证券代码：688060 证券简称：云涌科技

江苏云涌电子科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

长信基金、申万菱信基金、中国基金报、浙商证券、华安基金、
参与单位名称

国信证券、中国平安、长城基金、南方基金、开源证券

会议时间 2021 年 11 月 17 日-2021 年 11 月 26 日

会议地点 江苏云涌电子科技股份有限公司（现场沟通、电话会议）

董事会秘书、副总经理：姜金良

上市公司接待人员姓

财务总监：张艳荣

名

证券事务代表：袁宽然

Q：如何看待，前三季度收入同比下降的原因。

A：公司前三季度收入水平与往年持平，净利润有所下降，主要
是为应对业务及技术发展需要，支出增加所致，具体支出项一
方向是人员增加，公司从上市时的 137 人，发展至 2021 年三
季度 255 人，其中研发人员 111 人，占公司总人数比例 43.53%，
新增两项核心技术“可信计算”、“零信任”，补充该方向研
投资者关系活动主要

发人员，抓准技术发展趋势，提升技术实力；二是为了满足新
内容介绍

业务对生产环境及产品品质等要求，提升产品的交付和生产能
力，对生产进行扩充，对设备及系统软件进行升级，提升了产
品的交付和生产能力。

Q：2021 年整体收入结构是怎样，和 2020 年相比有什么变化？
另外公司全年业绩预期如何？

A：今年前三季度收入结构组成较上年一致，工业信息安全产品
仍占公司营业收入较高比例，其中通信网关设备比重有所增加，态势感知设备所占比重降低。态势感知设备受项目建设周期及站点布局放缓等因素影响，收入有所下降。网关增加，一是有电力调度领域，存在国产化替代、新项目建设及设备升级等需求；二是配电建设整体需求增大，配电加密网关、配电加密终端等设备增加所致。2021 年具体业绩情况以及收入组成，还请留意相关定期报告。
Q:公司领导，针对取得电力行业公司收入应收账期比较长，资金占用大，云涌现金流情况？
A:云涌在电力行业已经深耕多年，主要做工业信息安全相关产品，下半年是电力行业收入的增长期，账期周转率为 3 个月，资金集中在下半年收回，云涌现金流充足，公司的应收账款已经按照账期规律性回笼。
Q：芯片价格上涨，公司订单影响多大？在手订单周期有怎样影响？
A：上流的芯片市场对公司生产有一定影响，但整体可控，上半年因芯片紧缺，重要元器件采购周期不稳定，生产状态相对并不饱和，订单存在延期积压的状况。但现阶段芯片市场较上半年相对趋于稳定，公司也对重要芯片的提前备货，公司根据芯片及器件到货情况，已进行紧密的排期生产，目前产线处于满负荷生产状态，业务状况良好，但考虑到元器件状况以及产能状况，部分订单有存在延期交付的可能。
Q: 公司领导，请问公司的核心技术是什么，未来是专注于电力，还是有向其它行业开拓的计划？
A:我们的核心技术方向是工业互联网信息安全，主要基于嵌入式硬件平台设计、加解密技术、可信计算、零信任技术等，目前公司主要在电力、能源行业提供产品和技术服务。主要原因系由于电力行业投资规模比较大，信息安全的要求也比较高。公司深耕电力、能源行业多年，对工业信息安全架构、多协议
接口、嵌入式低功耗特性、高自主可控等工业场景需求有较为领先的技术和经验优势，公司有信心也有能力做到对市场需求的快速响应。
当然在努力深耕电力行业的同时，也在积极的开拓新的行业和领域。一方面依托公司底层设计能力（嵌入式软硬件系统开发，CPU 核心技术 ARM\MIPS\PPC\国产化平台）结合公司底层信息安全（可信计算、密码平台、行业安全定制），网安软件应用平台（零信任技术、网安软件、物联网云平台），积极开拓网络安全、物联网等行业产品和市场，做行业解决方案的产品型公司。将在电力行业的成功经验和定制能力，复制到其它行业。
另一方面，以智能智造为抓手，以过硬的生产质量控制，高附加值的生产能力切入到特定行业中来，如 5G 通信、智慧交通、医疗电子。结累行业和产品经验。再以第一方面的能力，完成产品自研和服务，走产品化的道路。积极开拓物联网信息安全应用场景，努力建设云涌信息安全物联网品牌
目前公司正积极参与铁路交通、医疗电子、智慧城市的合作机会，涉及边缘计算、物联网安全、零信任、可信计算等多项新兴安全技术。我们相信雄厚的技术积累和行业经验将会为公司带来更好的业绩表现，为广大股东创造价值。
Q：关注到公司在半年报中有提及到“基于零信任的智慧交通边缘计算解决方案研究与应用”，请问现阶段具体的进展情况？
A：“基于零信任的智慧交通边缘计算解决方案研究与应用”在智慧交通领域，公司正配合第三方基于“零信任”技术提供针对智慧交通的整体解决方案及硬件平台设计，考虑到数据传输的实时性需要边缘计算节点的加入，边缘计算节点和数据中心的安全认证和加密传输成为迫切的需求。方案采用 SDP 软件定义边界网络安全架构，通过微隔离和边缘网关全生命周期的管理，平台级的身份与数据安全管控系统,不仅可应用于城市
