证券代码:688456 证券简称:
有研粉材有研粉末新材料股份有限公司
投资者关系活动记录表
(2023 年 2 月)
投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议
类别 □媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
现场参观 □电话会议
□其他
参与单位名称 华创证券、泰康资产、民生证券、华夏久盈、
招商证券、升
水投资、京港伟业、大华基金、横琴嘉强、天道兴业、禾木
资本、中钢投资、国瑞汇金
会议时间 2023 年 2 月 1 日 10:30-11:30
2023 年 2 月 17 日 13:00-14:00
2023 年 2 月 23 日 15:00-16:00
会议地点 公司会议室
公司接待人员 董事会秘书、财务总监:薛玉檩
证券事务代表:王妍
证券事务专员:王琪
投资者关系活动 Q1:请介绍一下公司 2022 年的业绩情况。
A1:公司 2022 年度业绩快报已公告,收入基本持平,虽然
主要内容介绍 净利润同比下降了 27%,但是按照主营业务方向分别分析,
可以表述为“较好地完成了年度经营任务”。首先,铜基板
块下游行业不景气,包括摩擦材料(高铁刹车片)、金刚石
工具、汽车行业、房地产行业等,行业需求大幅下降,公司
的销量只下降了 10%,市场占有率还有提高。其次,锡基板
块受消费电子影响,2022 年行业情况也不好,但是锡基整
体销量和利润均有所增长。另外,公司增材板块 500 吨产能
已经基本建成,为 2023 年的利润贡献奠定了基础。基于三个板块的情况,2022 年还是较好地完成了任务指标。
Q2:募投项目泰国工厂投产的时间约为什么时间?
A2:泰国基地建设项目计划 2023 年上半年完成基建,9 月底完成调试进入试生产。
Q3:有研重冶新建粉体材料基地的进度如何?
A3:2023 年 3 月预计可以完成设备安装,6 月底实现全部投产。
Q4:铜包铁粉的价格会比铜粉更低吗?
A4:因为原材料铁的价格比铜价低,所以用铁替换一部分铜后,铜包铁的价格会低于纯铜粉。
Q5:泰国基地的铜粉,价格会更低吗?
A5:泰国基地与国内出口相比,有税收优惠政策、人工成本低、运费成本低等一些优势,利润空间增大。
Q6:锡基粉体材料是否存在扩产能的问题?
A6:公司锡基板块的发展方向是调整产品结构、生产附加值更高的产品,适时延伸产业链往下游发展。
Q7:有研重冶和有研合肥的锡粉与康普锡威的锡粉有什么区别?
A7:有研重冶、有研合肥生产的一部分锡粉产品,是为了和铜粉等粉体混合使用,康普锡威微电子锡基粉体材料主要用于焊料,对粉体的球形度等技术指标要求更高,加工费会更高。
Q8:是否有计算过航天航空用 3D 打印粉末的市场空间?A8:目前没找到这方面的行业统计数据,但是随着 3D 打印粉体技术的进步和中国航空航天事业的发展,市场空间应该比较大。
Q9:有研增材 400 吨产品达产需要多久?
A9:达产主要取决于市场,2022 年公司主要致力于增材制造金属粉体材料新产线的建设,预计 2023 年产能和销量均会有提升。
Q10:铝粉明年要做到 150 吨,市场有那么大的需求量吗?A10:市场对铝基粉体的需求量比较大,有研增材生产的铝硅合金粉技术门槛高,成本优势明显,具有很强的市场竞争力。
Q11:锡粉 2022 年的利润大约有多少
A11:康普锡威公司的利润约 3000 多万元。
Q12:预计康普锡威的利润今年有多少的增长?
A12:公司计划达到 20%的增长。
Q13:铜基粉体材料有什么亮点吗?
A13:公司在铜基粉体材料板块的发展规划是整体稳中求进,借助技术优势开辟新的应用领域,如低松比铜粉、催化剂用铜粉等。
Q14:锡膏产品做到了什么程度?
A14:公司锡膏产品 2022 年产销量约为 160 吨。
Q15:锡粉的销售结构现在是怎样的?
A15:公司生产销售的锡粉以 4 号粉为主,5 号粉占 10%左右。
Q16:钛粉有销量吗?
A16:钛粉不是公司的主导产品,只有一小部分销售量。Q17:增材制造金属粉体材料发展的优势有哪些?
A17: 3D 打印行业内产品种类很多,有研增材定位走的是差异化细分市场,做高端产品,力争在某一个产品上达到独一无二。如生产的高流动性铝合金粉体材料,在北京“奋进新时代”主题成就展上展出,并获得航空航天增材制造产业链“创新产品奖”。
Q18:增材的价格和毛利率可以维持多长时间?
A18:公司产品技术优势明显,预计未来 2-3 年内应该还是能保持竞争优势,保证利润率。
Q19:公司毛利率近几年从 10%-12%,下降到 8%,行业趋势和原因是什么?
A19:毛利率和产品原材料价格有关,公司定价模式采用“原材料+加工费”的模式,毛利率会受到原料价格波动的影响,原材料上涨会导致毛利率下降。
Q20:公司铜基粉体材料做套期保值吗?
A20:公司铜基粉体材料针对存货做套期保值业务。
Q21:公司在海外建立生产基地,是瞄准海外市场、生产成本还是什么?
A21:公司国际销售没有出口退税,国际竞争的成本偏高,
泰国政治相对稳定,地理位置优越,亚太、欧洲基本能够覆
盖,还有税收优惠政策、人工成本低、运费成本低等一些优
势,在泰国建立基地能够提高公司国际市场竞争力。
Q22:公司每年出口销售量多少?
A22:铜基粉体材料一年一千吨左右。
Q23:铜基板块和锡基板块的增长很难体现,是市场规模的
原因还是什么?
A23:公司铜基板块和锡基板块目前销量 28000 吨,计划到
2025 年达到 40000 吨,其中增长主要体现在泰国公司。
Q24:公司 2022 年利润降低的原因是什么?
A24:公司 2022 年利润降低主要是因为铜基板块销量下降,
另外铜价下跌,存货的套期保值业务没有全覆盖,产生跌价
损失。
Q25:公司未来会提价吗?
A25:产品价格受多方面影响,公司会根据市场竞争形势、
产品成本等因素的变化,做销售价格的调整。
Q26:假设铜在未来六个月,一直降低,会促进销量增加吗?
A26:按照以往经验,有增加的可能性
Q27:公司库存怎么处理?
A27:公司以销定产,拿到订单安排生产,因此库存产成品
很少。
Q28:公司 28 亿收入,应收账款 2 亿多,存货 1.4 亿,主要
是什么?
A28:是在生产线上的在产品。
Q29:公司的合同负债是产品预付款吗?
A29:不是,主要是公司承担的纵向课题经费。
附件清单(如有)
日期 2023 年 3 月 31 日