证券代码：688060 证券简称：云涌科技

江苏云涌电子科技股份有限公司

投资者关系活动记录表

特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动

□现场参观

□其他 （请文字说明其他活动内容）

国信证券、兴业证劵、民生证劵、国华人寿保险、兴业基金、
博时基金、国都证券、光大资管、拾贝投资、西部利得基金、
懿坤资产、德邦证券、财通资管、交银施罗德基金、优益增投
参与单位名称

资、创金合信基金、财通基金、博道基金、高毅资产、鼎盛投
资、合正投资、昆仑保险资管、明河投资、光大资管、银河基
金

会议时间 2021 年 12 月 24 日-2022 年 12 月 14 日

会议地点 江苏云涌电子科技股份有限公司（现场沟通、电话会议）

董事会秘书、副总经理：姜金良

上市公司接待人员姓

财务总监：张艳荣

名

证券事务代表：袁宽然

Q：国产化的替代公司主要有哪些产品？

A：公司目前已经完成了针对国网项目需求的国产化替代平台
开发工作，如二次安防体系下的物理隔离、加密计算机、内网
安全监测设备以及配电自动化方向的安全网关设备等。我们认
投资者关系活动主要

为自主可控会是工业信息安全的重要发展趋势和要求，所以除
内容介绍

了原有产品的国产化平台迁移，公司会继续配合客户持续推进
国产化产品的后续检测调试工作。

Q：公司在 DC/DC 电源业务中主要负责哪个部分，产品应用在
什么方向？

A：公司主要参与 DC/DC 的电源硬件开发、智能化制造、测试等环节。DC/DC 电源具备高集成度、高功率、小体积等产品特点，可应用于 5G 通信基站设备、数据中心等场景。
Q：整个市场芯片紧缺对我们影响大吗？
A：2021 年上半年上游元器件市场波动对公司是存在一定的影响，导致部分订单存在延期积压的状况。现阶段元器件市场较前期来说趋于稳定，但依旧存在部分元器件价格较高货期较长的情况，公司已提早调整采购模式，保证基础业务顺利开展，根据实际需要扩充元器件存货储备，截至第三季度末公司存货1.167 亿，同比增长超过 50%，公司同时增加期货原材料比例，目前期货到货情况良好。未来公司也将时刻关注市场变化，积极调整采购策略，合理应对市场风险。
Q：移动运维网关这个产品现在是处于什么阶段？
A：目前该产品已基本完成研发工作，处于调试阶段，是一种运维安全边界设备，应用于各级调度和通信班组及各级配电站运维中。该设备通过串接在运维终端与被运维对象之间，配合UKey 等安全手段，将运维人员、工具等外部要素与被运维对象等内部要素进行隔离，并对运维中的敏感操作、违规行为和运维工具的运行风险进行实时监督管控，防止外部网络攻击、恶意代码、违规操作等行为等破坏电力监控系统。同时，对运维工作全过程进行日志、屏幕录像、通信报文等多维度记录，实现电力监控系统运维工作事前有防范、事中有监督、事后有审计的目标。该项目为公司与客户合作，响应国网设备管理规划，提升设备运维管理水平，强化设备状态管控，最终实现国网特色现代设备管理体系建设目标。
Q：公司的充电计费控制单元前景如何？
A：工信部 2020 年 7 月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》征求意见稿显示，预计到 2030 年，我国新能源汽车保有量将达 6420 万辆。根据车桩比 1∶1 的建设目标，未来十年，
我国充电桩建设存在 6300 万的缺口，预计将形成万亿元的充电桩基础设施建设市场。随着国家“新基建”建设的深入以及“十四五”规划战略方向，整个新能源汽车及充电桩市场会加速发展。
随着新能源汽车的市场发展，依照国家电网规范设计要求，我们和电动汽车合作，定制一款整合安全功能，并将采集、结算功能也一并整合的智能设备，集成了专用的加密芯片、采用硬件定制化设计，安全操作系统，实现充电桩人机显示、认证结算、计量计费、多方式支付、数据加解密、充电控制、与车联网平台通信等功能。作为充电桩的安全及计费解决方案，从成本、功耗、功能、安全性等方面解决充电桩安全问题。为客户对充电运营数据的深度挖掘提供了有力的后勤保障。除了国网客户，公司也有计划与社会充电桩企业合作，目前已有相关产品处于测试阶段。
Q：2021 年整体收入结构是怎样，和 2020 年相比有什么变化？公司全年业绩预期如何？
A：今年前三季度收入结构组成较去年一致，工业信息安全产品仍占公司营业收入较高比例。电力方向业务与电网项目建设周期关联较为紧密，其中通信网关设备比重有所增加，态势感知设备所占比重降低。态势感知设备受项目建设周期影响，收入有所下降。而网关类产品收入增长主要是由于电力调度及配网侧需求的增加，包括国产化替代、新项目建设及设备升级等需求，同时配电建设整体需求增大，配电加密网关、配电加密终端等设备增加所致。
2021 年具体业绩情况以及收入组成，请等待定期报告披露。Q：公司投资的捷蒽迪是向哪方面发展？
A：捷蒽迪电子科技(上海)有限公司的主要业务是智能电源的研发、生产和销售。云涌科技长期深耕电力行业，具备高可靠性设备研发、生产、测试能力。其他合作方具备深厚的通信设
备电源技术研发能力或市场背景，因此多方在基于优势互补、共同发展的基础上，设立捷蒽迪电子科技。捷蒽迪电子目前已开展实质产品研发生产工作，现阶段已研发多款小体积高功率高集成度的DC/DC专用电源模块，可广泛应用在通信基站设备、数据中心等场景，云涌主要参与硬件研发、可靠性测试、老化测试、智能化制造等环节，目前产品处于小批量供货阶段。Q：智慧交通领域开拓情况以及未来体量预估？
A：公司正配合第三方研发定制用于实现未来城市交通场景中采集设备、探测设备、车联网信息直接交互传输的硬件平台，并基于公司零信任技术提供该平台数据交互安全的整体解决方案。该方案将对智慧交通、智慧城市以及自动驾驶提供强有力的支撑和示范作用。目前项目已在部分地区测试。相信随着未来车联网及车路协同的推广，该方向业务将有较好的前景。Q：公司目前产线是什么情况？扩产能是因为订单积压了吗？A：目前公司生产仍然处于高负荷工作状态，主要是因为 2021年上半年元器件市场紧张造成，部分订单存在延后跨期的状况，伴随部分项目元器件期货的到货加速排期生产，同时部分新项目开始释放。公司扩产能主要是应对今年可能出现的业务需求上升，包括对产能高峰的需求上升以及对产品质量的要求提高，公司将在已有二条完整 SMT 全自动生产线的基础上，计划在 2022 年一季度完成产能扩充，并视后续业务规模的需求变化再作调整。
Q：2022 年可能为主要放量的产品是哪些？
A：公司大多是以项目为主导性质，针对于场景去定制开发产品。
一是公司配合国网需求开发的国产化网安平台产品，2021 年已基本完成国产化平台产品的研发工作，已有部分产品小批量出货，目前正积极配合客户推进国产化替代产品的后续检测调试工作。