交通，可广泛应用于解决工业设备的南北向数据接入安全以及东西向数据访问安全和加密传输等各类场景。用于实现未来城市交通场景中数据传输的安全保障，目前项目有序列进展中。Q：请问关于公司安全充电计费控制单元产品，这是否有技术优势？
A：公司与国网电动汽车服务有限公司在 18 年建立合作联系，配合电动汽车公司一起完成充电桩安全解决方案的设计，目前随着新能源汽车的市场发展，充电桩市场也在飞速扩张，但是充电桩的交互场景实际是较为复杂的，一方向需要和车之间做数据交互，另一方面也要与国家电网结算系统进行数据交互，在与车联网和银行系统对接，还涉及一些大数据的采集，数据传输，对产品本身的安全性要求很高。
依照国家电网规范设计要求，我们和电动汽车合作，定制一款整合安全功能，并将采集、结算功能也一并整合的智能设备，集成了专用的加密芯片、采用硬件定制化设计，安全操作系统，实现充电桩人机显示、认证结算、计量计费、多方式支付、数据加解密、充电控制、与车联网平台通信等功能。作为充电桩的安全及计费解决方案，从成本、功耗、功能、安全性等方面解决充电桩安全问题。为客户对充电运营数据的深度挖掘提供了有力的后勤保障。
Q：公司对外投资的捷蒽迪主要做什么？
A：捷蒽迪电子科技(上海)有限公司，是一家智能电源解决方案提供商，我司与中国信科集团（烽火科技）一起投资的，主要从事数字电源、模块电源等产品的设计研发及销售，在 5G、大数据、高端智造、新能源汽车等行业提供产品和服务。
Q：公司与清华大学合资成立控股公司，对未来公司业务有哪些增长点还是新业务拓展？
A：北京草木芯科技有限公司为公司与清华大学合资设立，依托清华大学微电子所的相关技术转化，为公司密码技术提供芯片
及算法层面的补充，搭配公司在工业互联网信息安全领域的技术积累及业务基础，形成由密码芯片设计、安全场景定制、操作系统安全、安全加密方案为一体的信息安全解决方案，进一步拓展工业互联网及物联网信息安全市场。目前已有数款芯片产品量产。除满足公司自身需求以外，同时向外销售，应用于能源、金融等各个行业的各个领域的信息安全领域。未来将依托清华大学的技术能力以及公司产品转化能力，形成知识产权共享，一起推广新产品的市场。
Q：公司收购有奇科技的目地？后期公司计划在可信计算上有什么新的布局？
北京有奇科技有限责任公司，是一家工业信息安全软件、应用；实时操作系统、主机安全加固；可信计算相关产品及模块上面有较强结累的一家公司，公司创始人方艳湘，毕业于南开大学信息技术学院，计算机应用专业，博士学位，师从沈昌祥院士，期间参与了多个国家和军队的科研项目，主要从事终端操作系统安全、虚拟机可信计算等领域的研究。核心团队多来自于南开大学计算机或信息技术学院。
公司结合近年信息安全技术趋势以及等保 2.0 的政策导向，认为可信计算有可能也有能力成为未来国内信息安全需求重要解决方案，而有奇科技的核心技术能力主要在可信计算、主机安全、网络安全、多平台操作系统内核、大数据等方面，重点客户群为信息安全企业、政府、国企、军队、高校等。公司计划与有奇科技一起向工业信息可信安全，安全操作系统、安全嵌入式计算机、加解密为技术核心的方向拓展，有奇科技的加入也可为公司在可信计算、安全操作系统及操作系统加固技术方向带来一股相对完整的研发力量，共同开拓以可信、软件开发为主的相关业务协同发展。截止目前为止，该团队参与并完成了电力监控系统可信验证平台、云涌主机加固软件、基于可信计算和可信根的信息安全平台、可信密码模块多个产品，并
在客户和场景应用，多个产品也实现了销售。
Q：未来业务增长点？
A：行业角度，云涌在努力深耕电力行业的同时，也在积极的开拓新的行业和领域。依托公司底层设计能力结合公司底层信息安全、网安软件应用平台，积极开拓网络安全、物联网等行业市场，努力将电力行业的成功经验和定制能力，复制到其它行业。此外公司将以智能智造为抓手，以高附加值的生产能力切入到特定行业中来，如 5G 通信、智慧交通、医疗电子。
产品技术角度，公司正积极参与铁路交通、医疗电子、智慧城市的合作机会，涉及边缘计算、物联网安全、零信任、可信计算等多项新兴安全技术。另外，自主可控的国产化信息安全平台作为公司未来业务发力方向，配合“等保 2.0”及信创需求，实现多项安全技术的国产化平台迁移，多款产品达成自主可控目标。
Q：公司未来发展方向？业务增长点有那些？
A:公司核心技术方向是工业互联网信息安全，主要基于嵌入式软硬件平台设计、加解密技术、可信计算、零信任技术等，目前公司主要在电力、能源行业提供产品和技术服务。随着电网的十四五智慧电网规划和新能源的建设要求，公司会持续加强对电力行业的研发投入和产品开发，因为公司在电力行业电力、能源行业深耕多年，对工业信息安全架构、多协议接口、嵌入式低功耗特性、高自主可控等工业场景需求有较为领先的技术和经验优势，公司有信心也有能力做到对市场需求的快速响应。目前公司也有多款电力安全产品处于研发过程。
在其它领域，公司下一步发展方向，一方面依托公司底层设计能力（嵌入式软硬件系统开发，CPU 核心技术平台）结合公司底层信息安全（可信计算、密码技术、行业安全定制），网安软件应用平台（零信任技术、网安软件、物联网云平台），积极开拓网络安全、物联网等行业产品和市场。另一方面，以智能智

