效互动的航线网络，打造海南自贸港民航超级承运人，全面构建服务自贸港产业发展需求的高品质航线网络。


附件清单（如有） 无

日期 2021年10月15日

备注：通过不同的方式，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照信息披露相关 法律法规和公司《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、 公平，并未出现未公开重大信息泄露等情况。

公司董事会将严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定认真履行信息披露义务， 及时披露相关事项的进展。公司指定信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn），公司所有信息均以在上述 指定媒体和网站披露的为准。敬请广大投资者关注公司公告，并注意投资风险。