证券代码：600221、900945 证券简称：*ST海航、*ST海航B
海南航空控股股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2022-001

√特定对象调研 □分析师会议

投资者关系 □媒体采访 □业绩说明会

活动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他（现场会议）

长江证券：张银晗 、赵 超

南方基金：尹 力

德邦基金：朱慧琳

参与单位名称 敦和资产：陈文敏

华安基金：张 亮

华夏基金：郑 煜、陈 漫、翟宇航

招商证券：苏宝亮、李 佳

时间 2022年2月24、25日

地点 海口现场交流会

上市公司 副总裁兼董事会秘书：李晓峰

接待人员姓名

海南航空控股股份有限公司（以下简称“海航控股”或“公司”）于2月24、
25日与长江证券、南方基金等7家机构召开了现场会议，回答调研相关提问，主
要问答简述如下：

1 重整完成之后，公司的债务与资产规模的大致情况，资产负债率是否有
所下降？财务费用的下降幅度如何？重整完成后，融资成本是否会有相应的上
涨？

投资者关系活动 答：重整完成之后，公司的资产负债率约较上年期末有大幅下降，公司留债 主要内容介绍 项目融资成本较重整前明显降低，财务费用较重整前下降幅度超过50%。

2 后续公司如何推进航线结构的优化？

答：“十四五”期间，海航控股航线网络拓展由扩张转为成本效益产出为导
向，高效利用运力、机资、配套保障等各项核心资源；同时，合理优化基地布局，
减少过夜运力外站投放，运力聚焦于海南、北京、广深、成渝等核心市场，深度
服务海南自贸港和京津冀协同发展国家战略，紧抓粤港澳大湾区和成渝双城经

济圈发展机遇；并围绕核心市场集中拓展国际航线，配套打造国内中转网络，重点加密高效益骨干航线，全力构建横跨南北、功能分布合理、国际国内高效互动的航线网络布局，全面提升网络竞争力和市场话语权。

国内方面，持续强化公司在北京、海南、广深和成渝等核心市场之间骨干航线网络厚度，逐步构建公商务航线品牌优势；进一步拓展北京、海口、广州、深圳航线网络辐射范围，增强核心市场网络宽度，落实国家“基本航空服务”政策；全力提高公司直飞航线比例，提升平均航段时间，提高航班运行品质，减低航班运营成本；加强航空集团在海口、三亚、西安、郑州以及乌鲁木齐等地区航线网络协同，避免集团内部冲突，提升航空集团航线网络竞争力。

国际方面，公司将以严格落实国家防疫政策要求为前提，适时基于粤港澳大湾区建设、京津冀协同发展、长三角一体化、海南自贸区（港）建设等国家发展战略，结合国际航权分配规则，重点围绕国际市场发展潜力、市场竞争格局、政府支持力度与市场发展空间等多维度，对海航控股国际航线发展情况进行全面梳理，未来海航控股一线市场将聚焦北京，着力构建北京面向北美、欧洲及日韩的全球性航线网络；同步维持上海两条北美航线的运营，辅助北京支撑中美市场地位。二线市场将聚焦深圳、重庆、海口等3个市场，重点打造深圳/重庆面向全球、海口面向澳洲、东南亚为主的航线网络。

3 重整方案目前的进展情况，预计摘星摘帽的大概时点？（备注：2021年净资产转正，目前摘星摘帽的缺省步骤在于会计事务所出具审计报告，推进的节奏与时间点大概是怎样的？）

答：2021年 12 月 31 日，公司及其十家子公司收到海南高院送达的《民
事裁定书》，确认《重整计划》已执行完毕。公司在新股东的监督下正积极推进重整完毕后的系列工作。公司计划于2022年4月30日披露2021年年报；若公司2021年经审计的年度报告明确公司净资产由负转正，且审计机构出具无保留意见的审计报告及内控报告。则公司将根据《股票上市规则》于2021年年报披露后的5个交易日内申请撤销退市风险警示。

4 方大控股后，目前公司内部管理层是否稳定？

答：辽宁方大在战投协议的框架下，依规行使其大股东权利，并充分发挥其在并购及重整方面的优势经验，与公司的资源形成互补，切实做好航空主业运营，实现经济效应与社会效应相统一的局面。公司已经有一套成熟的运营模式，航空安全和服务管理水平位居行业前列。在公司实际控制人变更后，继续沿用公司原管理团队，维持干部队伍的稳定，得到了干部员工的肯定与认可。公司将在新股东的监督指导下，在全体干部员工的共同努力下，以安全生产运营为基石，继续保持五星航空优秀服务品质。同时，实现公司经营利润与价值的提升。


5 公司是否会参考方大控股的其他公司，内部推行方大的相关制度与机制
（如日成本核算、“赛马”机制）？

答：公司将在保障依法合规的前提下，借鉴辽宁方大集团优秀的企业文化和
先进的管理制度，深入学习辽宁方大集团全面弘扬党建为魂的企业文化，以打造
世界一流的航空企业为目标，力争做到“安全第一”“服务第一”“利润第一”，
进而实现公司高质量发展。公司目前正稳步推进建章立制工作，后续辽宁方大集
团的管理理念与机制也将以公司利润为导向逐步落实、推行，其中也包括但不限
于精细化管理、日成本核算以及“赛马”机制。

6 公司远期的机队规模规划？重整完成后，1-2年维度公司是否有规模扩张
计划？

答：十四五期间，公司机队年均复合增速不超过中国民航增速，以先稳后快
的节奏，继续优化机队结构，逐步退出盈利性较弱的支线机与运力过剩的宽体飞
机，同时根据市场需求引进窄体机，降低宽体机占比，并提高机队的市场竞争
力。重整完成后，公司将以市场为导向，完善网络布局，提高单位盈利能力，优
先恢复停场运力提高机队利用率，同时提前布局运力引进，紧抓疫情后市场恢复
机遇。

附件清单（如有） 无

日期 2022年2月25日

备注：通过不同的方式，公司与投资者进行了充分的交流与沟通，并严格按照信息披露相关 法律法规和公司《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、 公平，并未出现未公开重大信息泄露等情况。

公司董事会将严格按照《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定认真履行信息披露义务， 及时披露相关事项的进展。公司指定信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn），公司所有信息均以在上述 指定媒体和网站披露的为准。敬请广大投资者关注公司公告，并注意投资风险。