造为抓手，以过硬的生产质量控制，高附加值的生产能力切入
到特定行业中来，如 5G 通信、汽车电子、智慧交通、医疗电
子。结累行业和产品经验。再以自身的研发能力，逐步完成产
品替代和自研，走产品化的道路。通过云涌科技在工业互联网
行业中，特有的安全和性及可靠性优势，形成云涌科技的技术
品牌特色。

Q：最近公司对部分高管实施股权激励计划，未来对员工是否有
激励计划？

A：考虑为充分调动中高层管理人员和核心技术、业务人员的积
极性、创造性，保障公司发展战略规划顺利实现，稳定公司的
核心队伍。公司已于 2021 年 2 月发布 2021 年限制性股票激励
计划，本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 84.00
万股，并于 3 月完成向激励对象首次授予，此次授予人数为 114
人，其中包括公司高管、核心技术人员及董事会认为需要激励
的其他人员。最近授予是 2 月发布激励计划中剩余预留部分，
主要是针对核心人员。公司考虑在未来的股权激励方案中尝试
其他的股票来源及归属条件，更好地实现对员工的激励，增加
员工归属感，调动工作积极性，并建立健全员工与公司利益共
享、风险共担的长期激励约束机制。

附件清单（如有） 无

日期 2021 年 11 月 29 日