二是应用于各级调度和通信班组及各级配电站运维中的移动运维网关，可实现数据采集、校核比对等同质化问题统计分析，数据平台实现互通，运维信息实现共享，有利于电力设备的可靠运行等，实现可互联互通互信的网关。
三是 TCU 产品，公司与国网电动汽车公司合作为国网直流充电桩提供的安全计费单元控制单元产品，从市场角度来看随着新能源汽车市场的不断扩大，充电桩市场也将加速发展，公司也正积极配合客户进行新一代 TCU 产品的升级迭代，应对后续市场需求。
四、国家电网“十四五”发展规划指出，未来将加快构建新型电力系统，推动电网向能源互联网转型升级，2022 年国家电网计划电网投资将超过 5012 亿元。两大电网公司在“十四五”期间合计的电网总投资将高达 2.9 万亿元。我们认为伴随电网建设力度加大，特别是新能源为主体的新型电力系统的建设，波峰波谷将加剧，导致发电侧、电网侧以及售用电侧的信息化、智能化以及互联网化都将迎来更大的建设需求。更多 IOT 设备和负荷接入将促使二次系统安全防护及运维服务需求增长，未来整个配网侧用于数据采集、分析、上传的智能设备和安全设备数量也会迅速增长。公司在电力二次安全防护系统体系下，有着多年的配网侧安全通信产品的设计开发能力，产品主要包括配网安全通信网关、移动运维网关平台、边缘物联代理、配网加密认证网关，电动汽车安全充电计费单元等，为配网侧的多种环节提供安全解决方案，具备配网侧信息安全技术积累以及项目经验，目前已有多个相关项目和产品正在稳步推进当中。
五、关于直流 DC/DC 数字可控电源模块，可应用于 5G 通信基站设备、数据中心等场景，目前产品处于批量供货阶段。
以上是公司从市场业务及技术发展角度较为重视的项目，期待能为公司发展提供更好的业绩支撑。


Q：公司后续对员工是否有股权激励计划？

A：考虑为充分调动中高层管理人员和核心技术、业务人员的积
极性、创造性，保障公司发展战略规划顺利实现，稳定公司的
核心队伍。公司已于 2021 年 2 月发布 2021 年限制性股票激励
计划，本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 84.00
万股，并于 3 月完成向激励对象首次授予，此次授予人数为 114
人，其中包括公司高管、核心技术人员及董事会认为需要激励
的其他人员。公司针对高级管理人员及部分核心人员于 12 月
进行了预留部分股票的授予。公司考虑在未来通过更多更为有
效的激励方案，增加员工归属感，调动工作积极性，并建立健
全员工与公司利益共享、风险共担的长期激励约束机制。

附件清单（如有） 无

日期 2022 年 1 月 17 日